2017年12月国内国际钢材市场价格分析

中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

一、国内市场钢材价格波动上行

2017年12月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为121.80点，环比上升3.14点，升幅为2.65%，较上月加大0.32个百分点；与上年同期相比上升22.29点，升幅为22.40%。从全年情况看，2017年CSPI国内钢材价格平均指数为107.74点，同比上升32.37点，升幅为42.95%（见图1）。

图1 2016-2017年CSPI中国钢材价格指数走势图

1.板材价格升幅低于长材

12月末，CSPI长材指数为128.98点，环比上升4.09点，升幅为3.27%；CSPI板材指数为117.37点，环比上升2.83点，升幅为2.47%，比长材升幅低0.80个百分点；与去年同期相比，长材指数上升31.38点，升幅为32.15%；板材指数上升12.77点，升幅为12.21%（见图2、表1）。

图2 2016-2017年CSPI国内长材和板材价格指数走势图

从全年情况看，2017年CSPI长材平均指数为112.73点，同比上升38.12点，升幅为51.09%；CSPI板材平均指数为105.24点，同比上升27.12点，升幅为34.72%（见表2）。

2.主要钢材品种价格变化情况

12月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均有所上涨。其中：高线、钢筋涨幅收窄，分别环比上涨109元/吨和161元/吨；其他品种钢材价格涨幅均较上月有所加大，角钢、中厚板、热轧卷板、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格分别环比上涨51元/吨、109元/吨、118元/吨、150元/吨、129元/吨和214元/吨（见表3）。

表1 2017年12月末CSPI中国钢材价格指数变化情况表

表2 2017年CSPI中国钢材价格平均指数变化情况表

从全年情况看，2017年钢铁协会监测的八大钢材品种中，高线、钢筋、角钢和无缝钢管价格涨幅较大，分别上升1364元/吨、1350元/吨、1289元/吨和1598元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格涨幅相对较小，分别同比上升1087元/吨、1055元/吨、1009元/吨和1089元/吨（见表4）。

3.钢材价格先升后降，总体水平高于上月

12月份，CSPI国内钢材价格综合指数在第一周明显上升后，第二周升幅收窄；从第三周起至2018年1月第三周，钢材价格指数连续五周下行（见表5）。

4.主要区域市场钢材价格变化情况

据钢铁协会监测，12月份，全国六大区域市场价格均继续上升，除华北、华东地区升幅收窄外，其他地区升幅均较上月加大。其中西南地区涨幅较大，环比上升5.21%；华北地区涨幅较小，环比上升0.17%。其他地区中，东北地区上升3.65%，华东地区上升1.74%，中南地区上升3.37%，西北地区上升3.14%（见表6）。

二、国内市场钢材价格变化因素分析

2017年12月份，受限产措施影响，粗钢产量连续第四个月环比下降，国内市场仍处于需求淡季，钢材价格呈冲高回落走势。

1.国民经济平稳运行，钢材需求保持稳定

据国家统计局数据，2017年第四季度，国内生产总值（GDP）同比增长6.8%，与上季度持平；全国固定资产投资（不含农户）同比增长7.2%，增速与1-11月持平。其中基础设施投资同比增长19.0%，增速回落1.1个百分点；全国房地产开发投资同比增长7.0%，增速回落0.5个百分点；房屋新开工面积增长7.0%，增速提高0.1个百分点；12月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%，比11月份提高0.1个百分点；制造业PMI为51.6%，比11月份回落0.2个百分点，连续第17个月扩张发展。从总体情况看，国民经济平稳运行，钢材需求保持稳定。

表3 2017年12月末主要钢材品种价格及指数变化情况表 元/吨

表4 2017年主要钢材品种平均价格及指数变化情况表 元/吨

表5 CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

2.产量、库存创年内最低水平，市场供需基本平衡

12月份，全国粗钢平均日产粗钢216.29万吨，环比下降1.9%，连续第四个月下降，是年内最低日产水平；净出口钢材折合粗钢464万吨，环比增长6.2%。按日历天数计算，本月国内市场粗钢日均供给量环比下降2.2%；12月末钢材社会库存降至794万吨，是去年最低水平，比上年同期下降16.12%。一方面，受天气寒冷影响，钢材市场处于需求淡季；另一方面，受供暖季环保限产措施影响，钢铁产量继续下降，市场供需基本平衡。

3.原燃材料价格大幅上涨，成本压力进一步加大

据钢铁协会监测，12月份CSPI国内钢材价格综合价格指数仅上升2.65%。而同期CIOPI进口铁矿石价格环比上涨2.58美元/吨，涨幅为3.83%；国产铁精矿价格664元/吨，环比上涨59元/吨，涨幅为9.75%；炼焦煤、冶金焦价格由降转升，分别环比上涨185元/吨和610元/吨，涨幅分别为13.31%和36.07%；废钢价格继续上涨，环比上涨448元/吨，涨幅为23.07%。原燃材料价格涨幅高于钢价，钢铁企业成本压力进一步加大（见表7）。

三、国际市场钢材价格由降转升

2017年12月，CRU国际钢材综合价格指数为174.4点，环比上升1.9点，升幅为1.1%，环比由降转升；同比上升12.5点，升幅为7.7%（见图3、表8）。

图3 2016-2017年CRU国际钢材综合价格指数走势图

从全年情况看，2017年CRU国际钢材综合价格平均指数为167.7点，同比上升33.0点，升幅为24.5%。其中：长材平均指数171.8点，同比上升34.0点，升幅为24.7%；板材平均指数165.6点，同比上升32.5点，升幅为24.4%（见表9）。

1.长材价格继续下降，板材价格由降转升

12月，CRU长材指数为183.2点，环比下降3.1点，降幅为1.7%，连续第三个月下跌；CRU板材指数为170.0点，环比上升4.4点，升幅为2.7%，环比由降转升；与上年同期相比，CRU长材指数上升26.9点，升幅为17.2%；CRU板材指数上升5.4点，升幅为3.3%（见图4）。

表6 12月CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

表7 12月末主要原燃材料价格变化情况表

图4 2016-2017年CRU国际长材和板材价格指数走势图

2.北美、欧洲和亚洲均由降转升

（1）北美市场

12月，CRU北美钢材价格指数为168.9点，环比上升2.2点，升幅为1.3%，环比由降转升。12月份，美国制造业PMI为59.7%，环比上升1.5个百分点，其中：新订单指数上升5.4个百分点，客户库存指数下降3.5个百分点；12月末，美国粗钢产能利用率70.2%，比上月末下降2.8个百分点。本月美国中西部钢厂钢筋、小型材价格下跌，线型、型钢保持平稳，中厚板、冷轧带卷和热浸镀锌价格由降转升，热轧带卷价格继续上升（见表10）。

（2）欧洲市场

12月，CRU欧洲钢材价格指数为188.1点，环比上升1.3点，升幅为0.7%，环比由降转升。12月份，欧元区制造业PMI为60.6%，环比上升0.5个百分点。其中，德国制造业PMI为63.3%，法国制造业PMI为58.8%，意大利制造业PMI为57.4%，西班牙制造业PMI为55.8%，均保持在扩张区间。本月德国市场钢筋、线材价格继续下跌，小型材价格继续上升，板带材产品价格均由降转升（见表11）。

（3）亚洲市场

12月，CRU亚洲钢材价格指数为170.0点，环比上升2.0点，升幅为1.2%，环比由降转升。12月份，日本制造业PMI为54.0%，环比上升0.4个百分点；韩国制造业PMI为49.9%，环比下降1.3个百分点；中国制造业PMI为51.6%，环比下降0.2个百分点。本月远东市场钢筋价格继续下跌，小型材、型钢价格由升转降，线材和板带材价格均由降转升（见表12）。

四、后期钢材市场价格走势分析

1.国民经济平稳发展，钢材需求相对平稳

随着全球经济温和复苏，中国经济仍保持稳中向好态势。世界银行（World Bank）在1月发布的《全球经济展望》中预测，2018年全球经济将增长3.1%，其中中国将增长6.4%；国际货币基金组织（IMF）在1月发布的《全球经济展望》中预测，2018年全球经济将增长3.9%，其中中国将增长6.6%；据中科院预测科研中心1月发布的《2018年中国GDP增长速度预测》报告，预计2018年中国经济将增长6.7%左右。中国经济已经进入“新常态”，经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，在打好防范化解重大风险等方面攻坚战的基础上，结构调整将进一步加深，消费拉动增长的比重不断增加，投资仍发挥稳增长关键作用，基础设施建设、房地产等用钢行业保持较快增长，促进经济社会持续健康发展。预计后期钢材需求总体保持稳定。

表8 2017年12月CRU国际钢材价格指数变化表

表9 2017年CRU国际钢材价格平均指数变化表

表10 美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表 美元/吨

表11 德国市场钢材价格变化情况 美元/吨

2.市场仍处于需求淡季，钢价难以大幅上涨

受前期粗钢产量、库存量持续下降影响，市场对后期钢材需求信心有所增强。但从目前形势看，1月份钢材价格呈现小幅回落走势，钢材库存也由减转增，国内钢材市场呈供大于求态势，钢材价格难以大幅上涨。

3.钢材库存由减转增，后期市场预期升高

据钢铁协会统计，截止2018年1月19日，全国主要市场钢材库存升至934万吨，比上年末增加了139万吨，增幅为17.56%。钢材库存由减转增，显示市场信心有所增强，但也给后期市场带来一定压力（见表13）。

4.后期市场需要关注的主要问题

一是供需平衡态势仍较脆弱，要克制产能扩张冲动。通过近两年的去产能、彻底清除“地条钢”行动，使国内钢材市场环境不断朝着公平、有序方向发展。但供需平衡态势仍较脆弱。钢铁企业在积极把握市场变化的基础上，不宜盲目扩大产量，要维护钢材市场平稳运行。

二是进口铁矿石价格逆市上扬，与钢价走势背离。据钢铁协会监测，2017年12月8日至2018年1月19日，CSPI钢价指数由126.28点，降至113.65点，降幅为10%。而同期CIOPI进口铁矿石价格由65.75美元/吨波动上行至73.15美元/吨，涨幅为11.25%。从总体情况看，进口铁矿石供给持续增加、港存量屡创新高，铁矿石市场供大于求局面仍将持续，进口铁矿石价格缺乏持续上涨的基础。

表12 远东市场钢材到岸价格变化情况表 美元/吨

表13 全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

三是钢材出口小幅反弹，后期出口难度仍较大。2017年全国钢材出口量为7543万吨，同比减少3310万吨，下降30.5%。2018年国内市场钢材价格走势将趋于平稳，再加上出口税收政策的调整，将有利于钢材出口。但也要看到美国、欧盟等国家和地区的贸易保护措施对我国整体外贸环境的影响，出口形势仍不容乐观。