中国沿海散货运输市场月评（2018年11月）

丁雨恬

2018年11月，沿海散货运输市场受市场供需关系影响行情整体低迷，成交冷清，运价呈下跌走势。11月30日，上海航运交易所发布的沿海散货综合运价指数报收于1 092.90点，较上月末下跌10.2%。

1 煤炭运输市场

11月天气虽有转凉，但取暖季尚未全面开启，电厂日耗煤量難有明显回升。据统计，本月沿海六大电厂日耗煤量保持在50万～55万t，处于低位波动。电厂存煤量继续徘徊于1 700万t左右，可用天数超过30天。电厂采购积极性不高，加上11月计划运量不多，运输需求低迷态势尽显，过剩运力难以消化。月初，煤炭月度“长协”价格上涨，与现货价格价差减小，水泥厂、化工厂阶段性补库需求增强。因11月5日上海进口博览会召开，华东地区受环保审查影响，工厂生产受限，加上下游企业库存较高，采购意愿不强。进口煤价格优势明显，海关数据显示，11月全国进口煤炭2 308万t，同比增加180万t，挤占内贸煤炭份额。终端用户观望情绪浓厚，采购意愿较低。随着进口博览会结束后运输限制解除，船舶周转加快，叠加外贸运输市场近期行情较差致内外贸兼营船回流至国内，内贸市场可用运力大幅增加。月末，全国多个地区迎来大雾天气，尤其是长三角地区连续多天出现浓雾，长江部分航段封航，过往船舶受阻严重，甚至在太仓航段因发生事故而导致全线封航。进口煤限制政策严格执行，煤炭需求显现向国内回流趋势。然而上述因素却未能扭转沿海煤炭运输市场的低迷态势，需求基本面依旧偏弱。此外，燃料油价格下跌使船舶运营成本下降，也给运价下行提供了更多的空间。诸多利空因素影响下，本月沿海煤炭运输市场运价出现较大幅度下跌。

11月30日，上海航运交易所发布的煤炭运价指数报收于1 119.56点，较上月末下跌13.2%。分航线看：秦皇岛至上海航线（载质量4万～5万t）市场运价为27.1元/t，较上月末下跌7.9元/t；秦皇岛至张家港航线（载质量4万～5万t）市场运价为29.6元/t，较上月末下跌8.2元/t；秦皇岛至南京航线（载质量3万～4万t）市场运价为37.3元/t，较上月末下跌7.0元/t；秦皇岛至广州航线（载质量6万～7万t）市场运价为32.7元/t，较上月末下跌11.5元/t。

2 金属矿石运输市场

金属矿石运输市场进入淡季，呈现供需两弱的局面。环保政策令部分地区矿石供给不足，钢厂压价政策短暂性失效；部分钢企出于补库需要，为保证正常供货，只能上调采货价。受成本因素影响，钢厂采购矿石进程放缓，铁矿石运输需求延续平稳态势，运价下跌。11月30日，金属矿石运价指数报收于点，较上月末下跌12.7%。

3 粮食运输市场

在新玉米上市之际，政策粮拍卖终于被“叫停”，然而尚有4 000万t未出库的玉米依旧在源源不断地进入市场，因此这个所谓的利多消息并不足以支撑近期的粮食贸易需求。南方玉米主销区市场需求虽然没有出现大幅下滑的迹象，但已显疲软。与销区玉米价格停滞不前相比，东北产区玉米价格节节攀高，产销区价格逐渐倒挂。加上北方农民惜售，可发运货源不多，粮食运输需求整体较为低迷。11月30日，粮食货种运价指数报收于1 086.56点，较上月末下跌4.2%。

4 原油及成品油运输市场

受前期国际原油价格跌幅较大影响，11月份成品油价格迎来“三连跌”。国内油价在宽幅下调预期影响下走势持续下行，下游用户补库热情不高，采购意愿普遍不强，以观望后市为主。沿海成品油运输需求延续低迷态势，货盘稀缺，环渤海港口大量船舶积压，部分船主低价揽货，导致沿海成品油运价小幅下跌。11月30日，上海航运交易所发布的成品油运价指数报收于1 277.28点，较上月下跌0.2%；原油运价指数报收于1 557.48点，较上月末上涨1.0%。