第三章 主流机型市场分析

在本报告中，主流机型市场分析还是延续了以往的产品分类，对冷水机组（包括离心机、风冷螺杆、水冷螺杆、模块机）、冷媒变流量机组（包括变频多联机、数码涡旋机组）、溴化锂机组、水地源热泵机组（包括分体式水环热泵机组、整体式水环热泵机组）、单元机组以及末端这6大类产品的整体市场发展进行深入分析。其中，对冷媒变流量机组和水地源热泵机组不再对产品进一步细分。

冷水机组方面，2017年，离心机终于摆脱了前两年的市场颓势，实现2.51%的小幅增长，这也是离心机近3年以来的最好表现。受益于商业综合体、工业等项目的回暖，再加上数据中心等细分领域市场全面发力，离心机迎来了久违的复苏。风冷螺杆方面，由于其基数较小，风冷螺杆2017年实现了6.93%的小幅增长，成为冷水机组之中增幅仅次于模块机的产品。值得关注的是，低温风冷螺杆产品在北方市场受到青睐。另外，在数据中心等细分领域，风冷螺杆也有所应用。水冷螺杆方面，延续了前几年的发展趋势，水冷螺杆2017年的市场依然不容乐观，较2016年相比下滑8.56%，产品同质化严重、可替代性强等都是阻碍水冷螺杆发展的重要原因。模块机方面，在民间投资回暖以及北方供热需求上升的拉动下，模块机实现了20.9%的快速增长，市场占有率也提升至7.76%。值得一提的是，低温模块产品颇受北方市场的欢迎。

多联机方面，得益于家装零售市场持续稳定增长，多联机产品仍然连续多年引领全国市场潮流，在所有产品的增长率排名中位居首位，已然成为一个“红海市场”。此外，2017年，房地产配套项目开始复苏，也是多联机保持高速增长的重要原因之一。如今，中央空调厂家纷纷加入多联机行业的大军，多联机产品的推广宣传力度得到了空前的提高，市场进一步被细分、挖掘。

单元机方面，中小型项目的复苏为单元机市场带来极大的利好，2017年单元机实现19.82%的高增长。此外，单元机在家装零售市场中的广泛应用，也为单元机实现稳定增长贡献了不小的力量。水地源热泵市场占有率进一步下滑，逐渐沦为边缘化产品，此外，不少北方的水地源热泵企业纷纷开始转型，将目光投向北方煤改电领域。溴化锂2017年出现转机，较2016年基本持平，主要得益于工业项目的回暖。此外，大力开拓海外市场也已经成为溴化锂企业未来的重要发展战略。末端产品2017年保持着一定幅度的增长，医疗、净化等细分行业的发力使得末端产品的容量得到了稳定提升。

表1 2015—2017年各主流机型市场规模占有率对比

01 冷水机组市场分析

挖掘细分市场，是目前冷水机产品走出低谷的重要筹码。近年来，包括轨道交通、数据中心、核电以及医疗、教育等细分市场并未受到大环境的影响，因此不少企业纷纷将发力点落在了这些市场的开发和布局上，而一些在某些细分市场本身就有明显优势的企业也都收获了不错的业绩。

（一）离心机组

2017年离心机市场相比2016年略有增长，增长率仅为2.51%，远低于行业整体增幅。整个产品的市场占有率下滑了0.94个百分点。

作为整个中央空调产业最具代表性的产品之一，离心机的市场走势在很大程度上反映了国家市场层面的经济形势和发展动向。总之，在当前的市场环境下，离心机的发展主要有以下几个特点：

第一，离心机总量的下滑与国家在超大型公建项目投资数量上的减少有密切关联。不论是从国家对楼堂馆所建设的严格管控，还是政府在公共基础文化体育场馆建设力度上的减弱，这些因素都降低了大冷量离心机在项目中的使用。

第二，商业综合体项目增多，对离心机市场有一定的促进作用。国家对三四线城市建设的进一步开发，三四线城市房价提升明显，商业综合体建设速度明显加快。比如，2017年上半年，三四级市场兴起了一股商业综合体建设热潮，项目规模大则几万平米，对离心机产品起到一定的刺激作用。

图1 2015—2017年离心机组占有率对比

第三，离心机小型化趋势进一步加强。在冷水机组中，离心机的能效比要远比螺杆机高，但是在一些中小型项目中，离心机的使用需求不大。在国家节能减排号召下，离心机小型化趋势有了进一步发展。比如，美的变频直驱降膜离心式冷水机组最小冷量可达250 RT，目前市场上磁悬浮离心机的最小冷量可做到150 RT。这与螺杆机的冷量范围重叠，因此，离心机抢夺了部分螺杆机的市场份额。

第四，细分市场投资建设加快，离心机为主要受益产品。数据中心、轨道交通等领域的项目建设从2016年开始就有明显增长，并一直持续到2017年，甚至有进一步的发展势头。例如，数据中心对产品的稳定性、大冷量等方面有更高的要求，离心机自然受到客户青睐。在一直以螺杆机产品为主要选型的轨道交通领域，离心机产品的使用频次也开始走高。

第五，工业项目回暖，2017年，以电子、化工、汽车、新能源等为代表的工业领域新增了一大批项目，这对离心机市场发展有较大促进作用。

图2 2015—2017年离心机组市场走势

第六，从目前离心机市场发展形势看，国家对节能减排力度进一步加大，对离心机产品的稳定性和节能性要求越来越高。磁悬浮离心机的优势得到了很好发挥，因此在一些酒店、医院、地产等领域受到客户的青睐。

图3 2017年离心机组主要品牌市场占有率对比

图4 2016—2017年离心机组各大区域市场占有率分布

目前，离心机的主要市场份额集中在商业民用市场，在一些细分市场得到明显进展。厂家在离心机的投入上也逐渐加大力度，推出了诸多新品，如：美的高效变频多工况降膜离心机组、格力高效永磁同步变频离心式冰蓄冷双工况机组、海尔全球最大冷量4 500 RT磁悬浮离心机组、开利AquaEdgeTM鼎酷TM19 DV双级离心机组、麦克维尔磁悬浮变频离心式冷水机组、LG磁悬浮变频离心机、顿汉布什磁悬浮变频离心式冷水（热泵）机组、荏原RTGC离心式冷水（热泵）机组、江森自控日立万宝高效直驱变频离心机、 EK磁悬浮变频离心机组、格瑞德磁悬浮离心机组等。各离心机厂家推出的产品能效比和性能不断提升，变频化趋势愈加明显。

此外，在数据中心项目中，其基于自身的应用特点，对离心式冷水机组有着更高的要求，它要求机组更加稳定可靠、节能、避免喘振、快速重启等。而变频离心式冷水机组恰好契合了数据中心的应用要求，目前已经在数据中心项目中得到广泛应用。

品牌方面，2017年离心机的品牌格局并没有发生明显的变化，可见离心机市场的发展已经相当成熟。美系品牌占据离心机市场的主动权，它们在高端酒店场所、大型工业以及商业综合体等领域都有所建树。不过，国产品牌以美的、格力、海尔、天加等为代表，这两年它们通过加强离心机技术研发，不断推出高能效且具有代表性的产品，市场占比逐渐提高，在很大程度上蚕食了美系阵营的部分离心机份额。比如，美的在轨道交通、商业地产、医院、工业等领域中标众多典型项目；格力斩获多个国家级离心机项目，为国产品牌做出了表率；海尔在磁悬浮推广力度上不断加强，产品知名度愈加提高，带来了磁悬浮离心机销量的稳定增长。

尽管如此，随着离心机市场竞争的不断加剧，美系品牌在产品价格上有所松动，自然在一些项目上的中标率得到大幅提升。从各家占有率来看，江森自控约克以24.10%的占有率位居首位，特灵放价十分明显，因此收获了不少项目。开利在数据中心、医院等细分市场有不错收获，市场占有率达15.21%。麦克维尔、顿汉布什在民用和工业项目中也是斩获颇丰。除此之外，LG、荏原、江森自控日立万宝、三菱重工等品牌也有明显收获。

区域方面，离心机在华东市场占据主要份额，占有率有所提升。华北市场占有率有所下滑，华南、华中市场份额有所提升。西北、西南因市场基数小，容量保持平稳，东北市场占有率下滑明显。

（二）风冷螺杆机组

2017年风冷螺杆机组表现较为出色，成为冷水机组中为数不多的增长机型之一，增幅达6.93%。但是由于风冷螺杆机组市场容量基数低，市场占有率略有下滑。总体而言，风冷螺杆机组主要表现出以下几个特点：

第一，风冷螺杆机组的市场销量主要集中在华东、华中等区域，然而这些经济水平较高的地区不论是在自然条件还是产品可替代性上，风冷螺杆的优势都不能得到充分的发挥。反而这些年在北方以及西北地区，风冷螺杆的发展形势良好，受关注度颇高。从产品本身特性上看，与水冷螺杆相比，风冷螺杆占地面积小，不需要单独安装冷却塔，初投资成本低，凭借这些优势，风冷螺杆在一些经济发展水平欠发达且缺水的省份有较好的应用，如新疆、内蒙古、西藏等。

图1 2015—2017年风冷螺杆机组占有率对比

图2 2015—2017年风冷螺杆机组市场走势

图3 2017年风冷螺杆机组主要品牌市场占有率对比

第二，近几年来，数据中心是中央空调企业关注颇多的细分领域，项目数量逐年增多。而带自然冷却功能的风冷螺杆机组因其本身的产品优势在数据中心项目上有着较多的应用，未来也是值得关注的一大市场。

第三，北方热泵市场的快速发展刺激了风冷螺杆机组销量的增长。一直以来，风冷螺杆的产品特性限制了其在北方低温环境下的使用。然而，随着北方供暖需求旺盛，热泵市场得到快速发展，风冷螺杆在技术上不断得到创新。而低温风冷螺杆具有较好的制热效果，不仅能够适应北方低温条件下供热的环境，而且运行稳定，在一些商业场所受到客户欢迎，如酒店、医院、宾馆等。

品牌方面，美系五大品牌在风冷螺杆市场上依然占有主动权。其中，麦克维尔风冷螺杆凭借在民用项目上的优势，站稳了行业领先的位置。此外，江森自控约克、开利、顿汉布什等美系品牌也占有一定的市场份额。其他品牌方面，克莱门特表现较为突出，EK也保持了较快的增长。国产品牌方面，格力、美的、海尔、天加等品牌表现可圈可点。

区域方面，华东、华中和华北区域占据了风冷螺杆机组的主要市场份额，其中，华东市场占有率达34.3%。2017年，华北、西北市场占有率有所提升，风冷螺杆在东北和西南市场的占有率有所下滑。

图4 2016—2017年风冷螺杆机组各大区域市场占有率分布

（三）水冷螺杆机组

水冷螺杆机组已经连续3年出现下滑的态势，从2017年上半年12.3%的增长到下半年8.56%的下滑，水冷螺杆的发展走势经历了全年的大起大落。作为冷水机组中应用较为成熟且份额较大的机型，水冷螺杆机组的发展动向直接体现了国家对基础建设和市场投资环境的变化。不过从近3年水冷螺杆机组的发展趋势看，国家的投资环境逐渐向好。

图1 2015—2017年水冷螺杆机组占有率对比

图2 2015—2017年水冷螺杆机组市场走势

总体而言，2017年水冷螺杆的市场特点具体表现在以下几个方面：

第一，可替代性较高是水冷螺杆市场下滑的主要原因之一。水冷螺杆所面临的尴尬处境不仅来自于本身产品安装的复杂性，在中小冷量段上，市场上的诸多产品都对其在项目竞标方面构成一定的威胁。比如多联机、模块机安装都较为方便，它们最大并联所提供的冷量甚至与水冷螺杆相当，抢占了一部分水冷螺杆的市场。此外，随着离心机逐渐趋于小型化，离心机的单机冷量可以做到250 RT甚至150 RT，对水冷螺杆产品的替代性明显加强。

第二，水冷螺杆设备造价高，需要在安装中设置冷却塔、水管等一系列配件辅材，而且需有独立机房，导致整个项目工程初投资成本较高。与其他不少机型相比，水冷螺杆并不占据明显的优势。

图3 2017年水冷螺杆机组主要品牌市场占有率对比

第三，水冷螺杆在特殊场所有着广泛的应用，比如建材城、中小型商业地产以及轨道交通等领域，应该说，水冷螺杆凭借其独特性依然还是得到众多厂家的力推。

品牌方面，外资品牌虽然占据水冷螺杆的市场主动权，但是市场份额遭到国产品牌的进一步蚕食。一方面，国产品牌的价格优势十分明显；另一方面，国产品牌凭借在项目上的灵活操作，市场份额不断提升。不过，从目前来看，水冷螺杆市场前三大品牌均为美系品牌。其中，麦克维尔以10.95%的占有率位居市场首位，开利、顿汉布什、江森自控约克、特灵等均保持了一定的市场占有率。另外，江森自控日立万宝、克莱门特、EK、天加、浙江国祥、海尔、LG、东元等品牌都在水冷螺杆市场中占有一席之地。不过从目前水冷螺杆的市场发展形势来看，随着价格战的不断升级，品牌集中度将进一步提升，小品牌在水冷螺杆市场的生存空间将会进一步被压缩。

区域方面，得益于国家加大基础投资建设，这也带动了水冷螺杆在华东、华南、西北区域的发展，市场份额有着明显的提升。华中、华北、西南市场较为平稳，东北市场有所下滑。

图4 2016—2017年水冷螺杆机组各大区域市场占有率分布

（四）模块机组

在北方有供热需求的项目以及传统的中小型民用项目中，模块机的优势已经得到了很好的体现。这些有利因素让模块机在2017年中央空调市场上保持了20.90%的增长水平，在冷水机组中，模块机的市场份额在进一步加大。总体而言，模块机市场的快速增长主要体现在以下几个方面：

第一，中小项目市场回暖。民间投资开始回暖，这为中央空调行业带来不少的中小型项目。模块机不仅价格低、安装方便、不需要机房，而且后期操控比较方便，非常适合在中小项目中应用。

图1 2015—2017年模块机组占有率对比

图2 2015—2017年模块机组市场走势

图3 2017年模块机组主要品牌市场占有率对比

第二，北方供热市场需求增加。北方煤改电市场发展得如火如荼，不论是家用空气能还是商用空气能产品都保持了较高的增长速度。而与之相关的低温模块产品能够在低温环境下制热且稳定运行，在一些小区供暖、医院、学校、酒店等场所，低温模块产品得到了较好的应用。

第三，厂家推广力度大，模块机市场接受度逐年提高。生产模块机的厂家数量众多，造成产品的价格参差不齐。不过，诸多厂家加大力度推广模块机产品，加上其型号单一的特点，尤其以国产品牌为代表，它们凭借渠道优势为模块机的快速增长做了很大贡献。

第四，在一些项目中，模块机抢占了部分螺杆机的市场份额。例如，在一些中小型的商业项目中，甲方客户为了节约成本且便于管理，更愿意选择模块机产品来代替螺杆机组。

品牌方面，国产品牌在模块机市场上的优势得到了进一步的发挥，其中，以美的、格力、海尔、天加等为代表，它们凭借产品的价格优势、渠道覆盖能力牢牢地掌控着超过三分之一的市场份额。美的位居模块机市场之首，占有率达到12.10%，格力紧随其后。此外，浙江国祥、奥克斯、志高、TCL等都在模块机市场上取得了不错的发展。外资品牌方面，麦克维尔占据模块机市场领导地位，江森自控约克、EK、顿汉布什等都占有着稳定的市场份额。

区域方面，华北、华中区域发展较为突出，占有率进一步增加，分别为22.1%、17.8%。华东、华南、西南市场发展较为平稳，占有率基本持平。东北市场占有率有所下滑。

图4 2016—2017年模块机组各大区域市场占有率分布

02 冷媒变流量机组市场分析

延续了前几年迅猛的发展势头，2017年，多联机再一次扮演了中央空调行业“关键先生”的角色。在所有的产品类型中，多联机占比依然排名首位，2017年市场容量突破400亿元，占据了中央空调行业的半壁江山，也是中央空调行业之中最受关注的机型。据《中央空调市场》统计的数据显示，与2016年相比，2017年多联机实现了30.93%的超高增幅，也是所有产品中增长幅度最大的机型。

《中央空调市场》认为，多联机之所以取得如此高的增长，主要有以下几个方面的原因：第一，家装零售市场持续火爆，市场需求彻底被激活，人们消费家用中央空调产品的理念进一步得到普及，小多联产品增长迅猛；第二，房地产市场复苏，工程项目市场也有所回暖，比如地产配套等，这为商用多联机的增长注入活力；第三，众多品牌不断加入多联机阵营，“众人拾柴火焰高”，市场得到了更进一步的挖掘，比如三四级市场及县、镇市场的需求得到释放；第四，电商平台的崛起以及80后、90后消费方式的转变，都为小多联产品在家庭中的应用贡献巨大的力量，未来，多联机在电商渠道的销售比重将会持续增大。

总体而言，2017年多联机产品主要有以下几个特征：

一、多联机新品更新换代仍在加速

随着多联机受到的关注度愈来愈高，中央空调企业在新产品研发的投入力度上也在逐年加大。2017年，多家中央空调企业推出了多联机新品，例如：美的全新一代TR+全能家用中央空调，格力GMV舒睿全屋多效型家用多联机、大金VRV X7中央空调系统、东芝MiNi 7 HP、海尔更新用多联机、海信“荣耀家”系列、三星DVM S Eco侧出风变频多联机、奥克斯新一代ARV-X7系列全直流变频智能多联机组、麦克维尔全直流变频中央空调VILLA系列、开利MiniVWV变频水多联家用中央空调、三菱重工海尔热源核二代中央空调、LG第五代超级多联机MULTI V 5、富士通将军新一代全直流变频JII-H系列、天加“冷焰”mini系列家用多联机、三菱重工KXZ mini系列、志高家庭中央空调SMART系列、松下中央空调MASTER 2.0+系列等。

图1 2015—2017年多联机占有率对比

二、家装零售市场火热，小多联产品爆发增长

近几年来，全国各地的家装零售市场持续火热，众多中央空调品牌纷纷加入进来。可以说，小多联产品在家装零售市场中的广泛应用，极大地推动了家用中央空调产品的迅速普及，对人们装修理念的提升也起到了相当大的促进作用。房地产市场开始复苏，各大城市的商品房价格普遍飙升，传统的壁挂机、柜机既占空间又不美观，因此人们在新房装修或者旧房改造时自然会想到选择家用中央空调。如今，不仅仅在一二线城市，在三四线甚至相对发达的县、镇级城市，人们对家用中央空调产品的需求持续递增。而且，各大中央空调企业在全国各地纷纷联合渠道商，不断加大对小多联产品的推广力度和促销力度，比如推出更多性价比较高的产品，加大对新交付楼盘的促销投放力度，实施更优惠的出货政策以及更优质的售后服务等。

图2 2015—2017年多联机市场走势

图3 2017年多联机主要品牌市场占有率对比

三、多联机搭载热泵技术将成为新方向

众所周知，在北方寒冷地区，多联机在冬季的制热效果饱受业内人士的诟病，不少中央空调企业纷纷加大了多联机在寒冷气候条件下强效制热的研究力度。而近几年来，在北方煤改清洁能源政策的影响下，多联机产品搭载热泵技术的组合有可能会成为未来发展的新趋势。比如在2017年春季广交会上，格力展出一款全新一代的低温热泵多联机产品，可以实现-25 ℃制热能力不衰减，-25 ℃制热量相对普通多联机提升100%，-35 ℃超低温环境下稳定运行。显而易见，该技术的应用可以有效地解决我国北方寒冷地区多联机在冬季制热和采暖技术方面的难题，大大地提高制热技术水平和技能水平，实现冬季供暖的全新升级。

品牌方面，日系品牌的表现依然十分稳健，大金、日立、东芝、三菱重工、三菱电机、三菱重工海尔、富士通、松下等品牌稳步实现增长，并不断加大对多联机市场的开拓力度。其中，日立、东芝、三菱重工海尔等在家装零售市场方面实现爆发式增长，引领行业发展。韩系品牌方面，三星、LG等在工装和家装零售市场上都取得了飞速的发展，市场影响力稳步提升。欧美系品牌方面，江森自控约克、麦克维尔、开利、特灵、顿汉布什、EK、博世等不断大力拓展多联机市场，包括建立渠道、开设专卖店等，取得了相当不错的成绩。国产系品牌方面，以美的、格力、海尔为首，2017年，它们的发展极为迅猛，尤其在家装零售市场方面增幅较大。此外，海信、天加、志高、奥克斯、科龙、TCL、长虹、浙江国祥、东元等国产品牌也都纷纷加大了对多联机市场的开发，并取得了一定的市场成绩，其中海信、天加等增长较为迅猛。如今，传统的多联机品牌格局并没有产生太大的变化，强势品牌已经形成根深蒂固的渠道基础和市场影响力，日韩系品牌主导、国产品牌紧随其后、欧美系品牌正在崛起的格局会是未来几年内的常态。

图4 2016—2017年多联机各大区域市场占有率分布

区域方面，华东区域经济发展水平突出，一直是多联机产品的主要阵地，2017年的市场占有率较前几年相比再次保持稳定的增长，占有率超过45%。可以说，多联机市场的好与坏主要看华东市场的发展。从长远的角度来看，华东区域仍然拥有着巨大的发展潜力，增长点依旧在于日趋火爆的家装零售市场。2017年，华北市场也取得了较为不错的发展，占有率提升0.2个百分点。华南市场保持平稳，西北、西南略有下滑，东北下滑0.4个百分点。

03 单元机组市场分析

2017年，随着中央空调行业的高速蓬勃发展，单元机也实现了迅猛的增长，市场容量仅次于多联机产品。从数据来看，2017年单元机市场占有率提升了0.03个百分点，增长率达到了19.82%，整体表现不错。从市场情况来看，2017年单元机强势增长的原因有以下两点：

一、中小项目数量明显增长

整个经济环境步入新常态，民营中小工程项目逐渐增多，最直接的表现就是单元机使用率较高的一些临街商铺不断开张，尤其以餐饮类店铺为主。当然，其中也包含一些小型快捷酒店、宾馆、KTV、娱乐场所等项目。究其原因，2017年房地产市场还算平稳，商铺的经营成本并未显著地增加，消费者对餐饮和娱乐还是有着一定的刚性需求，中小项目数量自然有所增长。如果这种态势持续下去，对单元机的销量快速增长无疑是一大利好。

二、家装零售市场稳定增长

随着房价的日益上涨，消费者的装修观念也在不断转变，在品牌商家的大力宣传下，单元机日益进入寻常百姓家，尤其是风管机产品受到不少消费者的青睐。在一些二三线甚至经济发展水平较高的县镇市场，单元机的增长幅度甚至超过多联机。可以说，家装零售市场的高速发展为单元机产品注入一定的市场活力。

图1 2015—2017年单元机占有率对比

三、渠道去库存效果显著

一直以来，单元机的渠道压货现象比较严重，给经销商造成了一定的压力。但从2017年初开始，经销商们都在加快去库存的力度，取得了不错的效果。尤其是2017年夏天天气极度炎热，给渠道经销商提供了一个绝好的促销机会，不少大型经销商都在此期间成功降低库存，缓解了资金压力。与此同时，这也为下半年厂家出货量的增长奠定了基础。

品牌方面，格力依然是单元机市场的霸主，虽然同比2016年占有率略微下滑，但是其仍以40.20%的市场占有率领先于其他国产品牌。美的依靠强大的销售网络和品牌拉力，在二三线市场频频发力，以35.44%的市场占有率保持着第二的位置。相比格力、美的，海尔、海信、志高、奥克斯、TCL等品牌也都实现了不错的增长。值得一提的是，海信增长较为迅猛，这与其2017年加强渠道拓展力度不无关系。此外，外资品牌方面，大金、麦克维尔等诸多品牌在单元机产品上也都取得了一定的成绩。

图2 2015—2017年单元机市场走势

区域方面，华东区域作为国内中央空调发展较为突出的市场，单元机销量增长迅猛，市场占有率达32.6%。华东地区人口密集，经济发达，市场容量大，尤其是上海、浙江、江苏区域具有强大的消费能力以及经济能力。华南地区以广东省为中心，格力、美的总部位于广东，除了自销还有很大一部分的出口贸易。西北、东北区域市场基数小，受市场环境影响也小，增长幅度较小。

图3 2017年单元机主要品牌市场占有率对比

图4 2016—2017年单元机各大区域市场占有率分布

04 水地源热泵机组市场分析

宏观经济环境运行持续向好，北方煤改清洁能源的巨大市场，持续火爆的房地产市场，这些都为2017年的中央空调市场带来了巨大的利好。但是从数据来看，行业的繁荣却似乎忘记了水地源热泵产品。水地源热泵市场持续缩水，颓势明显，进一步印证了水地源热泵机组是边缘化产品的论调，其市场地位与发展窘态由此可见一斑。然而，2017年，水地源热泵市场带来的不只是下滑的趋势而已，从它的市场情况中或许能看见市场发展的某些规律。

（1）市场日益规范，对工程商要求严格。前几年，水地源热泵机组因其节能环保的优势，得到大力推广，一度成为炙手可热的产品，大大小小的项目在全国遍地开花。蓬勃发展的市场很快就暴露出潜藏的问题，如：为了获取政策补贴，工程商们在不适宜的项目中盲目推广水地源热泵产品；大量打井，地下水使用过度导致出现明显的地面下沉情况，这一系列不良状况不断透支水地源热泵的市场信誉，极大地影响了水地源热泵机组的市场表现。但水地源热泵机组自身具备的优势毋庸置疑，在经历市场的无序发展之后，市场人士对水地源热泵机组的选择渐趋理性，一批技术实力领先、专业技术水平较高的企业在经历时间与行业的检验后被筛选出来，为水地源热泵机组的技术发展提供了坚实后盾。目前，在经历行业乱象后，水地源热泵市场的发展更加规范，对工程商要求更加严格，需具备相应工程资质才能承担水地源热泵项目，进一步了促进水地源热泵市场的有序健康发展。

（2）煤改电市场前期乏力，有望后发制人。随着北方“煤改电”市场的兴盛，北方地区对于集中供暖的需求让水地源热泵企业重新寻找到了发展的新方向，不少水地源热泵企业纷纷调整发展战略，积极投身于这一市场中，也取得了一定的成绩。2018年1月8日，国家发改委等六部委联合印发《关于加快浅层地热能开发利用促进北方采暖地区燃煤减量替代的通知》，要求因地制宜加快推进浅层地热能开发利用。在政策引导与政策扶持下，地热能将迎来发展的“第二个春天”，前景持续向好。这对于水地源热泵未来的发展将是极大的利好。

图3 2017年水地源热泵主要品牌市场占有率对比

（3）户式水地源热泵实现小幅增长。近年来，随着生活水平的提高，人们对于生活环境的舒适性要求不断提升，越来越多的家庭在安装中央空调之外，还会选择地暖等产品。中央空调厂家抓住这一用户需求，推出空调地暖两联供产品，节能、舒适使其在市场上颇受欢迎。户式水地源热泵具有体积小、高能效、低噪音、运行稳、操作简单等特性，使其得以广泛推广应用，在一些别墅项目中颇受欢迎。同时在煤改电市场中，户式水地源热泵作为理想的节能环保产品，能够满足没有城市集中供暖的郊区家庭的取暖需求，也有一定增长。

图4 2016—2017年水地源热泵各大区域市场占有率分布

品牌方面，由于市场持续萎缩，一些技术实力落后的企业不断被淘汰。水地源热泵市场品牌格局相对稳定，克莱门特依然在水地源热泵市场上占据领先地位，以8.25%的占有率稳居榜首，美意、江森自控约克、麦克维尔、开利等欧美系品牌紧随其后，差距不大。其他品牌方面，顿汉布什、天加、WFI等近年在市场上也取得了一定的份额。

区域方面，2017年区域市场占比与2016年整体差别不大。华北、华东依然是水地源热泵产品的权重区域，两者占有率之和达59.3%。从数据上看出，华东、西南区域占有率保持不变，其他区域略有变化，考虑水地源热泵市场的进一步萎缩，这些变化的影响可以说是微乎其微。

05 溴化锂机组市场分析

熬过了2016年的寒冬，2017年项目市场的春天似乎是来了。总的来说，由于不少地区项目市场开始回暖，与2016年同期相比，溴化锂机组在2017年总体的市场份额小幅下滑，下滑幅度并不大，市场占有率滑至1.82%。

从整体市场环境来看，在节能减排的背景下，溴化锂机组这类不利用氟利昂作为制冷剂且能够利用余热和废热的产品迎来了新的发展时期。不过与之相对应的，由于依赖煤炭、焦化、化工等产业，而这些产业由于污染排放量大，在国家政府的调控管制下，很多企业被取缔关停，剩下的也都被迫进行了整改，发展规模进一步受限，这对溴化锂市场来说是个不小的打击。不过，即便如此，溴化锂凭借自身的产品优势，仍然赢得了一部分的市场。以北方地区来说，从2017年上半年以来，政府加大了环境治理的力度，对北方地区原有的锅炉供暖进行改造、撤换，如山东、河北、天津多地出台了相关政策，溴化锂成为受益的产品之一。

图1 2015—2017年溴化锂占有率对比

图2 2015—2017年溴化锂市场走势

图3 2017年溴化锂主要品牌市场占有率对比

图4 2016—2017年溴化锂各大区域市场占有率分布

品牌方面，荏原、远大、双良、松下、LG、希望深蓝等品牌一直是溴化锂市场的主流品牌。其中，荏原凭借着37.9%的市场占有率一路领跑，占据了溴化锂市场的主要份额，这也得益于多年来荏原在项目市场上的优异表现。仅从2017年下半年来看，荏原就拿下了上海浦东国际机场、新疆广汇能源、浙江石油化工有限公司等项目大单。远大作为国产品牌的佼佼者，以21.4%的市场份额紧随其后。近年来，远大将重点市场拓展到国外领域，通过不断的布局开拓，在“一带一路”战略的引领下，远大在海外市场上逐渐占有了一席之地。另外，双良、松下、LG、希望深蓝等品牌也通过不断布局调整，逐渐在溴化锂市场上站稳了脚跟。不过值得一提的是，近几年来，像荏原、远大、LG这些以溴化锂为主导产品的品牌也在逐渐转型升级、拓宽自己的产品线，将部分研发、销售重心转移到电制冷等产品上。

区域方面，华北地区依然是溴化锂的权重市场，占据40.7%的比重。一方面，山东、天津、河北、山西等地拥有较多的大型工况企业，这些企业有着较为丰富的余热资源，对于溴化锂产品有着较大的需求。另一方面，随着工业余热的利用以及节能环保政策的大力施行，溴化锂产品在北方地区的前景依然乐观。华中、华东地区以15.1%、15%位列二三名，市场格局与往年区别不大。东北、西北、西南的市场占有率变化不大。未来，溴化锂市场会朝着哪个方向发展，需要企业结合市场走向不断深耕布局，积极转型升级。

06 末端机组市场分析

末端产品作为中央空调主机产品的配套，其市场表现往往与冷水机组的销量休戚相关。在经历了2015年、2016年的下滑之后，末端产品在2017年一挽颓势，实现了高达9.42%的高位增长，市场占有率达8.58%。另外，在一些细分市场中，末端产品的特殊地位不可取代，这也是末端产品实现大幅增长的原因所在。总体而言，2017年末端产品主要呈现出以下几个特点：

（1）主体市场发力。2017年工装市场继续回暖，冷水机组销量提升，相应的对末端设备需求增加，以两者相匹配的行业生态来看这绝对是一个利好。政府公建、商业地产和工业项目的良好表现推动了行业的发展，末端产品的销量自然水涨船高。

（2）细分行业推动整体增长。在医疗净化、电子工业等领域，末端设备作为必不可少的空气调节装置被广泛应用。实际上，这些细分行业的发展非常可观，在2017年的政府公建类项目中，医疗类项目一枝独秀，全国大部分省份都在所辖县、市一级地区兴建医院，以期迅速补充地方的医疗资源。末端作为医疗场所的必备品，自然获得了可观的市场规模。此外，电子工业以及其他一些对室内空气质量要求较高的产业不断快速发展，这也是末端产品迅猛增长的重要原因。

图1 2015—2017年末端占有率对比

图2 2015—2017年末端市场走势

（3）非标定制需求增加。细分市场给末端产品带来了诸多机会，也带来了差异化的需求。非标产品、定制化产品的需求量增多，细分市场对于末端设备需求也越来越精细化，如精密工业的厂房环境对温度、湿度有着严格的要求。末端企业在非标定制市场上的投入不断加大，所获收益十分显著。此外，医疗场所对卫生指标的要求以及更为广泛的PM2.5过滤功能都是末端产品未来发展的方向。

品牌方面，传统美系品牌依然占据优势，占据了超过40%的市场份额。国产品牌崛起的势头十分明显，其中，天加在2017年表现出色，市场占有率排名较为靠前，为中国制造的崛起释放出了积极的信号。此外，美的、格力、浙江国祥、雅士、EK、顿汉布什、西屋康达等品牌的表现可圈可点。值得一提的是，天加、雅士、浙江国祥等在医疗净化领域的地位十分强势，为其市场增长作出了主要贡献。

区域方面，华东区域向来是末端产品的权重市场，销量占全国的三分之一，华北、华南、华中市场所占比重仅次于华东，其他区域的市场规模相对较少。总的来说，末端市场的区域差异和地方中央空调整体市场情况相吻合，同2016年相比，市场占有率没有发生太大变化。

图3 2017年末端主要品牌市场占有率对比

图4 2016—2017年末端各大区域市场占有率分布