余额宝对商业银行存款业务的影响

马晓娟

（西安财经大学，陕西 西安 710100）

1 研究背景

支付宝合作天弘基金一起创建了余额宝这一互联网金融下的理财产品，其实质是以支付宝为平台，利于置于天弘基金下的基金项目——增利宝来完成增值业务，即基金的销售。一般情况下，网民将之前存在于支付宝中的闲置资金转入余额宝，形成了一种流动性较强的存款业务，可以直接放置，也可通过支付宝这一平台购买其他货币基金，而这些基金的活期利率一般比传统银行要高，使得线上网民在获得较大便利的同时也可获得较高的收益。相对的，支付宝通过这一业务，可从余额宝中筹集较大金额的资金，切期限较短，为互联网基金奠定了扎实的基础，余额宝的推出，使得整个金融市场的结构都有所调整，不再是以前单一的传统金融，而实现了向互联网金融的转换，与此同时也对传统银行造成了一定的影响。

2 余额宝发展历程

2013年6月17日，余额宝正式推出，它是以支付宝为平台的一种负责互联网增值新型理财产品，以支付宝为平台，以互联网为基础，实现了金融理财产品的革新。随后，在短短的半年时间内，将近百万的网上用户开始关注余额宝这一理财产品，因为随着经济的的发展，人们的理财意识逐渐加强。而余额宝不仅是以支付宝为平台，更是天弘基金旗下一基金的衍生产品，余额宝的创立很大程度上改变了金融理财的布局与结构。随着余额宝的强势推出，其他各类理财产品也应运而生，不断有基金公司开始推出各类互联网金融的理财产品。然而，毋庸置疑，互联网金融理财产品的产生势必会对传统的理财产品造成威胁。即使目前这个时间段，客户将资金存入以余额宝为首的这些互联网理财产品的金额相比于传统银行来说较少，但根据其高收益率，高流动性等特征，互联网金融明显比传统理财产品有更大的优势，随着客户的不断熟悉与依赖程度的加深，人们会更愿意使用并不断接受互联网理财产品。况且股市风险较大，黄金收益较低，人们将理财的矛头指向基金并不为过，在以余额宝为首的互联网理财产品中进行理财成为一大趋势。

3 余额宝对商业银行存款业务造成的影响

从2013年上半年余额宝出台以后，余额宝规模在不断增长，资产也在不断累加，达到6000亿左右，且用户也是暴增，不仅如此，余额宝上线，使得其货币基金的投资商天弘基金的排名也有所上升，更是在基金市场上争得了一席之地，不仅是在我国，包括在世界，如此迅猛增长的基金还是首次出现。同时，我国人民银行的存款量却骤减，减少将近9400亿。

3.1 撼动了银行的霸主地位

相比于互联网理财工具，商业银行体制及安全，政策优惠，在此之前一直领导着金融服务。目前，一些互联网企业，如阿里巴巴，加快了调整、创新金融业制度与政策的速度，而这些企业正是利用互联网这一媒介一步步慢慢渗透。这一举措对传统银行的业务所造成的冲击是非常巨大的。举个例子，第三方支付业务发展的势头越来越猛，商业银行的支付业务已被边缘化。现如今，余额宝作为支付宝与天弘基金公司共同合作推出的新产品，不仅开始争夺商业银行的理财业务的利润还争夺商业银行活期存款业务的利润。虽然余额宝游走于政策法律的边缘而上线，但也正因为这个原因饱受违规等的舆论争议。在此之后的新闻发布会上，证监会提出余额宝这一业务的上线违反了相关规定。

3.2 余额宝对商业银行存款业务的影响

支付宝对潜在客户具有较大的吸引力，其原因有三，第一是因为其吸收存款的成本叫低，第二是因为其提供的理财产品流动性大，第三是因为这些理财产品的收益率高。这种吸引力正呈现出增长趋势，长此以往这将强烈打击商业银行的传统存款业务。支付宝的客户大多数为年轻人，他们普遍经济积累较少，在购物之余希望自己的闲钱可以稳定增值。余额宝是一种理财模式，其模式表现为购买货币基金获得收益，这项活动肯定存在一定程度的风险，但是人们极其信任支付宝的信誉，因此主观上认为余额宝不具有风险，同时可以随时转入转出资金还可以获取收益，这一系列因素都导致越来越多的客户将闲置资金转入余额表。

3.3 压缩银行利润空间

从资金的角度来看，最近这几年银行连续存贷资金日益紧张。据数据统计，2017年银行类金融机构的存款与去年同期相比减少了1.165万亿。但余额宝2017年第二季度末收集资金已经高达1.43万亿元，与2016年年末相比，半年增幅达到77%。因此，商业银行受到了互联网金融的巨大冲击。

从盈利的角度来看，活期存款是商业银行盈利的重要来源，余额宝这种类存款业务的出现，可能会替代银行的活期存款，影响商业银行利润。银行利润主要来自息差。银行以较低的利息吸入资金，然后再以高于吸入资金的利息将钱贷给来银行贷款的人，但是假如人们不愿将自己的钱存入银行，那么就会导致银行存款减少，进而导致获得存款成本日益上升，那么最终将会导致银行利润下降从而压缩银行的利润空间。假设2013年余额宝类产品平均年化收益率为6%，银行活期存款年利率为0.35%，利差为5.65%。假设有1%的个人活期存款转化为货币市场基金，以2013年上市银行储蓄存款规模测算，对银行净利润的负面影响幅度为0.58%。

4 总结

余额宝没有对使用者最低的理财限额进行要求，发觉了较大一部分的潜在客户，使得网民可以进行小额的、高流动性的理财得以实现，面对余额宝的来袭，对传统商业银行提出有关建议，例如：充分利用互联网潜力，扩大服务优势，控股第三方支付公司，整合资源优势，谋求自身转型升级谋求自身转型升级且以客户为中心，以期为传统银行的发展提出有关建设性的意见，促进我国金融业的不断发展。反过来说，余额宝这种新的理财模式不仅对我国传统的理财模式造成威胁，同时也是一种促进改革的过程，促使我国传统银行不断提升本身的体制建设，不断提升核心竞争力。