PPP项目全寿命周期风险分析

赵华

（西安建筑科技大学管理学院 陕西西安 710000）

PPP通常译为“公私合作伙伴关系”。其本质含义在于通过私人部门参与公共物品的提供，实现政府部门的公共职能及政府与市场的有效结合，以此实现资源的最优配置和社会福利的最大化。1995～2002年，PPP模式在我国逐渐开始兴起，经过十多年的发展，PPP项目数量不断增加，相关的配套制度也在逐步建立，国务院相继发布了一系列政策来鼓励和引导民间资本进入基础设施和公用事业，为其在我国的发展奠定了一定的基础。PPP项目具有高投入、大规模、长周期、深领域、广跨度等特征，这些特征也使得PPP项目中的风险种类较多，而这些风险种类彼此之间相互联系。全面的分析PPP项目中存在的风险，采取有效的预防措施，已成为促进PPP项目发展的主要方式。

1 文献综述

Jahn Kassim（2010）采用案例分析法，列举了马来西亚采用PPP模式运营的案例，总结了PPP项目成功和失败影响因素。而且对欧洲国家对鼓励PPP在基础设施领域应用的政策性文件来支持其观点。AlbertP.C.Chan和PatrickT.I.Lam等（2010）以PPP模式在公共基础设施和服务上将会迅速发展为背景，研究PPP项目的成功关键因素，通过问卷调査和因子分析技术进行研究，发现宏观经济环境、公私双方责任共担、高效的采购流程、稳定的政治环境、政府准确的调控五个因素是PPP项目的成功关键。Khalid Almarri，Paul Blackwell[1]（2014）以绿色项目为基础，政府在其中作为主要干系人，需要对私人部门创造良好理想的投资环境，通过公化合作促进绿色项目的实施开展。在合同中需要做好控制权的分配，同时要运用合理的风险模拟方法对项目投资进行细致评估，以便提高项目质量，降低成本，顺利完成既定目标。鲁庆成[2]（2008）首先对PPP模式的内涵和特点进行了概述，然后PPP结合项目的参与者分析了项目的风险，然后针对寻租行为，作者进入博弈模型，对寻租和寻租监管进行了博弈分析，最后引入北京地铁四号线案例进行实证。

2 PPP项目的风险特征

PPP项目在国外已经积累了很多风险管理的经验，我国也渐渐开始将PPP模式应用于基础设施建设中。PPP项目的风险特征主要有以下几点：

2.1 风险周期长

基础设施PPP项目周期较长，如地下综合管廊PPP项目一般项目周期为100年。PPP项目中的风险往往从开始存在直至项目结束后，风险周期较长。

2.2 风险阶段性明显

PPP项目一般分为建设阶段和运营阶段，而PPP项目风险的发生也具有明显的界限和征兆，在项目建设阶段具有相对高的风险和项目运营阶段具有相对低的风险。项目中的风险会根据在不同阶段面临项目的外在环境、风险来源、风险的发生概率和影响范围及发生后造成损失的情况，发生不同程度的变化。

2.3 风险多样性

PPP项目具有较多的参与主体，如政府部门、社会资本方、金融机构等，多个参与主体的价值认识度不同，在项目实施过程中，各个参与主体都会遇到不同的项目风险。

2.4 风险主体可变性

在PPP项目的长时间运行过程中，由于宏观条件的变化，可能使参与主体的利害关系发生重大变化，项目的参与主体可能会随时间发生相应变化。

3 PPP项目中的风险识别

文章通过近些年实施的20余个PPP项目典型案例分析（项目涉及交通运输、基础设施、环保等领域），识别了该些项目在实施过程中存在的风险。通过风险的识别，将该些风险予以汇总如下：

3.1 项目决策阶段

PPP项目决策阶段存在的风险主要为PPP模式选用不恰当风险、强烈的公众反对/敌意风险、项目决策延误风险和土地获取风险等。

3.2 项目融资阶段

PPP项目融资阶段存在的风险主要为招标失败风险、竞标成本增加风险、项目公司选择方式不当风险、评标不科学风险等。

3.3 项目建设阶段

PPP项目建设阶段存在的风险主要为设计错误遗漏风险、设计变更风险、技术风险、质量风险、成本风险、进度风险等。

3.4 项目运营阶段

PPP项目运营阶段存在的风险主要为项目收入风险、运营成本超支风险、维修成本超支风险、项目不唯一性风险等。

4 PPP项目风险预防措施

4.1 完善相关法律法规

法律法规的完善是PPP项目顺利进行的基础，缺乏相应的法律法规，PPP项目就会难以推进，法律的缺失也会让PPP项目中存在的风险得难以解决。建立法律法规，可以使得各个部门各司其职，合理推进项目。

4.2 采用科学的风险分担机制

风险分担是PPP项目的重要课题，风险分担是否合理，关系着项目的进展。风险分担不合理会使参与者的某一方陷入困境，也会影响项目的进展。因此，需要结合项目的实际情况，建立合理的风险分担机制。

[1]Improving risk sharing and investment appraisal for PPP procurement success in large green projects[J].Social and Behavioral Science，2014（119）：847～856.

[2]鲁庆成.公私合伙（PPP）模式与我国城市公用事业的发展研究[D].武汉：华中科技大学，2008，4.