破解科技型小微企业融资难题

□钱慧强

在“大众创业、万众创新”的新时代号召下，越来越多的科技型创业企业在各产业园区、特色小镇扎根萌芽，是当下产业转型升级和科技创新的主力军。在目前我国经济转向高质量发展的新阶段，科技型小微企业是具有特殊意义和历史使命的，其不仅在促进经济稳定增长中发挥着重要的作用，而且在活跃新兴市场及增加劳动就业等方面都发挥着重要的作用。

然而，就目前金融市场而言，小微企业融资难问题依旧凸显，虽然长期来受到政府部门和社会各界的关注，却迟迟找不到有效途径和解决方案。新形势下,科技型小微企业具有以下特点和融资难点：

科技型小微企业的固有特征因素。科技型小微企业一般成立时间较短，规模偏小，再加之其自身的知识性与科技性特性，注定了不管是在前期的研发阶段、中期的生产阶段还是后期的市场营销阶段，都离不开大量的资金投入。企业一方面可积极通过天使基金及VC机构获得初始资金，另一方面，通过银行渠道来补充现金流用于资金周转。就银行而言，对企业的申贷资格和条件较为严格。对绝大部分科技型小微企业来讲，财务体系不尽完善，本身能够提供的担保基础非常有限，所以很难达到传统银行针对贷款所设置的条条框框。再者，由于科技型小微企业所在行业的高风险特性，不确定风险过大，也会让很多银行望而却步。

银行信贷政策的偏向性。基本上大部分银行的信贷导向都是大中型优质企业。传统银行为了严控风险，控制不良率，保护信贷资金的安全，贷款对象主要是大中型科技企业，而对科技型小微企业则门槛很高。经历过几次拒贷后，很多小微企业对银行信贷资金望而生畏，甚至不敢再向银行申请贷款。和其他企业相比较，科技型小微企业的贷款风险主要体现在公司轻资产化程度高，担保方式单一，纯信用贷款占比高，贷款单笔金额又较小，如果公司资产实力不足，导致不良贷款的几率就比较大。同时，银行在给科技型小微企业进行贷款时付出的人力成本和操作成本都是比较高的，加之银行自身风险模型的不完善，这些原因都会影响小微企业的贷款成功率。

外部金融监管政策收紧加剧。就银行而言，对于科技型小微企业的信贷支持和投入更多的是社会效益，较之其他信贷资金的收益，很难有直接的回报。而且科技型小微企业对于银行利润率的贡献非常小，一旦发生风险，贷款不良的比例还非常的高，这极大程度上约束了传统银行机构对科技型小微企业的资源投入。

基于科技型小微企业的固有特征，在目前信贷资金从紧的困局下，商业银行该如何打破固有思维，另辟蹊径，助力科技型小微企业发展？笔者认为可以从以下几方面入手：

票据业务服务科技型小微企业融资。市场资金紧缺促使越来越多的企业间交易开始以票据作为主要支付方式之一。票据贴现是企业短期融资的重要工具，就票据贴现业务来看，银行主要看票据承兑人的信誉资质，而对于贴现企业本身的授信情况及信誉并没有严格的要求，因此，票据贴是科技型小微企业最便利的融资工具之一。就银行而言，贴现业务只收取中间费用，属于表外低风险业务，业务成本低廉，风险适度可控，广受青睐。

开展与互联网金融公司的战略合作。基于科技型小微企业的放贷风险较高，传统银行可以与蚂蚁金服、腾讯金融等互金公司开展战略合作，采取联合放贷模式，风险共担，利益共享。目前，互联网金融公司的旗下P2P或类P2P产品多以个贷为主，然实则很多贷款流向经营，尤其是小微企业主的个人消费类贷款居多。在银行信贷资金从紧、国家去杠杆规范现金贷以及支持实体经济的金融导向下，未来，互金公司开展为小微企业发放生产经营性贷款或许会成为新的线上放贷模式。

传统商业银行与借款企业上下游合作融资模式。类似于现行的供应链融资业务模式，在该模式下，就是银行将与企业相关的整条供应链结合在一起，不是放贷款给其中的一家企业，而是放贷款给这条供应链上面包括主体企业在内的上下游企业，从而将单个高维风险转化为多个低维风险，通过风险分摊，提高收益。以某软件开发为主的科技型小微企业为例，其下游可能是软件应用厂商，或者大中型科技企业（业务外包商）等，银行可根据自身风险模型，加之申请授信的科技型小微企业融资合同项下应收账目金额，将贷款分别发放给科技型小微企业和其下游方，并通过受托支付方式进行资金用途监管，不但可以有效地转移风险给其上下游更具有担保实力方，而且可以通过规模放贷降低小企业的融资成本，更有效率地协助其完成整个研发、应用和维护等业务流程。