CCHX银行上市策略研究

邹鹏

（四川华新现代职业学院，成都610107）

1 引言

随着国内大型银行改制上市的逐步完成，国内股份制银行和外资银行加快抢滩设点步伐，城市商业银行的发展环境正在发生深刻的变化。然而，长期以来，城市商业银行自有资本金和资产负债规模较小，资本约束、地域限制、不良资产、业务范围窄、业务品种少等因素在不同程度上制约着城市商业银行的发展，作为综合力量较薄弱的“第三梯队”，有不少亟待解决的难题。面对目前的困境，虽然有政府注资、引进民营资本、引进战略投资者、业务联合重组等办法，但就当前形势来看，最为有效的应对措施之一就是上市。

2 CCHX银行上市背景和基本情况

2.1 上市背景

中国的城市商业银行是在城市信用合作社的基础上，由地方政府、城市企业和居民投资入股组建的地方性股份制商业银行，是由众多法人机构合并而成的一级法人单位，是为地方经济服务的地方性商业银行。城市商业银行作为我国银行体系的重要组成部分，为地方经济建设做出了重要贡献，其社会地位以及在中国金融体系中的作用正逐步得以显现和增强，逐步形成了以5家国有银行为“第一梯队”、13家全国性股份制为“第二梯队”、100多家城市商业银行为“第三梯队”的市场格局。

面对“结构调整、经济转型、增长动力转换”的新常态经济金融发展环境，城市商业银行的发展面临较大的压力，尤其是在对银行业监管资本要求不断提升的背景下，城市商业银行面临较大的资本补充压力，同时风险防控压力、不良贷款率反弹压力增大等问题依旧突出。面临这些问题，城市商业银行积极寻求多元化、多层次的资本金补充方式，例如引进战略投资者、发行二级资本债等；另外，有的城市商业银行则进行多元化布局，例如筹建金融租赁公司、消费金融公司，申报公开一级交易商、基金托管行和国债承销团等资格；更多的选择积极准备上市以转型发展。

2.2 基本现状

CCHX银行前身DY银行成立于1998年11月，2014年12月由中国长城资产管理公司战略控股，2016年10月经中国银监会四川监管局批复，正式更名为CCHX银行股份有限公司，简称CCHX银行。经过了十七年创业式、跨越式发展。2016年末CCHX银行总资产规模1545.46亿元，达到2014年底长城入驻时的三倍；表内资产达到1023.77亿元，步入了“千亿”中型城商行之列。其主要业务如下：

第一，公司及个人业务。CCHX银行将公司业务和个人业务定位为银行经营的主体业务。建行之初，CCHX银行立足于DY辖区，以服务地方经济为宗旨，坚持市场化运作，不断稳固财政性存款，拓展中小微客户，适当发展大型客户，公司业务一直占比70%以上，中国长城资产公司入驻后，着力发展投行业务、金融市场业务、资产管理业务，但公司业务仍然起到存款立行的基础作用。在优先发展公司业务的同时，该行也清楚认识到，要保证存款稳定、客户稳定、收益稳定，个人业务也必须得到重视和加强。经过认真分析自身情况，制定了将个人贷款业务、个人理财业务作为抓手推动零售业务发展的经营策略，借助移动银行、微信银行、网上银行等科技手段，个人业务比重不断提升，业务的重要性也更加凸显。截止2016年末，全行个人存款141亿，占存款总额的23%；个人贷款55亿，占资产总额的5.37%，利息收入4.08亿元，占全行营业收入的7.36%，银行卡发卡量近百万张，创历史新高。

第二，资金市场业务。CCHX银行在解决了成立之初保开门、保支付的生存问题之后，认识到银行要更好地发展，资金业务是优化资产结构的重要途径，是银行金融创新的重要平台，是扩大市场影响的重要纽带，也是提升盈利能力的重要支撑。为更好开展资金市场业务该行将资金市场业务从计划财务部分离出来成立金融市场部，按照事业部制进行专营，业务连续多年快速发展，资产负债规模和业务收入占比迅速提高，几乎占据全行半壁江山，并在2015年和2016年将投资银行业务和资产管理业务从金融市场部分离出来成为总行一级经营部门。

第三，投行银行业务。2014年底中国长城资产管理公司成功收购DY银行后，为迅速壮大资产规模，该行提出了以传统银行业务为一体，投资银行业务和互联网金融为两翼的“一体两翼”发展战略，2015年将投资银行从金融市场部分离出来成为总行一级事业部制经营部门，并将眼光和触角伸向全国，借助控股公司在全国的网点资源和客户资源大力开展协同营销，投行业务突飞猛进，资产规模由分离初的80多亿增加到2016年末260多亿，一年多时间增长2倍，2016年业务收入18.5亿，占全行营业收入的33%。

第四，资产管理业务。CCHX银行资产管理业务起步于个人理财业务，发展之初业务归属于金融市场部管理，主要为配合零售业务发展需要，满足个人客户投资理财获取较高收益。随着该行规模的快速扩张，资本消耗速度也同步加快，资本充足率逼近监管红线，同时随着我国居民个人财富的快速增长，投资意识的觉醒，客户已经不再满足于定期、活期等传统银行产品。大力开展资产管理业务，减少资本消耗，提高中间业务收入占比成为该行扩张表外业务的经营策略，并于2016年中将资产管理部独立出来成为总行一级部门，按照事业部制进行经营管理，截止2016年末管理资产200多亿元，实现中间业务收入2.27亿元，中间业务收入占全行净收入的比重达9%。理财能力位居西南地区城商行中第一位。

3 CCHX银行上市融资的主要障碍

3.1 基础管理问题

CCHX银行现行制度安排在组织架构、业务流程、人力资源配置及信息技术建设的有机结合方面尚不完善，总行各部门之间、支行之间以及部门与支行之间的协调配合有所欠缺，工作效率尚存差距。CCHX银行是在传统金融体制下成长起来的股份制商业银行，虽然CCHX银行自建行以来始终致力于制度建设与创新，但在许多方面仍难以完全超越传统体制的束缚，导致了CCHX银行的基础管理与先进同业之间存在差距。

3.2 经营区域问题

“十二五”期间，CCHX银行成功实现了“走出DY、走向四川”的西部区域性商业银行发展道路，实现了第一次跨越。自2010年成都分行设立开始，先后在成都、眉山、泸州、巴中、绵阳、广元等四川四大经济区设立六家分行和近二十个营业网点，业务覆盖成都经济区、川南经济区、川东北经济区以及川西经济区，资产规模接近200亿元，金融服务网络基本形成。虽然成都平原地属经济发达地区，但经济总量毕竟有限，加之成都市同业竞争已相当激烈，CCHX银行的生存空间日益狭小，阻碍了CCHX银行进一步发展；其次，经营区域的局限性与客户日益丰富的金融需求之间的矛盾日渐突出。

3.3 科技水平问题

信息技术是商业银行经营管理的基础。目前，虽然CCHX银行科技能力与建行之初相比有了长足的进步，但就总体而言，CCHX银行与银行同业尤其是国内其他股份制商业银行相比仍存在差距。

3.4 人力资源问题

人员整体素质及人力资源管理水平一直是城市商业银行群体普遍存在的先天弱势，亟待改进。随着金融竞争的加剧，商业银行业对优秀人才的竞争也将日趋激烈。因此，建设一支稳定的高素质的员工队伍并提高人力资源管理水平，对于CCHX银行今后的发展至关重要。

3.5 经营中的不利因素

“十二五”规划局限于传统表内存贷业务，对银行转型规划略显不足。CCHX银行在规划执行中亦存在一些不到位、不完善等问题。一是对表外业务、资本节约型业务规划安排不足，欠缺独立的表外业务目标，导致CCHX银行表外代客理财业务、基金及保险代销业务等思想不够统一，资源配置不足，业务起步较晚，发展相对滞后；二是规划对投行业务、互联网金融、消费信贷等发展变化估计不足，欠缺必要的发展安排和资源配置，导致CCHX银行投行业务、网银业务等走了一些弯路；三是CCHX银行对公司金融、个人金融、小微金融、金融市场以及外币业务的功能架构规划及改革安排执行不到位，使CCHX银行在“十二五”初期条线支持功能基本缺失。

4 CCHX银行上市的保障措施

4.1 CCHX银行上市的内部策略

CCHX银行上市的内部策略主要是针对上市前内部的相关基础工作，提高本身的治理水平，优化自身会计制度建设，加强内控管理等方面所实施的策略，总体目标是为上市前后做好内部建设，具体策略如下：

4.1.1 积极做好上市前内部的相关基础工作

成立上市工作领导小组并确定其工作职责，CCHX银行在提出上市的规划后，就立即成立了上市工作领导小组，由主要行领导担任组长，并设立了相应的上市工作办公室，进而明确领导小组和办公室的工作职责。

4.1.2 加强内控管理，完善内控制度体系

CCHX银行上市前结合相关法律法规的要求和已上市银行的成功经验，依照《商业银行法》、《股份制商业银行公司治理指引》、《商业银行内部控制指引》以及《商业银行内部人和关联股东管理办法》等有关规定，坚持全面、审慎、有效、独立的原则，利用上市辅导专题和培训工作，建立了与CCHX银行经营规模、业务范围和风险特点相适应的内部控制体系，建立了内部控制的监督与纠正机制，梳理了自2000年以来的全部规章制度，修订并完善了包括授权授信、机构管理、人事管理、会计及财务、计算机管理以及信贷业务、资金业务等全方位的内控制度体系，将内部控制覆盖到各项业务流程和各个操作环节，管理行为得到全面规范，经营风险得到有效控制。

4.1.3 强化风险管理，提升风险管理水平

风险管理是商业银行业务经营的核心内容，也是CCHX银行上市辅导工作的重要组成部分。推进风险管理标准化、流程化、模型化推进流程银行建设。CCHX银行要继续推进新型流程银行建设，形成业务体系、审批体系、管理体系信息化、流程化，显著增加信息科技、互联网技术和大数据在业务办理、经营分析、管理决策中的应用，大幅减少手工操作、主观判断、人为管控的应用，实现业务信息化、智能化、流程化、标准化，有效管控操作风险、合规风险、法律风险、科技风险、声誉风险威胁。

CCHX银行风险管理委员会要在全行健全和完善风险管理定期报告机制，形成定期风险报告与不定期风险通报常态化、制度化。一是要不断优化经营管理层、董事会、监事会风险通报机制和报告制度；二是不断优化股东会、主要股东风险通报机制和报告制度；三是要不断优化监管部门风险通报机制和报告制度；四是要探索创新针对主要债权人、公开市场债权人的风险通报机制和报告制度，减少和避免声誉风险。

4.1.4 强化不良资产处置能力

CCHX银行在“十二五”末期已经成立了专门实施不良资产保全和处置的资产保全部，基本形成了“前端授信管理+中端贷后跟踪+后端资产保全”信贷资产全周期风险管理能力。CCHX银行要积极依托长城资产管理公司不良资产处置能力，发挥“顺周期+逆周期”和“信贷支持+不良资产收购处置”全周期金融服务优势，打通信贷市场、资本市场、资产交易市场，创新信贷资产退出机制。

4.2 CCHX银行上市的外部策略

CCHX银行上市除了要认真做好内部的相关工作，还要积极确立外部相关策略，包括建立良好的外联关系，创造良好的外部氛围，加强对外宣传工作，积极应对各种危机公关事件，争取一个良好的外部舆论环境。CCHX银行的外部策略有以下几个方面：

4.2.1 建立良好的外联关系，取得各方支持

城市商业上市需要得到股东单位、政府主管单位、监管部门的支持，首先是监管部门，因为银行业实行的是行业监督管理，银监部门对商业银行的风险评级结果是城商行上市的刚性条件之一，其次是政府部门，如果取得政府的大力支持，城市商业银行在诸如清理股权、降低不良资产比例、资产合法性等基础工作方面将减少很多障碍，提高工作效率，再次，与股东单位建立和谐的关系，有利于拟上市城市商业银行在进行规范合法股权主体时取得谅解，减少矛盾摩擦。

4.2.2 加强对外宣传管理，创造良好的舆论氛围

上市申报期间，全行要目标一致、发挥联动效应，借助媒体正面报道和适时适当的广告投放。宣传内容方面，必须调整广告宣传的侧重点，由以前“以产品宣传为主，以产品宣传带动形象宣传”的思路，调整为“以形象宣传为主，以产品宣传强化形象宣传”的思路，全面展示CCHX银行经营业绩和改革发展的最新动态和成就，有效加深外界对CCHX银行的了解和认知，树立“经营稳健、管理规范、成长快速、服务领先、特色鲜明、回报一流”的区域性现代商业银行形象，提升CCHX银行知名度、美誉度，争取潜在投资者的充分认可，为CCHX银行发行上市创造良好的外部环境，提升CCHX银行投资价值。