河南省中小企业融资难问题探析——以中小企业自身为视角

韩 辉

（中共郑州市委党校 组织人事处，河南 郑州 450052）

近年来，河南省中小企业持续平稳发展，在国民经济和社会发展中起着举足轻重的作用，尤其在保增长、调结构、稳就业、惠民生等方面发挥着国有企业不可替代的作用。河南省大多数地区的中小企业数量均占当地企业总量的80%以上。中小企业不仅占据了数量上的优势，在当地经济发展中的地位也日益突出。但与全国其他省份与地区相比，河南省中小企业不仅在数量上有差距，而且在市场准入、政策落实等方面也有差距，融资难未得到根本缓解，企业生产成本增加、利润空间受到挤压，制约了企业的健康发展和经济的持续增长。河南省应学习借鉴我国其他地区在解决中小企业融资难这一问题上的先进做法和经验，并结合我省中小企业的具体情况，找出符合河南省中小企业自身特点的解决融资难的办法。

一、河南省中小企业自身存在的原因

1.企业规模较小，经营机制落后。经济主体的融资能力在一定程度上取决于其抵抗风险的能力，抗风险能力又受资产规模与质量的影响。近年来，中小企业发展迅猛，市场竞争日益激烈，而中小企业规模普遍较小，管理水平不高，抵抗风险能力低下，多数企业设备陈旧，部分设备长期超负荷运转，严重影响了产品质量。此外，产业和产品的结构严重失衡，低水平重复建设严重，导致行业产品销售额下降。有数据统计，国有企业占用了国有商业银行近90%的贷款，这表明中小企业的个体规模对数额较大融资的承载力较小，其融资能力和融资地位均低于大型国有企业。

2.中小企业诚信意识缺失，信用建设欠缺。随着我国市场化进程的加快，金融领域的信用缺失已成为影响市场化进程的严重问题之一。由于监管不力和尚未建立统一的诚信系统，导致金融市场上的违约成本大大低于违约收益，使一些中小企业缺乏诚信的内部动力和维护自身商业信誉的积极性。中小企业履约能力不足和履约意愿缺失是其突出的表现形式。第一，融资信用意识缺失。部分中小企业不守信用，到了还贷期限不能按约履行。有关数据表明，大部分河南省中小企业的信用等级不高，给商业银行的贷款审查和管理带来了较大难度，部分银行怀疑一些中小企业的还贷能力和诚信度，拒绝对其放贷。第二，商业信用意识缺失。中小企业在信用交易中存在着大量的违法行为，有的中小企业为了追求利润，无视法律法规，不惜采取制假售假等非法手段。有的企业一旦经营遇到困难，常常以各种借口逃避债务，转嫁风险，致使信用评价较差，影响了中小企业的整体信用，降低了对风险投资和各类社会资本的吸引力。第三，中小企业有效资产不足。河南省近半数的中小企业未办理不动产登记；近三分之二的中小企业用地为租赁形式，地上建筑物多属违规建筑，根本不能进行抵押贷款。

3.治理结构不合理，产权不清晰。中小企业的管理模式与现代企业制度所要求的法人治理结构有很大的差距，管理模式多为家族式、粗放式管理，虽多采取股份有限责任公司的组织形式，但实际经营仍由家族内部控制，所有权与经营权尚未完全分离，监督和制约机制亟待完善，部分中小企业长期挂靠某个单位，部分家族制企业成员对其拥有的产权不清晰，致使企业担保难、贷款难。

4.缺乏直接融资能力。直接融资的方式有很多，包括股票、债券、风险投资等，但绝大多数中小企业都不能采取这些融资方式，因为限制中小板和创业板上市的条件很多，绝大多数中小企业都是望尘莫及的。私募融资虽然有不少成功的例子，但限制条件多，如要考虑企业的发展前景、行业潜力、企业内部结构的合理程度、竞争力、创新能力以及财务状况等。当前，绝大部分中小企业从事的是劳动密集型产业，尚未转型升级，企业产品缺乏技术含量且管理模式粗放，研发投入不足，多数中小企业缺乏发展后劲。

5.贷款成本高。当前，各大银行在信贷支持上都侧重于大型企业，很少顾及中小企业，且中小企业缺乏直接融资能力，在金融市场以间接融资为主体的条件下，中小企业贷款难度更大。由于银行发放贷款需要一定的审批程序和审批时间，对每一个项目发放贷款都需要固定的审批环节，同样数额的资金发放给一个大项目要比发放给众多中小项目更为省时省力，还能降低单位资金分摊的交易成本。同时，中小企业种类较多、每次申请贷款的数额量小且申请频率较高，银行虽然也支持中小企业的发展，但因成本与收益不对称等因素，还是倾向于贷款给资金需求多的大型企业。

二、国内其他地区中小企业融资典型模式及经验借鉴

我国其他省市中小企业融资有许多好的经验可以借鉴，这里主要考察了我国比较有代表性的深圳、昆明、浙江、江西等省市的融资模式。

1.深圳模式。深圳市是我国首个设立中小企业担保机构专项资金的城市，该专项资金于2005年4月由政府出资设立并启动，从年度预算安排的产业发展专项资金中列支，其中，近90%的中小企业担保机构专项资金用于民营担保机构为民营及中小企业贷款担保的风险补偿，其余的10%用于企业服务体系的建设支出和管理支出。满足申请限制条件的，政府将补偿给申请单位为中小企业贷款担保数额的1%，原则上最高补偿款数额不超过300万元。中小企业担保机构专项资金运作的具体思路是：由政府出资支持，银行和担保机构联合开展融资担保。政府不得对担保的方法、额度进行干预，一般由中介机构根据市场规律运作。

2.昆明模式。目前，典当行已成为昆明中小企业融资的新途径。昆明的典当行有40家左右，并有持续增加的趋势。中小企业由于规模小、底子薄，虽有强烈的贷款需求，但很难达到银行贷款的条件。为了实现资金流动及扩大再生产，许多中小企业只好选择较为灵活的典当融资来解决资金问题。我国于2005年4月1日起开始实施的《典当管理办法》对典当行为加强了监督与管理，促进了典当业的规范发展。如今的典当行已成为人们解决一时之需的准金融机构，彻底扭转了以往的“剥削”形象。目前，在昆明，通过典当进行融资有很大的发展前景，是中小企业融资的新渠道。

3.浙江模式。浙江是我国银监会小企业信贷改革的试点。中国工商银行浙江分行对现有中小企业信贷管理模式的整体流程进行了进一步的规范与优化，成为我国较为先进的零售银行。浙江中小企业信贷管理模式优化大致分为以下三个步骤：第一步是放宽中小企业现有的贷款标准；第二步是建立健全对中小企业的信用等级评定，在注重客户评定的同时，也注重对中小企业某一个项目的等级评定；第三步是施行风险限额授信，对中小企业的贷款资本数额进行限制。即银行在与企业对接后，将综合考虑企业的资金投入、规模大小、行业性质等，最终明确企业的风险承受能力，并确定其风险限额。

4.江西模式。从2013年7月起，江西在全国首创“财团信贷通”融资模式，将财政专项资金集中使用并作为贷款风险补偿金，通过杠杆放大，支持银行对中小企业发放先抵押、免担保贷款，这种做法基本覆盖了江西省县级工业园区。江西模式的基本做法是：由省财政、工业园区管委会按照1∶1的比例筹集资金存入合作银行，作为园区内企业贷款的风险保证金。银行按不低于保证金的8倍放大贷款额度，向园区内企业提供500万元以下的一年期流动资金贷款。贷款企业名单由园区推荐并由银行审核，企业无需提供任何抵押和担保，如果出现不良贷款，工业园区将作为追偿主体，与银行一起追偿债务。截至2017年年底，江西省共有1369户中小企业获得贷款，贷款发放总额为48.38亿元，形成了“政府参与、银行受益、资金高效、企业发展”的新型融资模式。

三、解决河南省中小企业融资难的对策

1.提高企业自身素质，加强企业信用建设。良好的信用是商业银行等金融机构为企业提供贷款的基础。绝大多数金融机构为企业尤其是中小企业提供资金支持时，对企业信用的考察是十分严格的。如工商银行为中小企业贷款时，专门对其信用等级、守信誉程度做出了规定：拒绝对不守信誉企业、信用等级BB级以下的企业贷款。所以中小企业要想得到金融机构的资金支持，进一步改善其外部融资环境，加强中小企业自身的信用建设就显得尤为重要。第一，树立诚信意识，加强中小企业信用建设。人无信不立，业无信不兴。中小企业要想顺利得到金融机构的资金支持，就必须树立诚实信用意识，严格遵循诚信原则，切实提高自身信誉，实行企务和账务双公开，切实履行合同约定的义务，做市场经济诚信秩序的守护者。中小企业自身的企业文化要以诚实信用为核心，虽然不同行业、不同区域、不同技术结构、不同规模的企业自身的文化内涵各不相同，但有一种内涵与精神是共通的，那就是现代市场经济条件下以“诚实、守信”为核心的产业精神。中小企业要想避免危机，就必须承担更多的社会责任，诚信经营，把诚实守信作为企业管理的基础和重中之重。第二，提升中小企业内部信用管理水平，专门配备信用管理人员，健全企业信用管理规定，加强对本企业信用关系的监督，在合同管理、客户开发、贷款回收等过程中都要注重信用管理。中小企业在提升自我信用控制水平、杜绝不足偿债、不能履约等现象发生的同时，也要提高信用风险防范能力，建立客户信用档案，加强客户资信管理，并及时对信息进行更新和修改，从而优化企业信用管理机制。

2.拓宽融资渠道、创新融资方式，降低信贷融资风险。当前，河南省中小企业融资应进一步拓宽思路，积极创新，研究和探索新的融资方式与渠道。第一，拓宽融资新渠道，合理运用同业拆借与票据融资。中小企业应积极发展同业拆借市场和票据市场，提高资金市场的效率。此外，应激励银行对中小企业发行的商业票据提供承兑担保业务，这样更利于中小企业得到银行的支付保证，增强其流动性和收益性。第二，创新融资方式，通过金融租赁的方式进行融资。租赁融资作为一种新的融资方式，将融资、融物、信贷融于一体，具有多重功能。目前，除了银行信贷外，租赁融资已成为国际上发达国家所采取的一种重要的融资渠道。通过这种融资方式，中小企业可以用较少的资金投入获取先进的原材料和技术设备，缓解企业资金周转压力，可以边生产边还租金，降低企业的负债率。中小企业通过金融租赁的融资方式可以选择自己所需的设备，掌握设备更新的主动权。中小企业还可以向租赁公司租用通用厂房等设备。此外，应进一步发展按揭租赁的融资方式，组成一条融资租赁链，将商业银行、担保公司、租赁公司有机结合起来，为中小企业提供资金支持。第三，积极寻找风险投资。风险资本是指由专业投资人提供给快速成长并且具有很大升值潜力公司的一种资本。风险资本通过购买股权、提供贷款或既购买股权又提供贷款的方式进入企业。第四，借鉴昆明模式，中小企业可以通过典当行进行融资。中小企业在资金短缺时，可以通过典当暂时不用的物资来获取短期的资金支持，还可通过典当行在淘汰旧设备时迅速变现，获取便宜的设备和物资。典当贷款的放款速度较快、中间环节较少，并且不限制贷款用途，是一种良好的解决中小企业短期资金困难的融资方法。第五，利用外商进行投资。中小企业经营较为灵活，规模较小，可以通过利用当地劳动力和自然资源来节约生产成本，针对市场的需求及时改变生产规模和产品类型。外商也发现了中小企业的这些优势，为了迅速占领市场，外国资本首先将资金投向信誉度高、发展潜力巨大的中小企业。河南省中小企业政府管理部门应完善招商引资服务机制，吸引更多的外资向中小企业提供资金支持，有效缓解中小企业融资难问题。

3.完善中小企业治理结构，提高抵抗风险能力。企业内部的交易成本在随着企业规模的不断扩大而增加。与大企业相比，中小企业的内部管理结构比较简单，内部管理成本较低，在企业的运行效率上要高于大企业。在市场经济中，不同规模的企业都有自己生存的领域，大企业和中小企业在市场经济中都有其各自的生态位。在市场经济的现有条件下，企业管理结构不仅影响企业的管理效率和运行业绩，也影响着企业的投资决策和资金筹措。因此，中小企业必须进一步提高自身素质，增强企业的竞争力，为提高其融资能力提供坚实的基础。第一，明晰产权关系，完善法人结构。不论是民营家族式的中小企业，还是从原来的国有和集体企业改制后的中小企业，都应明确资产所有者和经营者的权利、义务和责任，完善企业法人的资产支配权和处置权，建立健全监督和制约机制，严格按照《公司法》的有关规定，依法治理和经营企业。中小企业应进一步规范公司结构，改革家族式管理模式，实现产权多元化和两权分离，逐步健全完善产权明晰的现代企业制度。第二，规范公司治理结构。一是完善企业管理架构。以董事会为核心的企业，董事会的人员组成需要有一定比例的与企业没有直接利益关系和家族联系、知识化的外部人才，使董事会真正发挥决策导向作用。二是适当把经营管理权授予经理层，减少企业主、家族内部成员决策的随意性和专断性，降低企业经营发展中的主观、盲目性风险。通过吸收企业高层次人才和技术人员，强化管理者素质，改善资信状况，提高经营管理水平，在企业和银行之间建立良好的关系，为中小企业融资创造条件，使其稳健发展。第三，创新管理制度。中小企业要从根本上改变传统的家族式管理模式，应进一步加大其在机构和管理制度上的创新力度，吸取国外企业的先进管理经验，结合企业自身实际，提高管理透明度，提升自身管理和技术水平，不断创新管理制度，促进企业规范运作。第四，健全财务制度。中小企业管理的核心之一是财务管理，健全的财务制度同时也是企业提高融资能力的重要条件。企业在财务管理中应实施风险控制，提供真实可靠的财务信息。企业应将财务管理工作从被动记账转变为主动管理，确保财务原始数据的准确和工作效率的提高。同时，健全财务管理机构，将企业的资金融通、工资核算、现金出纳、预算编制等统一规划、统一管理，完善财务处理流程，建立内部控制制度，提高工作效率，完善企业内部稽查制度。此外，应做好市场分析和预测，使有限的资金实现效益最大化。