互联网金融对我国小微企业融资的影响

龚家丽

随着中国经济的发展，我国的小微企业也取得不小的发展成果。但是各种因素的影响，导致小微企业发展壮大的脚步越来越缓慢，甚至许多小微企业的生存都受到了威胁。其中，最突出也是最重要的原因之一就是融资难问题。然而由科技所催生的互联金融凭借其在效率高、成本低、范围广、限制少等方面的优势，有效地解决了传统模式下小微企业在融资方面所遇到的重重阻碍。因此，本文基于互联网金融发展背景，从小微企业的传统融资模式特点分析入手，得出传统融资模式存在的问题，再对互联网金融的优劣进行分析，对比得出互联金融带给小微企业的机遇。

一、研究背景与意义

在过去的几十年，我国的小微企业在中国迅猛发展的经济浪潮中迅速发展起来，逐步成为国内经济市场的主导者，在推动GDP的增长、调整产业结构、缓解就业压力、活跃市场经济、稳定经济增长等方面发挥了巨大的作用。根据国家工商局发布的《全国小微企业发展情况报告》显示，我国小微企业的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%，纳税占国家税收总额的50%，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发。在就业方面，小微企业的贡献也是不容忽视的，在7.67亿的就业人口中。小微企业就提供了近20%的就业岗位。但是，与这些突出贡献和其在助力国民经济发展的过程中所扮演的重要角色形成鲜明对比的是极少的信贷资金的支持。与此同时，小微企业由于自身存在的一些客观原因，比如规模较小，不具备完善的信用体系以及缺乏有效的抵押物，很难从银行这些传统的金融机构获得生产发展所需的资金，小微企业的发展因此受限，难以在经济市场上较好的发挥其应有的作用。有些小微企业甚至因为在正常的生产经营过程中缺乏资金而导致停产。近年来，出于对小微企业在市场经济以及整个国家的全面发展中作用的考虑，我国也逐步出台了一些政策、法规，以提高对小微企业发展的重视，分别从税务和融资等方面给予小微企业更多的优惠。尽管如此，根据市场调查和有关机构发布的一些数据来看，小微企业的融资难问题依然没有得到改善。

伴随着互联网科技的高速发展，应运而生的“互联网金融”给小微企业带来了“金色的春天”。通过解决由于“信息不对称，融资成本高”等问题，互联网金融成为了解决小微企业融资难问题的主要途径。然而由于互联网金融本身存在的一些风险，小微企业在运用互联网金融进行资金融通过程中也会随之产生一些风险以及当前的法律在这方面的缺失和不完善等因素的影响，互联网融资模式的发展也因此受限，小微企业的融资难问题依然没有得到根本解决。因此本文的研究意义在于对小微企业传统的融资模式与基于互联网的融资模式对比分析研究，得出互联网对小微企业融资的正面影响，并对与之相关的风险进行深入探讨，以对其提出建议和解决措施，以优化互联网金融融资模式，增强其可运用性。

二、互联网金融的概念、特征及发展现状

2012著名学者谢平提出互联网金融模式是以互联网为代表的现代信息技术，对传统金融模式影响的结果，它是既不同于直接融资模式，也不同于间接融资模式的第三种金融模式。目前，学界许多学者认为互联网金融有广义和狭义之分，广义的互联网金融应包括互联网企业与互联网技术相结合所从事的金融活动以及传统的金融机构，比如银行利用互联网所进行金融活动。而狭义的互联网金融仅仅指的是互联网企业运用互联网技术开展的活动。

首先，基于科技的成果，以及信息技术在处理这个时代大众化，碎片化信息上的优势，互联网对信息技术具有高度的“依赖性”；其次，由于信息技术的高度发展，使得互联网金融在手机和提供信息时的速度大大提升，使其获得了“高速便捷”的特点，同时兼具了“低成本”的优势；再其次，由于互联网可以满足不同客户的需求，因此它也具备了“针对性强”的特质。

迄今为止，我国互联网金融伴随着互联网科技的发展脚步，主要经历了四个不同的阶段：第一，酝酿阶段：1993年，我国开始启动“三金工程”，目标旨在建立一个范围及于全国的国家共有经济信息网，首次正式提出将联网的概念用于经济领域。第二，起步阶段：1996年至2005年，招行开始开展网络银行业务，互联网开始为金融服务机构提供平台支持，但是这一阶段的互联网技术还处于比较低级的阶段，因此所支持的金融服务产品不能满足客户的需求，从而还只是一个起步的阶段。第三，发展阶段：自2005年到2011年以来，互联网得到不断的发展，许多互联网金融模式开始逐渐走入大众的生活，P2P、第三方支付陆续出现并发展起来。第四，高速发展阶段：科技进步，经济发展，人们对互联网的认知也越来越深，使得P2P、众筹等融资模式竞相发展起来。同时，传统的金融机构也越来越积极地投身于互联网金融的队伍，政府部门也开始高度重视互联网金融的发展问题，互联网在这一时期经历了蓬勃的發展。

三、互联网金融下的主要融资方式

由于业界和学界对于互联网有着众多的分类和解释，对于互联网模式的种类也是众说纷纭，但最主要的分类主要有以下几种：金融的互联网化、大数据金融、互联网金融门户、互联网理财、P2P、众筹、互联网货币、第三方支付。众筹，又名大众筹资，是一种小额化的大众融资模式，它是指小微企业借助网络作为平台，以团购的方式，向广大的网民募集资金的一种模式。在小微企业需要项目资金时，小微企业首先会将自己的项目进行包装处理，然后将项目的信息投放于众筹平台，广大的网友可以在众筹平台观看到来自不同企业的不同项目的信息，然后进行比较，在权衡预期报酬率和风险的条件下做出是否对该项目进行投资的决策。在规定的期限内，如果项目筹集到目标金额，那么就众筹成功，该项目的发起人可以获得该笔资金，如果没有成功，已筹集到的资金必须全额返还给投资者。P2P，是pere to pere 的简称，与众筹不同的是，众筹往往是一对多，而P2P则指一对一，这是一种基于对等网络而发展演变的一种新型的融资模式。它是指通过P2P网络借贷平台，资金的需求方与供给方进行资金借贷的一种融资模式。在这种模式下，借贷的双方可以自由的选择匹配。近年来P2P在我国发展速度非常快，因为它很好的结合了互联网和民间借贷，目前许多互联网企业以及传统的银行等金融机构都将其发展成为自己的产业之一。在我国，P2P公司的主要经营方式有三种，无担保纯线上交易、有担保线下交易、有担保线上交易模式。大数据金融（包括电商或小额信贷）主要指大量收集和运用客户在互联网交易过程中留下的信息，并对收集的有关信息进行分析和评价，并据以准确预测客户的未来行为，从而更具有针对性的提供个性化的金融服务的金融模式。这种融资模式的外在表现主要为电商或小额信贷。大数据金融的关键在于从海量的信息中快速有效的提取有用的信息，从而获取关键性信息，因此它对云计算的依赖性很强。endprint

四、互联网金融融资下小微企业的机遇

1.互联网金融帮助解决信息不对称问题。传统的融资模式下，由于小微企业没有健全完善的财务制度，无法提供全面、完整的财务报告信息，信息的呈现方式主要是碎片化和异质化的，商业银行以及其它的金融服务机构无法在对投资风险做出合理预测的情况下对小微企业提供资金服务。借助互联网大数据平台，科技云计算对大数据的处理，以及互联网通信业的发展，银行等金融机构以及其他的投资者能够及时准确的得到丰富的市场信息以及目标客户的相关信息，从而对投资风险和投资收益做一个必要的权衡，使得资金的需求方与供给方在信息沟通上的阻碍得到了大大的解决。

2.互联网金融帮助解决缺乏担保抵押问题。基于小微企业规模微小的特点，小微企业的注册资本往往比较少，企业资产中的固定资产占比也比较小，使得其在向银行等金融机构申请信用贷款时往往无法如愿。对此，互联网金融利用大数据平台，借助直接由电商提供掌握的真实的交易数据，从而对小微企业的信用进行评级。通过对小微企业的管理层信用进行评级的模式，银行以及网民投资者可以了解被投资单位的诚信以及企业的经营状况等，以便对风险进行把控。在2015年，中国银行发布的《关于做好个人征信业务准备工作的通知》中，对包括腾讯、阿里、北京华道在内的涉及互联网业务的公司的工作做出了要求。因此，信用评级在企业未来的融资发展过程中会越来越重要，同时伴随着该评估体系的不断完善，抵押担保将逐步退出历史舞台。

3.互联网帮助解决资本成本高问题。资本成本主要是指资金筹集和使用过程中所发生的成本。筹集资本的使用成本即占用成本很大程度上是受市场的利率以及投资者期待的投资报酬率影响，但对于筹资过程中所发生的包括信息收集等交易费用是可以通过其他途径来降低。当前由于信息不对称，导致很多金融机构在决定是否对小微企业提供资金之前常常要经历一个漫长的信息收集和审核的过程，而且通过企业发布的财务报告獲取信息往往不如基于第三方电商掌握的以真实交易为基础的数据来的可靠，这使得银行等金融机构在发放贷款之前增加了一大笔成本，而这些成本无疑会由接受贷款的小微企业来承担。而且基于互联网提供的多种融资模式，使得小微企业的选择也更多，而不是单独依赖于银行，打破了银行垄断的局面，使得小微企业的融资成本进一步的降低。

五、结论

综上所述，基于互联网金融的发展，小微企业的融资迎来了金色的春天。由于金融的互联网化、大数据金融、互联网金融门户、互联网理财、P2P、众筹、互联网货币、第三方支付等的发展，小微企业获得发展所需资金的渠道变多了，获取资金的成本也降低了，小微企业未来的发展相对可能会顺畅一些。

（作者单位：江西财经大学会计学院）endprint