刘士余：交易所必须是强大的监管者

日前，证监会主席刘士余在证券交易所一线监管国际研讨会上强调，交易所绝不是单纯的交易平台，必须是强大的监管者。交易所要切实维护市场秩序，对广大投资者负责。

刘士余指出，证券交易所作为市场的组织者、运营者和自律监管者，处在资本市场监管体系的第一线，具有独特的优势和不可替代的作用。从国际上看，交易所天然具有监管的职能，并普遍为法律所确认。纵观交易所发展史，可以发现：一是交易所的监管职能与生俱来；二是交易所不管组织形态如何变迁，始终扮演着监管的角色；三是交易所一线监管不仅成为国际共识，而且形成丰富的实践。从中国的实践看，交易所一線监管必须坚定不移地搞，还有改进的空间。过去交易所一线监管职能发挥得很不够，2015年股市异常波动充分暴露了这一点。2016年以来，沪深交易所探索建立了“以监管会员为中心”的交易行为监管模式。从一年多的情况看，交易所的工作重心实现了向一线监管的转移，事中监管力度明显加大，市场乱象得到有效遏制，市场生态发生积极变化。

刘士余称，这两年中国资本市场走得比较稳，得益于沪深交易所自觉担负起一线监管的责任，今后应充分发挥这方面的作用。境内外交易所应当携手合作，共同做好一线监管的文章。endprint