小微企业财务风险预警系统的构建

张建芳 高玉梅 陈裕

摘 要：小微企业抗风险能力弱于大中型企业，对财务风险小微企业要做到事前防范，事中控制，事后反馈，小微企业要建立财务预警系统，根据企业自身特点，构建适合企业的财务风险预警模型。

关键词：小微企业;财务风险;预警

中图分类号：F275                      文献标识码：A               文章编号：1008-4428（2018）03-83  -02

经过调查我国较多小微企业无法支撑到第三年，有的是因为利润率逐年下降，老板迫于企业生存压力倒闭，有的是企业初期公司管理者重视企业规模扩大而忽略企业财务风险，导致企业无法还清短期债务，导致破产，小微企业抗风险能力弱于大中型企业，在企业成立之初，企业管理者应该就要防备各种风险，建立企业财务风险预警系统，以便能及时发现各种风险，保障企业的正常运行。小微企业财务风险主要有筹资风险、投资风险、资金收回风险等，要建立财务风险的预警系统，需要建立一系列的财务指标。

一、建立小微企业财务风险的预警系统模块

（一）构建信息监测模块，财务风险预警系统主要是给决策者提供预警信息，小微企业需要建立信息监测机制，该机制负责收集财务风险信息，及时收集企业各部门的财务信息以及非财务信息，包含市场信息等等，将收集的信息及时传递到财务预警系统中，及时进行信息反馈。

（二）建立财务风险分析模块，从信息监测模块收集到的信息及时进行分析、分类以及评估，分析出有用信息和紧急信息以及无用信息，将可能的风险扼杀在萌芽状态。

（三）建立报警模块，财务风险预警机制需要把风险控制在发生之前，预警系统可以在风险发生之前给予提醒或者报警的形式，企业可以根据自身情况，对风险的程度进行分类，分严重、比较严重、一般、无风险，根据不同的程度设置不同的信号，严重的情况会直接出现在电脑上进行闪跳提醒，出现一个感叹号的标志，比较严重可以红字提醒，一般的可以是微笑提醒。预警信号发出尤其是感叹号出现，企业就要及时查找问题找到相应的解决对策，红字提醒时企业就要重视，假如继续提前准备好解决方案。

二、小微企业财务风险预警指标体系的构建

（一）小微企业财务风险预警指标的选取原则

1.全面性

小微企业的财务状况不是由某一方面的原因引起的，而是由多方面的因素组成的，各指标之间还存在一些关联关系，指标选取不全面，可能会忽视到财务问题的核心，做出错误的决策，所以在选取指标的时候要综合考虑，考虑全面，分析各个指标之间的关联关系，全面系统地考虑小微企业财务状况、经验成果以及现金流量等情况。

2.可操作性

财务指标模型的设计要在实际操作过程能操作，要有相应的数据支撑，数据要比较容易收集和整理，最好能从企业公开披露的统计信息和财务报表中进行选择。分析的内容能为小微企业的管理者提供决策服务，能够指导实际工作。

3.预测性原则

预警系统要对小微企业的财务风险有一定的预知能力。选取的财务指标要有一定预测能力，可以直观快速地反映小微企业经济运行的情况，一旦小微企业经济运营情况的财务指标出现不良状况，预警系统能发出警示，提醒使用者关注加以防范。

4.科学性原则

小微企業财务风险预警系统指标的构建要充分考虑财务风险产生的原因，根据原因选取指标加以设计，选取的指标体系能够准确和全面地对企业的财务状况做出科学的描述和合理的解释。

5.可比性原则

各小微企业经营的业务范围有所不同，经营环境千差万别，企业债务情况和利润分配方案不尽相同，所以财务预警指标要考虑这些差异，尽可能选择对各企业具有意义的指标。

（二）财务风险预警指标的选择分析

企业的资金链出现裂痕，应收账款金额上升，成本费用金额大幅度上升，存货金额大量增加，以及资产负债率等出现异常，这些都会给企业带来财务风险，企业根据小微企业财务风险预警的选取原则，根据小微企业的财务风险特点，确定盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力和现金能力作为财务风险预警一级指标，具体指标如下表所示：

小微企业财务风险预警系统指标体系表

企业在不同的时期财务的侧重点也不同，企业在四个生命周期都要关注盈利能力和偿债能力，在高速发展阶段还要关注企业发展能力和现金流量，成熟期和衰退期还要关注现金流量能力。

（三）预警系统模型的构建

对于财务风险的模型研究有统计类的和非统计类的，统计类的主要有单变量模型、多变量模型、logistic回归预警模型，非统计类主要有人工神经网络模型、熵值法、模糊综合评价逻辑模型等，其中人工神经网络模型较有代表性。

1.人工神经网络模型（Artificial Neural Network，简称 ANN），是模仿动物神经的结构与功能进行的数学计算模型。神经元具有感知外界的输入端，又具有向外界输出信息的输出端，属于一种特定的输出函数。如下图所示，p是信息传入，w是各信息输入的权重，F（x）为传递函数。

2.logistic回归预警模型，是一种线性回归模型，都用于经济预测领域，在财务风险研究领域被较多使用，根据财务风险预测发生的概率，自变量是财务风险的指标系数，因变量是否发生风险，通过logistic回归分析得出自变量的权重，从而分析出财务风险发生的危险因素。

假设相关财务指标设为X，假设有N个财务指标设X1，X2……Xn自变量，财务风险设为Z，Z的取值在0与1之间，通过分析可以了解哪些财务指标是造成企业财务风险的危险因素，logistic回归模型可以不同的企业寻找不同的财务风险因素，预测发生财务风险的概率。

当Z=0，Z=1附近，Z对X的变化并不敏感，X需要很大的变化才会引起Z较弱的变化，Z的微小变化会有    （p）较大变化，对函数进行变化

于是：

由于：

得出logistic回归模型

3.熵值法理论，熵是对不确定性的一种度量。提供的信息量大，结果的不确定就小，熵就小，反之，提供的信息量小，结果的不确定就大，熵就大，所以可以计算熵值从而判断财务指标的离散程度，来确定财务指标对综合评价的影响。

熵值法的步骤：（1）选取n个企业，m个指标，则为第i个企业的第j个指标的数值。（i=1，2…，n; j=1，2，…，m）（2）對选取的指标进行标准化处理，指标同质化。（3）计算第 j 项指标下第 i 个企业占该指标的比重。（4）计算第 j 项指标的熵值。（5）计算第j项指标的差异系数。对第j项指标，指标值的差异越大，对方案评价的左右就越大，熵值就越小，定义差异系数。（6）得出权值。（7）算出各企业的指标的综合得分。

4.模糊综合评价逻辑模型，企业财务风险的发生受很多因素的影响，不能肯定某种因素肯定会判断风险的发生，某种因素肯定不会造成风险的发生，所以以一个模糊集合来表示风险发生的因素。

评价步骤（1）设评判对象为P，财务指标集X={X1，X2，…Xn}，当然指标也可以设置二级或者三级指标。（2）设置Y为评语集Y={Y1，Y2，…Yn}，Y1表示正常，Y2表示关注，Y3表示次级，Y4表示较严重，Y5表示严重。（3）确定各指标的权重W={W1，W2，…Wn}。（4）确定模糊矩阵                       。（5）形成模糊综合评价结果。

小微企业的财务预警风险系统不仅要能在风险发生之后反馈，更要在发生之前防范风险，以及能够控制风险的发生。各个小微企业根据企业的财务管理目标，选择适合企业的财务风险预警模型，建立起各自的财务风险预警体系，有效地规避和降低企业的财务风险，降低企业不必要的损失和成本，实现企业的价值最大化。

参考文献：

[1] 姚江红. 新常态下中小企业财务风险评价与预警分析[J].赤峰学院学报，2017，（04）.

[2] 郭方方. 新常态下农村集体经济财务预警指标构建研究[J].会计之友，2017，（12）.

[3] 张建芳. 小微企业财务风险成因及防范措施[J].中国商论，2017，（05）.

[4] 张纯. 小微企业财务风险预警系统研究[D].北京化工大学，2015，（05）.

作者简介：

张建芳，江苏省南通人，南通理工学院副教授，研究方向：会计实务;

高玉梅，江苏省南通人，南通理工学院副教授，研究方向：会计实务;

陈裕，江苏省南通人，南通理工学院副教授，研究方向：数据统计。