试论民营高新技术企业财务风险及应对措施

王丽丽

摘要：高新技术企业是通过技术创新将科学技术转化为生产力，从而在市场中取得相应价值的企业。随着我国科技的不断进步，针对高新技术企业相关政策不断出台，该类企业正逐步崛起。但由于民营高新技术企业所具有的高投入、高风险、高收益特性，面临的财务风险远高于其他普通企业。为有效化解民营高新技术企业所面临的财务风险，本文从风险识别、风险成因、风险管理等方面进行分析研究，希望对此行业的投资者和经营管理者在组织经营和决策过程中起到一定的参考作用。

关键词：高新企业；民营高新技术企业财务风险；防范措施

一、高新技术企业的特征

（一）定义

高新技术企业与传统企业相比，研究开发费用占企业总费用比例较高，技术型人才占企业总人员比例高，且不同于一般企业的产品，高新技术企业产品的技术含量也很高，且具有前瞻性。因此，高新技术企业是一种高投入、高风险、高回报的“三高”企业。也正是因为这一点，高收益也伴随着高风险，高新技术企业面临的财务风险比一般传统企业高得多。

（二）财务特征

结合高新技术企业的自身特质，我们将高新技术企业的财务特点与一般传统企业的财务特点相区别，可以概括为四个方面：

1.管理对象不同。一般传统企业财务管理的对象是其内部的资产，与之不同的是，高新技术企业财务管理的对象主要是企业的科技知识以及外部对企业的投资。

2.资金管理方式不同。由于传统企业在财务管理上受到其特定经济效益目标的限制，所以在资金的分配使用方面有着严格的标准。而高新技术企业的灵魂是创新，创新贯穿于整个企业，包括他的财务管理以及收益来源。所以在财务管理方面，高新技术企业应当在科研方面投入尽可能多的资金，一旦在某一科研领域拥有绝对地位，那么该企业将会得到不可估量的收益。

3.投资风险不同。一般传统企业的投资对象为固定资产，有投入就有相应的收益，比较稳妥，投资风险较小。而民营高新技术企业投资一般都用于科研项目，但是科研项目的成功与否并不能得到保证，很多时候付出并不能得到相应的回报，但如果研发成果，那么收益也是不可估量的。

4.管理范围不同。一般传统企业都是各自做各自的产品，只需管理各自的企业即可。而民营高新技术企业则不同，为了得到更大的回报，通常水平相近的高新技术企业会选择合作，一起投资共谋发展。

二、民营高新技术企业财务风险

（一）民营企业财务风险

财务风险由于民营企业的先天不足，财务制度的不健全，管理不规范，财务人员素质良莠不齐，很多曾经在市场上风起云涌的大民营企业，公司几年之间轰然倒塌。分析其失败的原因：其中最重要的一条：对市场的把握程度不够。因为高新技术企业的特征，在研发过程中需要大量资金的投入，人员的参与，生产的配合。所以民营高新技术企业比一般的企业在筹资阶段、投资阶段、经营阶段需要承担更大的风险。

（二）财务风险成因分析

1.企业外部环境国家政策、国际环境的不确定性会给高新技术企业带来财务风险。如通货膨胀造成货币资金不断贬值，因高新技术产品的生命周期很短投入高，国际经济形势的整体恶化，企业的产品大量滞销，造成资金链断裂。

2.企业内部环境

高新技术企业的财务风险成因，除了上述的宏观原因之外，还需要从企业自身出发，找到风险存在的原因，大致可以分为三点。

a.领导者的决策

一个企业的领导者是这个企业的灵魂，企业领导者的决策决定了这个企业发展的轨道，企业领导者的偏好直接与企业的财务风险挂钩。民营企业的特征就是管理干部、高层决策者多为家族成员，人员水平参差不齐，领导力和决策力以及对市场的把握能力较弱。

b.科研人才流失问题

高新技术企业有别于其他传统企业，该类企业对于专业人才有极强的需求，好的科研人才甚至可以为企业创造出一个全新的产品。但与此同时如果掌握公司核心技术的人才被同行业所挖走，那么就会造成企业技术的泄露，企业的产品也会失去其竞争优势，造成企业销售额下降，存货积压，造成企业的财务风险。

c.财务管理制度方面

据资料显示，许多高新技术企业同传统企业一样，并没有建立合理有效的财务管理机制。在企业运营管理过程中有许多的风险不够得到及时的监控和防范。

三、民营高新技术企业财务风险管理

（一）企業战略风险管理

在战略管理的具体步骤上必须按照各个职能部门特点建立相应预算，明确目标责任、做好质量方面的把关、以及合理整合人力资源等，这样有助于提高战略风险管理的效率，需要注意的是高新技术企业在设置今后的战略方向时必须结合企业自身的特点以及经济大环境形势。

（二）研发创新风险管理

研发创新是一个民营高新技术企业生存的根本，研发创新为企业带来巨额效益的同时也会为该类企业带来巨大的财务风险。可以运用以下三种方法。

1.储备和激励创新人才

科研人才是高新技术企业发展壮大的关键因素，通过储备科研人才来提高企业的研发能力。纵观当今发展最快的民营高新技术非上市公司华为集团，华为在创办的初期，作为民营企业融资困难，同时为了吸引人才，任总大量稀释了自己的股份，这就是华为的全员持股。既是员工又是股东，所以华为能万众一心，蓬勃向上，企业的执行力特别强。如果华为上市，就会有成千上万个千万或亿万富翁，这些人发展的动力就不会很足。这就是股权激励制度，使员工成为企业主人，让他们共同绘一幅巨画，激发自己的想象力和潜能。而阿里集团最著名的一句话就是：核心竞争力就是你和你的团队。

2.制定多元化的研发方式

这里所指多元化的研发方式不仅仅可以通过内部人才进行创新研究，还可以引入企业外部的相关人才，与其一同进行科研工作，这样多元化的科研方式可以拓宽企业的视野，使其在研发创新方面获得更多的创意及意见。

3.运用多元化投资方式

多元化投资，就是指企业利用吞并、引进新的技术手段或组合投资等方式来取得该行业的市场技术，通过这些方式可以使企业外部的技术变成企业自身的技术，并且并购企业之后，原本企业内部的风险就可以被分散，同时也提大了企业本身的研发创新能力。

（三）企业投资风险管理

投资项目业绩评估标准是对控制投资风险最为有效的方式，这种方法通过设置相关标准来评价风险的容忍程度，以此对投资的项目进行规划，这样做可以有效提高该项目的成功率。从历年上市民营公司报表财务报表来看，目前民营高新企业资金状况并不宽裕，在投资方面不能承受过大的失败，其投资风险的水平较高。正是因为如此需要在投资方面严格把控。具体可以采取以下三种方法。

1.建立风险防控策略

此处说到的建立风险防控策略需要企业按照不同的投资项目，设置不同的投资小组，明确该投资项目中存在的风险，对这些风险进行多线控制，在各个环节的风险上防控布设，并针对不同风险提出不同的风险应对措施。

2.建立风险评级指标

对风险进行初步的分类，然后建立衡量投资风险的指标体系，依照相应的指标对投资风险的等级进行归类，并分别给出相应对策。这样做方便企业在今后的投资活动中可以根据风险的等级选择不同的对策。

3.提高财务人员的素质和风险意识

作为高新技术企业的财务人员，应当具有较好的素质以及良好的财务知识，需要了解高新技术企业的税收优惠政策，能够将知识运用到实际，并且需要有敏锐的观察力，能够及时发现在平时的财务工作的风险，并反馈给高层。

（四）企业融资风险管理

从一定程度上来讲，企业偿债能力的好坏和企业现金流量的宽裕与否决定了企业的融资风险的大小。在企业的偿债能力并不算理想、其现金流量也不宽裕在这种情况下，其融资风险可以通过这两个方面来进行控制。

1.确保融资计划的可行性

在企业进行融资时，第一步是写明今后的发展计划，同时也要保证该计划的可行性。在发展计划实施过程中，需要在计划书中写明其融资的资金的规模与偿还资金的时间，两者要相互匹配。

2.保持充裕的偿债资金

在融资资金的偿还问题上，还需要做好充足的准备，保证有足够的资金用于偿还，确保该企业的资金的正常运转。

（五）资金回收风险管理

高新技术企业的风险投资一般集中在其发展的萌芽期。在萌芽时期，企业需要投入大量的资金用于研发，但是研发是否能成功并不能得到保證，所以这阶段高新技术企业的资金回收风险很大，要制定资金计划制度还要考虑到资金运转的各个环节，如流动资产周转、应收账款收回、突发事件风险等。

四、总结

近年来，国家对高新技术企业不断出台新的优惠政策，会有更多的民营企业投身到高新技术企业的建设中来，这期间企业在发展的不同阶段，需要制定不同的风险防范政策，稳扎稳打才能使民营高新技术企业在市场经济的大潮中走的更远。

参考文献：

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[2]刘艺.大数据时代下财务战略转型[J].新会计，2016 （12）.

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