专业化将是理财师的未来

陈小慧

在可见的未来，以智能投顾为代表的金融科技还很难取代理财师的工作，尤其是最高端的理财师，一定有自己存在的价值。

专业化是我国理财师未来发展的必然道路。现阶段，我国理财师在现有政策环境、技术进步的双重影响下，应如何调整自身发展目标，尽快适应新的发展形势，抓住新一波发展机遇，走向更加美好的未来，成为摆在广大理财师面前的首要问题。在2017年12月18日于上海举办的中国理财师职业化发展联合论坛上，来自产、学、严各界专家齐聚一堂，结合自身实际，就这些问题发表了独到见解，为我国理财师发展指明了方向。大众理财顾问杂志社社长李鸿，上海财经大学金融学院院长助理、教授曹啸，上投摩根基金公司副总经理郭鹏，湘财证券总裁助理周峰，好买财富业务发展部总经理李简出席了圆桌论坛。

资管新规带来的改变

李鸿：理财师的发展，在环境上受两个因素影响，一是政策环境，特别是新的资管办法，对理财行业及理财师职业生涯产生了较大影响；二是技术环境，尤其是智能投顾的发展，对理财行业产生了巨大影响。

曹啸：资管新规一旦落地实施，可能成为整个资管行业的基础性业务框架。这种业务框架的确定，肯定会改变过去各类金融机构从事资管行业的常见做法。主要在几个方面对金融機构产生影响：一是更强调各个金融机构的专业性；二是强调了不同金融机构在从事专业的同时，在一个合理的层面上相互协调配合，在发挥各自优势的基础上进行配合；三是针对资管行业的乱象进行治理。在这样的背景下，如何创新，发挥各金融机构的专业优势，是各个金融机构将要面临的挑战，也对专业人士提出了更高的要求。

郭鹏：面对未来大的市场环境，公募基金还需发挥主动投资的能力，为百姓赚钱。其实，公募基金的定位就是服务百姓，它有一个天然的优势，就是门槛非常低。在过去的19年里，开放式基金也创造出了一定的投资回报，如果把所有的偏股型开放式基金的年化回报率做一个平均，能达到16%，同期上证指数的年化回报率是8%。也就是说，公募基金中偏股基金的年化收益超越了同期大盘8%。长期来看，它是能够为持有人创造收益的。但对于很多理财师，包括基金持有人来讲，总感觉基金看上去都是赚钱的，但持有人的赚钱效益却不高。这里面有非常多的原因，也是需要基金行业，乃至整个大资管行业一起积极进行长期的投资教育，因为投资业绩和投资教育是相辅相成的。

周峰：所谓通道业务，其本质就是赚取交易佣金。但随着2014年一波大行情，又放开了网上开户，佣金大幅下降。对于券商，只有两条路走。一是通过财富管理为客户进行资产配置。这方面券商有一个天然优势，其从业人员对产品、交易规则、定价模型等了解非常深刻，能为客户提供良好服务。二是智能投顾。对于券商而言，未来产品供给不是问题，我们可以销售的产品很多，但证券公司的投资顾问要靠自身专业优势及其特质获取客户信任，如何增强客户黏性是大问题。而智能投顾是满足长尾客户的、标准需求的，我相信还有巨大的发展空间。

未来，我们要使用相应的工具快速地为客户进行资产诊断。以往，要对一个客户复杂的交易结构做一个清楚的分析，光靠一个理财师可能10天都做不出来，现在，只需要2秒钟，智能投顾马上就可以给出一份报告。因此，从工具这个层面上讲，以智能投顾为代表的金融科技对理财师的帮助很大。我认为，作为理财师，要理清工具和自身职业之间的逻辑关系，把基本概念搞清楚。

李简：从整体监管来看，这几年的确越来越严。监管严是一个好事，尤其是对于市场上正规的第三方财富管理机构，一定是正向的作用。

对于理财师而言，资管新规的出台应该是让他们痛并快乐着的。痛，因为市场上第三方的背景各不相同，对于那些做资金池的第三方，新规的出台一定会让他们比较痛苦，这类机构未来的困难会更多。但相反，对于一些更加合规的机构，或者更加关注专业的机构，新规的出台一定会让他们从中获益。

理财师的未来

李鸿：对于理财师未来的发展，扰动因素很多，监管、外部环境、市场环境，更重要的是科技因素。理财师在科技飞速发展的未来，在科技金融非常普及的未来，到底应该实现怎样的价值？对于这个问题，我们要重视，但不用过于担心，因为高端的人群毕竟需要有温度的交流，这就是人工顾问的价值所在。

郭鹏：如果用一句话来概况，基金有赚钱能力，基民有赚钱效应，这是基金经理和广大理财师共同的目标，在这个过程里，包括上投摩根在内的很多基金公司，我们都愿意做更多的努力，一起来促进这个行业的发展。

周峰：我很晚才明白，还是要为有钱人服务，要为有钱人服务，就不用很在意科技的事情。理财师为谁理财？真正有目标的理财师很清楚，就是家族信托或独立理财顾问。重要的是我们和哪些客户连接，而哪些客户需要你掌握哪些工具。理财师的发展一定是适者生存，希望广大理财师能主动获取更多技能，让自己活得更好。

李简：银行、券商，慢慢向第三方财富管理机构发展，这是大多数理财师的职业发展路径。当然，第三方财富管理机构并不足以容纳所有理财师，但这个趋势是很明显的，慢慢在扩大。

但是，第三方财富管理机构并不是理财师的终点，未来，理财师再往前迈一步，真正会走到独立理财师。届时，有了相应的法律法规支持，独立理财师可能成为顶尖理财师的终极目标，这或许也是理财师这一职业未来的发展方向之一。

而科技的发展从某种程度上也一定会给理财师的工作带来变化，但对于服务高净值人群的理财师来讲，在可见的未来，以智能投顾为代表的金融科技还很难取代理财师的工作，尤其是最高端的理财师，一定有自己存在的价值。endprint