世界钾矿之都——加拿大萨斯喀彻温省钾肥生产、供应与市场分析(一)

肖梅东，亓昭英

(1.加拿大金圣钾肥公司　萨斯喀彻温萨斯卡通　S7K0C3； 2.钾盐〔肥〕与中微肥产业联盟　上海　200062)

1　加拿大萨斯喀彻温省钾资源概况

萨斯喀彻温省(以下简称为萨省)是加拿大的第5大省，总面积达650 000 km2，占加拿大总面积的6.5%，其中绿地面积为178 000 km2，官方语言为英语。萨省自然资源丰富，是加拿大农牧业、林业、能源和矿产大省。

萨省被称为“世界钾矿之都”，所拥有的钾矿资源占世界已探明储量的近50%，是全球最大的钾肥生产基地。萨省的钾矿具有品位高、储量大、构造简单的特点，资源优势显著，极具商业开发价值。

萨省的钾矿资源主要分布于中泥盆纪的麋点组(Elk Point Group)地层中。该地层相对平坦且连续横向分布，主要由岩盐、钾盐、光卤石和黏土组成，钾盐层分布于巨厚的蒸发盐层的上部，该蒸发盐层被称为大草原蒸发层(Prairie Evaporite Formation)，其主要由广泛分布的盐层和硬石膏夹层组成。大草原蒸发层位于显生宙地层序列中的最底层，厚度通常达到200 m。

根据Fuzesy的观点，萨省的3个蒸发层系列形成于中泥盆纪。按由下至上的地层序列，第1个蒸发盐序列是麋点组，由亚瑟层(Ashern)、温尼伯格斯层(Winnipegosis)以及大草原蒸发层(Prairie Evaporite Formation)组成；第2个序列为道森海湾层(Dawson Bay Formation)，第3个序列为苏里斯河层(Souris River Formation)。由道森海湾层和苏里斯河层共同组成的曼尼托巴组(Manitoba Group)直接上覆于麋点组。萨省大草原蒸发层和钾盐层的区域地层剖面图证明钾盐层的分布贯穿萨省跨度达数百千米，从萨斯卡通市直抵萨省东南部。

2　萨省主要钾肥生产商

2.1　美盛公司

2.1.1公司概况

美盛公司(The Mosaic Company)由美国嘉吉公司作物营养部和美国IMC公司于2004年10月共同组建而成，是世界最大的磷肥生产商和销售商、第2大化肥生产商，隶属于美国。美盛公司总部位于美国明尼苏达州的普莱茅斯市，全职雇员8 700人，是财富500强中唯一的化肥企业，销售遍布五大洲，在17个国家建有生产装置。

目前，美盛公司拥有9 300 kt/a钾肥(文中非特别注明者，钾肥均指氯化钾实物)的生产能力，预计2021年将达到15 000 kt/a。在磷肥方面，美盛公司是目前全球最大的磷肥生产商，2013年公司生产能力是7 600 kt/a液态磷肥及1 500 kt/a固态磷肥。

目前，美盛公司在萨省有3个钾肥矿场，分别是百丽平原矿(Belle Plaine)、艾斯特哈吉矿(Esterhazy)和科洛矿(Colonsay)，2016年钾肥总产量为7 600 kt，较2015年的8 400 kt有所下降。

美盛公司的配销系统是将产品销售给批发商、零售连锁企业、合作社、独立零售商和仓库从业者。2013年10月底，美盛公司宣布以14亿美元收购CF工业控股(CF Industries Holdings)磷肥资产，收购项目位于美国佛罗里达州的南草原(South Pasture)磷矿，包括1座生产厂房、氨码头及货仓设备，可年产磷肥1 800 kt。2016年12月，美盛公司宣布以25亿美元的价格收购巴西淡水河谷公司化肥领域业务，主要涉及磷酸盐、钾矿、光卤石等项目，由此进入巴西市场。

2.1.2开采技术

(1) 矿采法

传统的矿采法是最常见的钾矿开采技术，全球约80%的钾矿是通过矿采法生产。在美盛公司的3个矿场中，艾斯特哈吉矿和科洛矿使用传统的矿采法开采钾矿石。使用矿采法的每个矿场至少有2个竖井，一个用于运输人员和材料的服务竖井(主井)，另一个用于提升矿石的生产竖井(副井)。质量约200 t的巨型机械在坑道中采矿，采出的矿石在地下通过传送皮带运输至竖井，然后提升至地面处理。

(2) 双竖井水溶法

美盛公司在20世纪60年代率先使用水溶法开采钾矿，双竖井水溶开采法已经在百丽平原矿成功应用了50年。此开采方法已在行业中成熟应用，并成为一些钾矿开发项目的首选开采方式。

双竖井水溶法采用了在石油行业中广泛应用的钻井技术以到达钾矿层，1个溶腔需要钻2个在1 600 m深的钾矿层中相距80 m的定向井。百丽平原矿在地面井场共钻了18口水溶井，计有9个溶腔。

双竖井水溶法的第1步分别是从2口井向钾盐层以下的钠盐层注入清水循环以溶解出空腔，直至2个空腔相连。第2步是向2口井交替注入热水，热水不断溶解钾盐层中的氯化钾和氯化钠，溶解形成的卤水从另一口井抽出，不溶物或不能溶解的氯化钠则落至第1步形成的空腔中。第3步是压裂钾盐层和其下方钠盐层间的缝隙，并向2口井交替注入热水溶解钾盐层。第4步则是压裂耐心湖层顶部，使耐心湖层垮塌，然后将热水换成氯化钠饱和溶液注入，选择性溶采盐层中的氯化钾。

2.1.3所属主要钾矿

(1) 艾斯特哈吉矿

艾斯特哈吉矿位于萨省东南部艾斯特哈吉镇附近，于1962年开始生产，是萨省第1个被开采的钾矿。艾斯特哈吉矿现有2个生产竖井(K1和K2)，设计寿命在60年左右，产能为3 000 kt/a，K1和K2竖井原计划于2014年关闭。美盛公司于2013年开始建设K3竖井，2017年初将竖井下沉至1 021 m深的钾矿层。美盛公司预计K3竖井将新增产能900 kt/a，最终产能达到1 700 kt/a，届时艾斯特哈吉矿将成为世界上最大的钾矿。

(2) 科洛矿

科洛矿位于萨省萨斯卡通市以东约75 km，在科洛镇附近。科洛矿生产标准级和颗粒级钾肥，最大生产能力为2 600 kt/a。由于钾肥价格低迷，美盛公司于2016年6月暂时关闭了科洛矿，2017年1月重新恢复生产。

(3) 百丽平原矿

百丽平原矿位于萨省里贾纳市以西50 km，在百丽平原镇附近。百丽平原矿是萨省第1个水溶解开采矿，采用双竖井水溶法。百丽平原矿采矿深度约1 500 m，生产标准级、细粒级、粗粒级、颗粒级及特殊颗粒级钾肥。百丽平原矿产能为3 000 kt/a，是萨省最大的水溶矿。

2.1.4业绩分析

美盛公司是钾肥出口的销售联盟——Canpotex(加拿大钾肥公司)的成员之一，与萨钾公司和加阳公司一样通过Canpotex向北美以外的市场出售所生产的钾肥，目前主要市场包括巴西、巴拉圭、印度和中国。

由于中国和印度在2016年上半年没有签订合同，导致海外出货量大幅下降。2016年，美盛公司全年钾肥销售量下跌至7 600 kt，销售业绩下跌至17亿美元，钾肥毛利润仅为2.56亿美元。美盛公司钾肥业绩下滑的因素包括：销售价格较低，实现的钾肥销售价格平均为176美元/t；支付给萨省政府2016年钾肥资源税和特许权使用费1.01亿加元；虽然在北美地区的钾肥销售额比2015年增加了约0.5亿美元，但受到加元与美元的兑换率的影响，出售钾肥的成本增加。

2017年第1季度财报显示，美盛公司该季度钾肥销售量为2 000 kt，实际售价为172美元/t，现金成本为86美元/t，销售总业绩为4.14亿美元，总毛利润0.69亿美元，约占销售额的17%。

2017年第2季度财报显示，美盛公司该季度钾肥销售量为2 200 kt，实际售价为179美元/t，现金成本为77美元/t，销售总业绩为4.68亿美元，总毛利润达到1.10亿美元，约占销售额的23%。

美盛公司预测2017年全球钾肥出货量约为62 800 kt，其中中国市场钾肥进口量为15 600 kt(笔者认为预测值偏高)、印度为4 400 kt、印度尼西亚和马来西亚为4 800 kt、其他亚洲市场为4 600 kt、西欧为4 600 kt、东欧为4 900 kt、巴西为9 700 kt、拉丁美洲为2 600 kt、北美为9 200 kt、其他市场为2 600 kt。

2.1.5公司动态

为了能够适应具有挑战性的钾盐市场，美盛公司于2016年6月暂停了科洛矿的运营，通过成本较低的艾斯特哈吉矿、百丽平原矿与库存量相结合，以满足2016年短期钾肥供应的需求，并于2017年1月恢复了科洛矿的生产。

2016年12月19日，美盛公司与巴西淡水河谷公司签订了收购磷酸盐和钾肥业务的协议，收购价格为25亿美元，包括12.5亿美元的现金和42 286 874股美盛公司普通股，淡水河谷将获得美盛公司11%的股份。美盛公司希望于2017年年底前完成收购，淡水河谷公司将有权在美盛公司董事会任命2名董事，但须持有这些股票至少2年。另外，如果该业务在交易完成后的2年内达到特定的财务标准，则美盛公司可能会额外支付2.6亿美元。美盛公司通过此收购正式进入巴西市场，淡水河谷公司则希望通过资产剥离来削减债务。美盛公司全球总裁表示，此次收购与公司国际发展战略相契合，巴西将成为美盛公司产品的主要消费国之一，预计从2018年开始将为公司的盈利作出贡献。本次收购的肥料业务项目为生产量4 800 kt/a磷酸盐作物营养物成品和500 kt/a钾肥，包括巴西境内的5个磷石矿、4家化肥生产企业以及1个钾盐矿。通过此次收购，美盛公司也将拥有淡水河谷公司在秘鲁的Miaki Mayo磷酸盐矿山和在加拿大萨省克罗瑙(Kronau)钾盐项目40%的股份，也具有将阿根廷钾盐项目里约科罗拉多(Rio Colorado)纳入交易的部分选择权利，但这将基于美盛公司进一步的协议。

2017年2月23日，美盛公司的K3竖井可额外增加900 kt/a钾肥运营能力，这是一个重要的里程碑，降低了管理成本并减小了风险。2017年3月31日，美盛公司的艾斯特哈吉矿K2竖井发生停电事件，导致该矿减产200～300 kt。此外，受台风艾尔玛(Irma)的影响，美盛公司2017年9月的产量将减少250～350 kt。

美盛公司预计2017年第3季度钾肥的销售量为1 900～2 200 kt，钾肥的销售价格为165～180美元/t。尽管第3季度钾肥生产装置运营率将低于80%，但是美盛公司预计2017年全年钾肥销售量在8 100～8 600 kt，预计全球钾肥出货量在62 000～63 000 kt。