微贷严管下的“生死劫”

周纯

寒冬将至，瑟瑟发抖。这是张超（化名）11月22日晚间看到那份刷屏的红头文件后，脑海中最先蹦出来的词。

作为一家现金贷平台的运营总监，张超意识到，一直以来他们寄希望于获得网络小贷牌照，来跻身合规运营梯队的愿望，彻底幻灭了。

针对网络小贷和现金贷的监管还在持续，据悉，11月23日上午，央行和银监会共同主持召开了网络小贷清理整顿工作会议。从会议释放的信息来看，虽然不会对网络小贷及其现金贷业务“一刀切”，但严格限制网络小贷资金来源及业务范围成大概率事件。

不料严苛的现金贷整治文件已经在路上，有人尚在焦急观望，有人已经开始着手转型，对于现金贷行业来说，一场“生死劫”即将上演。

幾家欢喜几家愁

仅180余字的红头文件，张超反反复复读了很多遍，最终得出结论：现金贷的监管力度比他们最坏的设想还要坏。

“现在要么等死，要么转型。”张超说道。

在他看来，现金贷头部企业还有生存的机会，尤其是持牌的企业，但中小平台的前景难言乐观。他们已经开始着手向区块链行业转型，但也深知，区块链的技术门槛很高，因此转型之路并不轻松。

事实上，几个月之前，张超所在的平台曾计划收购一张网络小贷牌照，连价格都谈妥了，但最终卡在了当地监管对于转股的限制上，以失败而告终。

华南地区一家现金贷平台的负责人看到红头文件后，第一反应是联系并购业务部的同事，询问网络小贷牌照收购的进度及影响，因为同样是在几个月前，他们也启动了牌照收购事宜。

受此影响的还有上市公司，在暂停批设网络小贷公司通知下发的当天，步森股份公告终止参与设立西安星河网络小额贷款有限公司；新国都公告终止设立全资子公司海南新国都小额贷款有限公司，两家拟设立的小贷公司注册资本均为人民币5000万元。

与前面两家现金贷平台相比，和创金服显然要幸运得多。早在2015年，他们就抓住时机在江苏申请了泰州和创互联网科技小额贷款有限公司，前后共耗费一年左右的时间。

虽然早早就拿到了“入场券”，但和创金服创始人兼CEO房平表示，“现在牌照（价格）问题不是关键，关键是对现金贷业务的监管政策如何落地，利率、杠杆和资金来源会是重点”。

牌照有价无市

据张超透露，几个月之前，他们谈判的牌照价格为1500万元。

前述华南地区现金贷平台负责人则告诉记者，目前市面上一张网络小贷牌照要价2000万元到5000万元，而他们几年之前收购的一张普通小贷牌照仅数百万元。

在限制新批网络小贷牌照后，正常逻辑是存量牌照会变得囤货居奇，价格也跟着水涨船高。然而，业内人士并不这么认为，他们反而担忧，一旦有更加严厉的监管措施出台，手里的牌照会变成一张废纸。

广州安易达互联网小额贷款公司总经理徐北则表示，目前市面上的牌照价格全是虚的，因为基本没有成交的可能。牌照转让需要征得当地金融办的同意，唯一的途径是收购小贷公司的股东，但网络小贷公司的股东通常（规模）都很大，此外，小贷股东变更有严格的限制和资质要求，和新申请流程基本一致。

据了解，2016年广州市越秀区金融局发布了全国首个互联网小贷管理办法《广州民间金融街互联网小额贷款公司监管办法（试行）》，其中就有规定，主发起人申请前一个会计年度总资产不低于10亿元，原则上主发起人持有的股份自公司成立之日起3年内不得转让，其他股东2年内不得转让。这大大提高了牌照转让的门槛。

据网贷之家研究中心不完全统计，截至2017年11月22日，全国共批准了213家网络小贷牌照（含已获地方金融办批复未开业的公司），其中有189家完成工商登记。

此外，从网络小贷公司成立时间来看，2016年开始网络小贷牌照数急速增加，2017年呈爆发性增加，2017年年初至今新设网络小贷数已达到98家，是2016年全年的1.66倍。

一位业内人士表示，网络小贷牌照兴起的轨迹，基本上伴随着这一轮P2P网贷和现金贷的热潮。目前头部互联网公司基本都布局现金贷业务了，包括比较火的新独角兽，“只是有些选择高调上线，有些低调运营，有些还在筹备中（尚未被曝光）。”

如约而至的监管

网络小贷最初是以一种“试点”的形式出现，为了适应互联网企业（尤其是电商平台）的商业特点，打破了小贷公司不得“跨区经营”的要求。即公司在一地注册，却在全国放贷。

更夸张的现象是，除了纳税在当地，一些网络小贷公司在注册地连职场都没有。这个现实问题也给网络小贷的监管带来了极大的难度，而这种“只管生不管养”的情况也饱受诟病。

最近两年，网络小贷牌照的数量猛增，江西、广东、江苏、海南等地密集发出了一批牌照。而发起企业和核心股东也早已背离了“有互联网背景和互联网业务”的初衷，大量做实业的公司，从食品、家电到农业、地产等等蜂拥而入。

面对不可控场面，监管出手快且彻底。

先是2015年7月18日人民银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》就将网络小额贷款归类于网络借贷，并明确网络借贷业务归属银监会监管。

再是今年初，银监会对各地金融办做了“窗口指导”，要求严格准入，并提高了网络小贷的准入门槛，例如，提高实缴资本、（在注册地）建立线下职场、（股东）有互联网背景等。直到今天，随着“特急”文件的下发，网络贷款的新增窗口彻底关闭。

最近半年，网络小贷新增的道路受阻，大量的牌照需求涌向了存量市场。也有观点认为，网络小贷牌照会跟第三方支付一样，最终变得奇货可居。“广东牌照需中介费900万。”“1000万可搞定浙江地区的牌照。”“新疆的还可以申请，中介费面议。”“江苏有现成网络小贷牌照可转让，转让费从优。”……

然而，让人措手不及的现实是，从目前的情况来看，存量牌照也似乎前途未卜。控制新增只是这场网络小贷整治风暴的第一步，后面随着一系列监管细则的出台，网络小贷的命运终将走向何处还尚未可知。

但可以确定的是，这趟失控的“列车”已经被按下了刹车键。

摘编自微信公号“棱镜”“馨金融”endprint