国有产权交易制度探析

赵志礼

【摘 要】国有产权交易作为深化国企产权改革的重要手段，是防止国有资产流失、提高国有资本运营效率的重要保障。当前我国国有产权交易主要存在国有产权交易过程中信息不对称、国有产权交易方式不完善、国有产权交易市场机制不健全等问题；国有产权交易制度主要存在国有产权交易定价机制不完善、国有产权交易配套法律规范不健全、产权交易机构职能亟待转换三方面的问题。在此基础上，本文认为需要从完善配套法律法规、健全市场交易机制以及加强国有产权交易监管体制三方面完善国有产权交易制度。

【关键词】国有资产；国有产权交易；交易制度

当前，我国经济新常态不断加剧。2017年《政府工作报告》提出要深化供给侧改革，进一步推进产业结构调整、激发微观主体活力。十九大报告明确要求国有企业改革要不断完善国有资产管理，防止国有资产流失。企业作为新经济主体，深化企业供给侧改革是培育经济发展新动能的关键举措。根据统计局发布的《中国统计年鉴（2017）》数据显示：2016年我国国有控股企业个数为3100992个，国有企业作为我国国民经济的支柱性产业，进一步推进国有企业改革，提高国有企业的市场竞争力，对国有企业运营效率具有重要意义。國有产权交易作为深化国企产权改革的重要手段，是防止国有资产流失、提高国有资本运营效率的重要保障。但是，当前我国国有产权交易过程中存在国有产权交易制度不健全、市场机制不完善等相关问题，严重影响了我国国有产权交易[1]。基于此，本文以国有产权交易制度为视角，通过对我国的国有产权交易现状以及国有产权交易制度存在的问题进行分析，并在此基础上为完善国有产权交易制度提出政策建议。

一、国有产权交易现状

在对国有产权交易现状进行分析之前，对国有产权以及国有产权交易的相关概念进行进行界定。国有产权主要包括两方面内容：（1）国有企业的国有产权（2）公司制企业中国家对其股权占有的那部分权益[2]。国有产权交易主要指通过拍卖、协议转让等相关方式对国有产权（包括所有权和经营权）进行交易的市场行为[3]。当前，我国国有产权交易主要存在以下几点问题：

（一）国有产权交易过程中信息不对称。国有产权交易过程中信息不对称主要体现在两个方面：（1）国有企业管理层对于企业产权的实际价值不能做到精准估值，造成产权人与产权实际价值之间的信息不对称。这个信息不对称往往造成国有产权交易过程中低估了国有产权的价值，造成国有资产的流失。（2）国有企业管理层与其它竞买人之间的信息不对称。这种信息不对称往往造成管理层对本企业国有产权在交易过程中的定价产生影响，有可能会对其他产权竞买者设置障碍，不利于国有产权交易的成功[4]。

（二）国有产权交易方式不完善。由于国有企业在我国中的独特地位，国有产权交易起步较晚，交易方式主要包括招、投标、拍卖以及协议转让等相关方式，对于国有产权交易过程中产生的问题，并没有完善解决方法。例如国有产权交易中的寻租行为①，在一定程度上造成国有资产的流失，不利于国有企业的健康稳定发展[5]。

（三）国有产权交易市场机制不健全。国有产权交易过程中往往缺少国有资产监管部门的有效及时监管，导致在产权交易过程中出现竞买者是否具有竞买资质有待商榷。国有产权交易制度不完善，导致交易过程中产生的贸易纠纷、合同纠纷等相关问题难以得到有效及时的解决[6]。

二、国有产权交易制度存在的问题

从我国国有产权交易过程中存在的问题可以看出，国有产权交易制度是减少国有资产不流失、保障国有资产产权交易顺利进行的制度保障。当前，我国国有产权交易制度主要存在以下三方面问题：

（一）国有产权交易定价机制不完善。国有产权交易制度中定价机制缺少有效防止国有资产流失的规定。当前，我国国有企业在进行国有产权交易时一般采用委托第三方评估机构对所交易的产权进行资产评估的方式，国有企业管理者根据第三方的评估结果为参考依据形成产权交易价格，交易价格可根据第三方的评估价值做上下调整，并未明确规定交易价格不得低于第三方机构评估价格。这就导致在国有产权交易定价的实际操作过程中，最终的交易价格可能会低于评估价格，造成国有资产的流失[7]。

（二）国有产权交易配套法律规范不健全。随着国企改革的不断深化，国有产权转让往往呈现出资产重大、交易频繁等特点。但是，当前我国现行《公司法》对国有企业（国有控股企业）在进行国有产权转让时涉及的股权转让、合同合并等相关问题并未作出详细的规定，这就导致国有产权交易过程中如果产生了经济纠纷往往没有现成的法律进行援引。由于国有产权交易涉及的是国有资产，因此需要更加严格的程序制度管制，以保证国有产权交易合规合法[8]。

（三）产权交易机构职能亟待转换。为了有效防止国有资产流失，当前我国国有产权交易主要在专门的交易机构进行，虽然规范了国有产权交易行为，但是随着市场经济的不断发展以及国企体制改革的不断深化，产权交易机构的职能也应该随着市场环境的变化，转变产权交易机构的职能，扩大服务范围，逐步实现可以同时为有形市场和无形市场共同服务的综合产权交易机构[9]。

三、完善国有产权交易制度的政策建议

针对当前我国国有产权制度存在的问题，本文主要从完善配套法律法规、健全市场交易机制以及加强国有产权交易监管体制三方面完善国有产权交易制度。

（一）完善国有产权交易相关配套法律法规。当前我国国有产权交易相关法律法规配套配套不完善，应在现行《公司法》的基础上，根据国有产权交易的特点建立相关法律规范，从而有效的为解决国有产权交易过程产生经济纠纷的解决提供法律支持。同时对国有产权交易定价方面做出明确的规定，要求国有产权交易定价不得低于第三方专业评估机构对产权的资产价值评估，从而有效的防止国有资产流失。

（二）健全国有产权交易市场交易机制。建立系统完善的国有市场交易体制，对于规范国有产权交易行为、提高交易效率具有重要意义。根据市场需求建立自有规范的市场机制，有市场主导，政府监管，在实现国有市场交易市场化的同时实现国有资产效益的最大化。

（三）建立全方位国有产权交易监管体制。国有产权交易过程牵扯很多的利益方，因此建立全方位国有产权交易监管体制对规范产权交易流程具有重要意义，建立系统的涵括国有产权交易规范、交易执行准则以及交易过程全方位监管在内的系统科学的国有产权交易监管体制。

四、结语

国有产权交易作为深化国企产权改革的重要手段，是防止国有资产流失、提高国有资本运营效率的重要保障。因此，从多层面全方位的对国有产权交易制度进行探析完善国有产权交易、深化国企改革具有重要意义。

注释：

①寻租（Rent Seeking）是指利用资源通过政治过程获得特权从而构成对他人利益的损害大于租金获得者收益的行为。

【参考文献】

[1] 熊广勤，张卫东.“一体化”国有产权交易模式下的资产流失及其对策[J].经济体制改革，2008（01）：23-29.

[2]田发，程建华，周琛影.深化国有资产管理体制改革的取向分析[J].中央财经大学学报，2003（05）：47-49+71.

[3]张卫东，孙颖.企业国有产权交易的“一体化模式”研究[J].管理世界，2014（11）：182-183.

[4]李宪普.论企业国有产权交易管制及其限度——以企业国有产权向管理层转让的法律管制为例[J].当代法学，2006（01）：101-106.

[5]李延喜，魏国强，薛光，张波涛.国有产权交易中寻租行为的防范策略研究——行为金融视角的三方博弈分析[J].华东经济管理，2009，23（10）：66-71.

[6]施廷博.产权交易市场监管法律制度的若干思考——以政府对市场的适度介入为中心[J].理论月刊，2011（11）：115-118.

[7]袁煌.我国国有企业产权交易中的资产评估和定价的新制度经济学分析[J].国有资产管理，2009（03）：59-61.

[8]王祥军.完善企业国有产权交易制度的思考[J].法学杂志，2008（01）：131-133.

[9]邓路，孙龙建.中国产权交易市场的创新与发展——从国资流转平台到构建多层次资本市场的跨越[J].云南社会科学，2009（03）：22-26.