供给侧结构性改革背景下的中国有色金属工业

在英国伦敦举行的2017中国有色金属报告会以“供给侧结构性改革下中国有色金属工业的发展”为主题，邀请到业内专家，围绕供给侧结构性改革背景下，中国铜、铝、铅锌、锡以及镍钴的行业发展、消费及市场走势等作专题报告，专家精彩的演讲不时获得来自国际同行的掌声。

伦敦时间10月31日，全球有色金属行业聚焦中国。在LME（伦敦金属交易所）年会召开之际，由中国有色金属工业协会联合业内多家重量级企业共同主办的2017中国有色金属报告会在英国伦敦举行。

本届报告会以“供给侧结构性改革下中国有色金属工业的发展”为主题，邀请到江西铜业有限公司常务副总经理吴育能，中国有色金属工业协会副秘书长、轻金属部主任杨云博，中国有色金属工业协会铅锌分会秘书长彭涛，云南锡业集团（控股）有限公司副总经理宋兴诚，北京安泰科信息股份有限公司首席专家、中国有色金属工业协会钴业分会秘书长徐爱东，五矿有色金属股份有限公司经济研究所资深研究员张荣辉等专家，围绕供给侧结构性改革背景下，中国铜、铝、铅锌、锡以及镍钴的行业发展、消费及市场走势等作专题报告，专家精彩的演讲不时获得来自国际同行的掌声。

铜：从变化中寻找新的机遇

现场提问环节

吴育能从现状、机遇、未来展望三个角度对中国铜工业进行了解读。他认为，近十年来，中国铜工业发展经历了如下六个变化：冶炼从粗放到集约，加工从追求规模到追求质量，进口从精铜为主到铜矿为主，消费数量从高速增长到中速增长，消费应用从传统领域到新兴领域，增长动力从资源驱动到创新驱动。

当前，“十三五”有色金属工业规划、“一带一路”倡议、供给侧结构性改革等政策措施给中国铜工业发展带来了巨大机遇，特别是供给侧结构性改革，这是中国“十三五”时期经济改革的关键和重点。吴育能表示，中国铜产业也需深化供给侧改革，严控冶炼和加工产能的扩张步伐，对不符合国家能耗、环保、质量、安全等标准和长期亏损的产能过剩行业企业实行关停并转或剥离重组，对持续亏损三年以上且不符合结构调整方向的企业采取资产重组、产权转让、关闭破产等方式予以“出清”，清理处置“僵尸企业”。“要加快铜产业尤其是铜加工企业升级补短板，促进内部资源向优势企业集中配置，推动行业更加健康持续发展。”吴育能说。

江铜公司常务副总经理吴育能作《中国铜工业现状及展望》报告

中国有色金属工业协会副秘书长、轻金属部主任杨云博作《中国电解铝行业供给侧结构性改革工作进展及成效》报告

中国有色金属工业协会铅锌分会秘书长彭涛作《供给侧结构性改革中的中国铅锌工业》报告

云锡集团有限公司副总经理宋兴诚作《中国锡工业现状与展望》报告

北京安泰科信息股份有限公司首席专家、中国有色金属工业协会镍钴分会秘书长徐爱东作《中国镍钴行业发展的特点和趋势》报告

五矿公司经济研究所资深研究员张荣辉作《中国铜、铝、铅锌消费现状》报告

针对现状和机遇，吴育能提出了中国铜行业未来发展的建议：要提升集中度，严控产能无序扩张，鼓励龙头企业通过兼并重组做优做强；要主动出击，积极“走出去”，提早布局海外优势矿山资源，提升资源保障能力；要因地制宜，优化产能布局，冶炼应靠近资源地，靠近港口，加工产能应靠近消费地；坚持绿色发展，提高综合利用水平；坚持产学研结合，人才驱动发展；坚持两化融合，推进智能制造；运用金融工具，创新经营模式；强化规则和标准制定，提升行业竞争力；要积极发展新材料，拓展新应用，新材料包括精密电子铜带、高性能铜箔、铜镍合金板带材等能满足我国新一代信息技术、航空航天、海洋工程等高端领域的关键基础材料，新应用包括在建筑用铜水管、海水养殖、集中供热等领域的应用。

铝：政府出手，严控产能

杨云博就中国电解铝行业供给侧结构性改革出台背景、内容及成效作了简要分析。他认为，近几年来，中国电解铝行业投资增长较快，特别是2016年出现反弹，同比增长了2.8%，电解铝在建和拟建产能规模较大，导致产能及消费增速失衡，产能增速甚至超过需求增速。杨云博分析说，电解铝库存增长印证了上述判断，2017年以来，电解铝库存量从年初的32万吨增至10月中旬的160多万吨，增长了130万吨。

在此背景下，今年4月中国出台了656号文件《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案的通知》（以下简称“《通知》”），立即关停违法违规建成产能和在建产能，电解铝日产量于7月出现显著下降，电解铝投资热情也显著回落，投资额自7月起连续回落，8月份环比下降31.2%，较7月扩大5.1个百分点。杨云博表示，《通知》将对中国铝消费产生影响——铝价上升可能导致国内铝消费及出口下降，同时，促进中国再生铝产业发展，减少原铝对再生铝的替代。

张荣辉从消费角度对中国铝行业作了分析。他说，中国铝消费仍将保持较快增长，年均消费增长率6%左右。建筑、电力电网、基础设施建设、交通运输、汽车制造（尤其是新能源汽车）、机械装备、包装、家电以及出口仍将是推动我国铝消费的主要领域。同时，今后几年中国铝资源仍将依赖进口，特别是铝土矿，预计2017年我国铝土矿进口或将超过6000万吨，2018年或将达到6500万吨。

铅锌：转型升级，实现绿色低碳循环可持续发展

彭涛在报告中指出，中国铅锌行业运行呈现出如下特点：产量稳中有增。固定资产投资持续下降，投资结构优化，投资重点在环保和安全领域。铅锌消费增速放缓，且原生铅在市场的占比下降。市场价格表现为深V反弹状态，涨幅超预期，未来将在高位震荡，市场风险加剧。

在铅消费方面，张荣辉分析，预计2018年随着铅酸电池的补库存，以及中国新能源汽车产业政策实施前传统汽车产量继续增加的影响，中国的铅消费仍保持增长，预计增幅在1%～3%。但是今后几年随着中国新能源汽车产业政策的实施，电动车将逐步推广，新材料电池将逐步挤占铅酸电池的市场份额，我国的铅消费前景不太乐观。这也是基本金属中唯一一个消费前景不太乐观的金属。

锌消费方面，张荣辉表示，今后几年我国锌消费仍将保持适度增长，即增长率或将维持相对低位（年均增长率3%左右），但消费总量将持续稳步增长。因为我国电力投资（尤其是新能源电力设施）、基础建设、新能源汽车、建筑（以雄安新区为例）、出口（一带一路、金砖国家）等仍将保持增长。

供给侧结构性改革的发展理念是“创新、协调、绿色、开放、共享”，改革重点是去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板。具体到铅锌行业，彭涛表示，就要优化存量、引导增量、主动减量，严控产能总规模，保持经济合理的开工率水平，避免同质无序竞争。同时，加大环保力度，提高资源综合利用和重金属污染防治水平，建立规范的再生铅回收和利用体系、突破锌二次资源利用瓶颈，提高资源保障和国际竞争力。

锡：产业政策利好，促进行业进入一个良性发展周期

中国锡行业当前现状是：资源基础储量逐年下降，资源优势正在消失；行业资源分布及冶炼行业集中，冶炼产能过剩；行业技术发展比较平稳，处于世界领先水平；贸易持续净进口，对进口原料的依赖度不断提高；短期供应过剩，价格波动较小。

宋兴诚在报告中指出中国锡行业面临挑战，第一，中长期原料显著短缺，维持产量面临巨大挑战，主要原因是原生精矿产量难以大幅增加、进口原料存在不确定性、再生资源产量需要依赖资源综合利用水平技术困境的突破。第二，环保趋严，技术及管理创新是行业转型升级的关键。第三，贸易规则改变，促使中国锡行业“走出去”。

展望中国锡行业，宋兴诚表示出乐观。供给侧改革在供应端注入发展动力，提高供给质量与效率，应提高准入门槛抑制新产能扩张，淘汰落后产能、落后技术。新兴产业、绿色经济、中国制造2025、电子信息产业自主创新等产业政策利好需求端，驱动锡消费不断增长。长江经济带、京津翼协同发展、“一带一路”倡议的实施，特别是东南亚丰富锡资源及新兴市场的经济增长，从供给和市场开拓两方面都为中国锡行业带来新的发展空间。

镍、钴：价格双涨，中国具有竞争力

自2017年以来，镍、钴价格均有不同程度的回升，特别是钴。从今年初至9月底，钴价从每吨27万元涨至43万元，上涨了60%，氯化钴价格由每吨6.25万元涨至10.6万元，上涨了70%。同时，镍价同比上涨15%至8.27万元/吨。

徐爱东对供给侧结构性改革背景下的中国镍钴行业发展趋势作了分析。

在镍资源方面，中国将继续加大对国内资源的深度开发和储备资源的利用，同时继续大力发展海外资源。在印尼向火法冶金投资之后，中国有望在印尼和巴布亚新几内亚等现有合作的国家投资湿法冶金项目。

在镍生产方面，由于严格的环保法规，对原材料的限制以及产能向资源丰富地区转移等原因，国内原生镍产量呈下降趋势，产品结构也将随着下游发展的特点而逐步调整。

在镍消费方面，全球经济复苏和中国消费升级将使不锈钢产业受益。镍和不锈钢的产能转移将有助于避免反倾销。新能源汽车的发展将长期影响镍消费。中国将继续在不锈钢和电池领域具有竞争力。

中国钴资源短缺，所以我们对海外投资极为关注，进口原矿的比例将不断提高。除刚果外，澳大利亚和古巴等国家是重要的进口目标。

在钴生产方面，通过大量进口原料，中国精炼钴产量稳居世界第一宝座。钴行业集中度大幅提高，企业管理和抗风险能力逐步提高。

未来钴消费仍将保持强劲。作为最大的精炼钴生产地，中国的钴正极材料、钴粉和钴盐等产品不仅能满足国内消费需求，而且还能出口国际市场，成为全球高端制造供应链的一部分，服务于新能源及3C产品。