我国保险公司融资渠道创新研究

张琼

【摘 要】 一直以来，我国保险公司的融资渠道就是制约我国保险行业发展的一大重要因素，融资问题难的主要原因一是因为我国保险公司的自身素质就存在一定的缺陷，二是我国的保险行业本身所处的金融环境就存在很大的缺陷，限制了它的融资，三是我国政府的支持力度与政策也有待改进。我国保险行业融资难问题亟待解决，所以探究创新性的保险融资渠道是一件非常重要且关乎行业发展的大事，只有融资渠道的扩宽与融资市场的整体发展，才能使得整个保险行业取得较大的进展与飞速的发展。

【关键词】 保险公司 融资渠道 创新性

一、我国保险行业的发展现状

（一）资金层面

保险行业的定期存款余额是其实体经济中长期贷款的重要资金来源，保险公司的资本可以大体上分为两个方面，一个是保险公司的实际资本，也就是说在其持续经营或者说破产清算的状态下保险公司都可以吸收的资金；一个就是保险公司的附属资本，这一部分是指仅仅在保险公司破产清算的过程中的可以吸收的损失的资本。而我国的保险公司的利润来源大多是依靠杠杆融资进行投资并获得投资利差的这样一个过程，所以其整体影响受宏观经济调控的影响较大，整体经济发展的弱势就会导致保险业的利润收益下降，相反，若经济势头大好，那么保险业的整体收益就会相应的上升。另外，保险行业市场竞争也相对较大，而政策的监管使得保险公司不得不通过下调准备金折现率，这样就会一定程度的侵蚀其账面利润，对保险行业的整体发展产生很大的影响。

（二）融资渠道层面

目前我国保险公司的融资渠道有股东注资、发行次级债和首次公开募股IPO等几种方式。我国已经上市的保险公司还包括有定向和公开增发股票和发行可转债股票的方式进行融资。另外，在境外上市的保险公司还可选择发行永续次级债等融资工具。

（三）保险整体发展层面

伴随着现在世界经济的整体腾飞，我国的保险行业的经营环境也发生了很大的变化，既有良好的机遇幻境，又有极大的风险挑战，面临着深化保险体制改革与不断创新所带来的巨大压力与挑战，保险行业也陷入了风险挑战与激烈竞争但充满机遇的金融市场之中。而中国保险行业想要在这种复杂的环境下稳步发展保持快速发展的步伐，就务必要有一个健全完善的法律体制，先进的规章制度。中国保险行业的市场具有非常大的挖掘潜力，国民的保险意识也逐渐增强，我国的保险业也不断地规范，制度也在不断地进步完善，并且正在一步步地拓宽开放保险市场，全方位的发展为我国的保险业。

二、我国保险行业发展困境

（一）资产规模不足

虽然保险行业在金融同业当中发展较快，但相比较其他纯金融性质的金融机构仍存在很大的差距。保险资产虽然早已超过数十万亿，单看其数额不能发现其资产规模不足的问题，但是和我国金融主要市场――银行业相比，数十亿与百万亿级的银行业的资产规模相比显然存在较大的差距。保险业的整体行业资产规模在我国的金融行业整体中的占比仅有百分之五左右，可见它的影响力还还远远不足，不过也在一定程度上说明它的发展空间与潜力都非常巨大。

（二）保险业的盈利能力有待提高

多年以来保险资金受限于行业监管约束导致投资渠道有限，资金运用收益率长期在低位徘徊，行业竞争优势不明显。随着金融改革步伐加快，金融同业间的行业壁垒逐渐被打破，陆续有银行、证券公司等金融机构凭借资本或渠道优势，通过成立保险子公司等方式摘得保险牌照，介入保险市场竞争，比如当前的建信人寿、农银人寿、工银安盛、中邮人寿等。

（三）行业竞争激烈，发展不协调

在保险行业的内部，各大保险企业为了分得一份保险市场的利润占据一个有利的发展地位，所有保险公司对于现有的保险市场的市场份额的竞争也是非常激烈。首先，随着现在互联网技术的发展与广泛运用，保险公司的销售从线下交易逐步延伸到了线上的网络交易平台，使得一些中小型保险公司即使資金规模不足也能够在线上平台获得销售量，获得了与大规模的保险企业同样的竞争平台，这样就相应的缩小了中小型保险企业与大型保险企业之间的销售渠道的竞争差距。其次，在保险产品种类方面，大型保险企业的产品结构相对稳定，承担风险的能力也相对较强，所以大型保险企业大多会选择长期储蓄性和风险保障型这几类保险产品为主，相反中小型保险企业受规模与资金的约束，并且承担市场风险的能力也相对较弱，所以推出的保险产品主要是理财型保险。但是理财类保险产品的投资收益率会明显的高于保障型保险产品，所以中小型的保险企业和大型保险企业的同期发展水平会存在一定的差距与竞争。

（四）保险融资发展不协调

由于大型保险企业与中小型保险企业的融资担保能力不同，中小型保险企业的融资成本普遍高于大型的保险企业，所以前者在投资过程中会更加激进，后者就相对比较趋于稳定保险，所以中小型企业可以在资本市场的行情很好使获得巨大的收益，但是在行情不稳定时亏损的风险就会比较大，同时也会进一步地促进承保端的保费规模发生巨大的增长。大型保险企业由于市场地位趋于稳定这种发展策略，会使其在长远发展的过程中能够更加注重企业自身的内在价值，在保险业务的整体调整阶段方面对自身保费规模的增长速度的要求相对较低，所以大型保险企业的市场份额就会相应的有所下滑，并且下滑的趋势比较明显。

（五）保险投资的决策机制不够完善

首先，我国现有的保险公司对资金运用的风险评估能力稍显不足，并且在执行的过程中也存在一些问题，许多保险公司的管理制度相对落后已经不能适应新型网络时代的发展潮流。其次，在投资理念上还没有建立起一套适用于我国保险行情的有特色的投资理念，大多都是直接照搬发达国家的投资理念，但是忽略了水土不服的问题。另外，在投资战略上较之发达国家还稍显不足，一部分企业对市场的把握不够精准，面对投资风险不能很好的辨析，对机遇的把握精度有待提高，还不能很好的做到价值投资、理性投资和稳定长期投资的精准把握。endprint

三、保险融资的困境的改进措施

（一）完善保险融资结构

针对我国目前的资本市场现状，我国的保险企业应当要降低在银行存款和购买债券方面的投资比例，转而去进行一些回报率更高，收益更多的资本投资，例如可以加大股票股权类的权益类资产投资，不动产投资与境外投资的比例也可相应的增加，相应的政府管理部门也应该相应的提高其他类型的资金在保险投资中的监管比例。结合保险行业的发展现状，优化资金的利用形式，是资金能够更大程度的产生财政效益，进而建造一个高收益、多元化、大领域的资本生成体系。

（二）拓宽保险业的融资渠道

融资问题是一个企业发展过程中的至关重要的问题，只有企业拥有足够的资金投入，才能进一步的思考扩大规模，获取更多市场份额，内部优化改革等问题，也就是说融资是企业进一步优化发展的前提。现下我国保险业在金融市场上的融资途径却受到很多限制，包括自身内部的原因，也有资本市场的外部原因，要想改善保险业的融资难问题就要拓宽现有的保险融资渠道，可以通过鼓励企业的金融资本工具的创新，还可以通过新增优先股、保单责任证券产品化或者增加应急资本等多种途径来增加保险业的融资渠道。

（三）把握人力资源，打造保险核心团队

无论是哪一个行业的发展都离不开优秀人才的助力，要想解决保险业的融资困境借助优秀人才的帮助也是非常重要的部分，所以应该鼓励企业和政府联合设立专门的保险投资能力培养机构，在各大高校中引起保险行业的学习兴趣与就业倾向，进而可以系统全面地培养出一波适应现在保险投资行情的储备人才。优秀人才的培养不仅可以优化保险行业的整体效益，还有利于企业未来长期的发展改革。所以为了能够进一步解决我国保险行业现在面临的问题，努力争取使保险行业能够成为我国金融市场中一个不可小觑的部分，想要达成这一目的我们不仅要借鉴发达国家的人才培养与管理策略的先进方法，还要与我国复杂的保险金融市场的现状相结合，成立更多的培训机构，加强人才培养的基础建设。

与此同时，我们可以发现现有的保险企业对人才的要求也在逐步提高，所以要注意到人才培养的优化不能只停留在表面，要深入挖掘其外延与内涵，准确把握人才优化的核心。另外，保险企业还可以设置专门的人才培训基金，用于企业内部人员做一些相關的保险投资的知识技能培训，助力提升企业内部人员的整体实力。

（四）提高企业风险控制能力

对于保险公司的抗风险能力就是要做到的就是加强资金的运用监管。第一，保险企业应该定期对内部整顿，因为保险行业本身就比其他行业更加容易发生资金问题，整顿可以一定程度上杜绝保险公司和资金管理单位内部的不正当利益交易。第二，保险监管局在对保险企业的财政状况进行披露时，还应该有一套相应的惩罚方案，加大对不法举措的打击力度。第三，在面对企业长期资产负债不平衡，收益长期下滑的情况时应该完善现有的风险管理体制，精确把握问题核心，加强对资产流动及负债的现状分析，严谨思考企业的投资走向及保险产品的创新发展方向，结合所有已知信息，选择一套可以长期稳定发展的有可观的收益回报的投资方案，逐步平衡企业的资产负债情况。

【参考文献】

[1] 尹奇敏.开辟保险公司融资新渠道[N].金融时报，2004-11-11（003）.

[2] 聂志国.我国中小企业贷款困境与信用保险融资制度综述[J].现代营销（学苑版），2013，（04）：115.endprint