企业财务危机与财务风险辨析

一、引言

如今全球的经济形势是：企业生存和发展的宏观环境复杂多变，外部环境因素具有不确定性。一些企业能够在市场竞争中不断发展，企业规模不断扩大，而另外一些企业则会在市场竞争中陷入财务危机，由此倒闭破产的公司屡见不鲜。因此，企业管理者应加强对财务风险，财务危机的理解，对两者之间的关系有更加清晰的认识。

企业在发展过程中，难免会遇到许多风险。如果企业不能合理的意识到并及时处理财务风险，很容易积累并导致财务危机的发生。但只要在有效的时间内能采取合理的应对措施，分析出企业的财务风险，了解到企业具体的财务管理信息，那么这在一定程度上可以避免企业的财务危机发生。如果企业经营管理者不能对财务风险和财务危机作出辨析，就不能对企业的财务状况有明晰的了解，也就不能作出及时有效的制定解决方案。

二、财务风险与财务危机的定义

财务风险是经济管理工作中不得不面对的一个实际问题，对企业经营者而言可以采取有效手段，最大限度地减少风险，但不会彻底使风险消失。财务危机一般情况下是指企业无力在最后时限偿付债务或费用的一种经济现象。对于财务危机的影响，可从两个方面来判断：其一是破产在法律层面上定义，破产是最直接，精确的企业财务危机评价标准；其二是以股票市场对持续亏损，有显著的潜在损失或者股价长时间异常走低的上市企业进行特殊处理或退市为标准。

三、财务风险与财务危机的辨析

（一）企业财务危机与财务风险对企业的经营产生的影响区别

对企业财务风险管理的影响主要体现在取得借款，利益分配，项目投资，和现金资本回流几个方面，最重要的是盈利不确定性，影响公司债务管理效率。债务管理是一个企业融资的重要手段，是现代企业快速发展的唯一的出路。企业应合理利用财务杠杆来实现利润最大化，严格按照财务科学化的原则，进行“规模化”的债务管理，控制债务结构，加强财务管理和资金的合理的管理，使得潜在财务风险降低。

财务危机是财务状况恶化的结果，对企业的生产经营的影响主要有：1.在行业竞争加剧、利润继续下降，原材料价格上涨的经营环境下，企业经营风险加大，资金链对企业的生存产生影响，对企业的可持续发展造成影响。财务危机的发生会使信用链条断裂，企业之间的信任危机加剧，严重可导致企业破产。2.企业自身的生产经营活动遭到破坏，资金短缺，难以筹集到资金，不可能生产再扩大。同时负债的增加会使企业陷入孤立状态。

（二）对企业财务风险与财务危机管理目标的区别

财务风险在企业的经营发展过程中是难以规避的。财务风险管理会单独针对每一个业务实体潜在的财务风险进行识别，计量和分析和评估，并在此过程中，将及时采取有效的预防和控制方法，以合理，可行的方案来应对风险，维护财务安全和日常经营活动有序正常的开展，使企业减少在管理过程中的损失，并取得经济效益。

财务危机对企业危害很大，其中最直接的危害是企业资金短缺。影响在于：第一，限制他们的发展潜力；第二，影响了企业的正常生产经营活动；第三，降低企业的竞争力。

四、辨析财务风险与财务危机对企业经营活动的实际意义

在企业间的竞争日趋激烈，企业如果想要获得利润，在市场上得以生存，我们需要把重点放在企业的财务状况的日常运作，防范财务危机。于是，正确认识财务风险和下午危机的区别和联系，对于企业的发展起到至关重要的作用。

（一）提高企业财务管理的水平

企业一味追求财务杠杆，增加债务融资是不合理的。在现实中，企业应进行分析，以确定通过债务融资和股权融资的各项财务指标的最佳比例，以达到最佳的资本结构并最大限度地提高杠杆效应。

加快应收账款的回收速度，提高公司的流动性结构是关键。企业抵押债务权利，从金融机构获得贷款。通过抵押融资方式，公司没有转让应收账款的风险，还是承担责任和义务，但在短期内资企业的迫切需要来说这一借款无疑是及时的。本公司出售给相关金融组织的应收账款，该组织将其导入“资产池”，并根据应收账款的规定期间，以及受领的来源等重新整合包装以增加信用等级，并向其它证券市场发行资产支持证ABS，以实现企业融资的目的。

（二）提高企业对外竞争力

企业必须加强企业内部控制制度，为内部各部门明确地位，职能和职责，寻求企业财务管理之间的平衡，给予相应的权限；在利益分配方面，企业应充分考量各个部门，建立健全的责任制度，真正做到权利和义务的合理配比。根据自己的经营特色和能力，权衡利益和得失的风险。

财务风险是必然的，但它也是在是可以估测并且加以预防的。企业只有对财务风险有了相应的了解，对风险方案比较分析，定期对所有类型的企业搜集财务信息，同时在做决定时，要确定企业的潜在风险因素，预防财务危机的爆发，能够使企业降低财务风险的影响，以实现最终目标，获得更多的收入，使得企业在市场竞争中得以生存下来。（作者单位为贵州财经大学）