企业集团化运作方式分析及其对资金集中管控的影响

随着企业管理水平日益提升，越来越多的企业达到了产业链条一体化、产品结构多样化、服务领域多元化的发展水平。此时，企业为实现长期健康发展，获取经济效益与社会效益的最大化，启动了集团化运作模式。本文对企业集团化运作模式进行了简要分析；同时，对这种运作模式对内部资金集中管控产生的影响进行了相关研讨。

随着企业的发展壮大，实施集团化运行是必然趋势。而资金集中管理与控制可有效保证集团企业内部资金具有良好的流动性。通过这种资金管理方式，可帮助集团总部及下属公司避免因资金管理不善造成的资金分散、财务失控、资产流失等不良后果，使财务风险系数降至最低，从而推动集团企业实现可持续发展。

一、企业集团化的运作模式及特点

（一）企业集团化的运作模式

所说的企业集团化是以母公司为基础，以产权关系为桥梁，三个或三个以上的独立企业法人进行合资、合作或股权购买，形成全资子公司、控股子公司以及参股子公司。此后，所有集团成员在产品研发、大宗采购、生产制造、市场营销、媒体宣传等环节都将紧密联系在一起，这种协同发展的方式被称为集团化运作或者集团化经营。例如海尔、中国一汽、中国电信这类大型企业都是采用的集团化经营模式。

（二）企业集团化的经营特点

企业集团化经营具有以下主要特点：第一，资源共享，降低成本。集团统一采购可使采购成本大幅降低，还便于质量把关；集团大制造可使制造材料得到充分利用；使用同一技术及研发平台既可以降低研发成本，还助于攻克技术难关；统一销售可最大限制地节省营销费用，提升销售利润；统一结算在节省财务费用的同时解决了融资难题；第二，优势互补，提升管理效率。在集团化运作中，企业可以利用自身的某些“长板”弥补其它“短板”。例如社会资源的共享、销售渠道的互通、管理经验的借鉴等等；使长项得到充分发挥，短项实现快速提升，从而提高整个集团的管理效率及运营水平；③推动企业创新，提升综合竞争力。一个企业的创新能力，彰显着企业的生命力，不论是理念创新、技术创新还是营销手段创新，都将提升集团整体综合竞争实力。

二、企业集团化运作的利与弊

（一）企业集团化运作的优势

企业集团化运作具有以下优势：①使企业集团的产业链条变更加可控，帮助企业集团实现经济利益与社会价值的最大化，找寻出更多的盈利增长点；②有助于企业集团财务杠杆作用的有效发挥，通过较少的资金投入实现资产的数倍增值，使母公司股东的资产回报率得到快速提升；③母公司与各个子公司之间都拥有各自的企业法人，母公司仅承担自身的投资风险与市场风险。也就是说，一旦子公司出现破产或资不抵债的情况，不会殃及到母公司造成次生危机。

（二）企业集团化运作的劣势

企业集团化运作具有以下劣势：①隶属于同一个集团的母公司与子公司依旧是两个独立的经营机构，子公司不能直接共享母公司的管理团队，需要各自构建起完善的内部管理体系，导致整个集团的管理成本居高不下；同时，母公司在对子公司执行财务控制与内部审核时，需要付出巨大的监督成本；②债权人会采用提高利率或新增附加条款等方式约束母公司及子公司的经营行为，加大筹集资金的成本；③税务、审计等监督部门会重点关注母公司与子公司之间的关联交易，无形中加大了管理成本；另外，在我国现行的税法中，允许母公司与全资子公司合并纳税，但控股子公司和参股子公司都要分别纳税，这就加大了企业集团的整体纳税金额。

三、企业集团化运作对资金集中管控的影响

（一）财务信息更加准确与及时

在企业财务分散管理模式下，各子公司所呈报上来的财务信息存在数据失真以及时间滞后等问题。在集团化运作模式下，实行的是资金进行集中管理，集团财务部可随时掌控总部及下属子公司的资金运作状况，有助于集团整体资金的良性运转。

（二）降低集团企业的资金成本

集团企业所涉及到的业务范围比较广，各个行业之间又存着很大的差异。极有可能出现部分子公司的账面存在大量资金盈余，而其它子公司却与银行产生大额贷款这一类现象。通过资金集中管理，使盈余资金在集团内部即可实现的循环利用，在减轻各子公司负债压力的同时，提升集团企业整体利润空间。

（三）增强资金集中管理的可操作性

资金集中管理是集团管理的重要组成部分，不可能孤立存在。因此，资金集中管控系统的建设应紧密围绕在集团企业的整体战略目标周围，开展各项细节工作。其中，应当从资金预算管理入手，做好预算编制；以信息化管理为载体，以资金内控制度为保障，做好事前准备、事中监督、事后分析等工作。把资金集中管理落到实处，促进集团企业整体发展目标的实现。

四、结束语

集团化运作是企业的发展壮大的必然结果。而集团企业整体资金管理水平的高低，将对企业集团化运作的效益及效率构成直接影响。提高集团企业资金集中管控水平，可加快企业的资金周转率，使集团总部与下属子公司的资金配置得到优化，从而提升集团企业的整体融资能力。（作者单位为西安市供水集团有限公司）