新常态下财务公司助力集团发展功能优势分析

文/吴涵立，福建省能源集团财务有限公司

在社会主义新经济的背景下，财务公司作为企业集团产业经营与金融管理的重要交汇点，在企业集团多领域发展路途中起着“桥梁纽带”式的重要作用。从当前来看，大多数企业集团正处于金融需求日益扩张的上升阶段，此时财务公司必须要尽快加强自身的功能优势，为企业集团发展提供更加高质量、多元化的服务支持。所以，我们有必要对新常态下财务公司助力集团发展的功能优势进行分析研究。

1 财务公司概述

我国《企业集团财务公司管理办法》中规定了财务公司的标准含义：“财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构”。从中不难看出，我国的财务公司是围绕“企业集团”这一对象进行服务活动的，使得其具有以下几个特点：

第一，财务公司对企业集团具有依赖性。现阶段，几乎所有财务公司的资金基础都是由与之相关的企业集团、下级单位提供的，且最终应用于企业集团生产活动，而财务公司主要在这一过程中起到资金管理和调度的作用。由此可见，若财务公司脱离企业集团而独立存在，将同时缺乏经济来源与服务市场，继而无法进行经营发展，所以说财务公司是依附企业集团而存在的[1]。

第二，财务公司服务对象具有很强的针对性。与英美等国以商品推销、突破银行业务限制等公共性服务方向的财务公司不同，我国财务公司的功能定位主要是为企业集团单位提供财产管理服务。基于此，我国银监局批准的财务公司服务范围仅为企业集团母公司及其股东成员单位，不可开展面向社会团体、个人及非集团单位的存贷款、保险代理、投资等业务活动。

第三，财务公司同时受到多方监管。在我国，财务公司是由企业集团根据自身业务需求而自主或集资建立起来的、隶属于企业集团运行范围之内的金融机构，故其决策、经营会受到上层企业集团的监督管理。但同时，财务公司作为我国金融行业的重要组成部分，势必会受到中国银行业监督管理委员会以及中国银行的规定和管理，从而在给出财务公司一定业务自由度的同时，保证其固有的社会责任价值[2]。

2 财务公司的运作原理及作用优势

2.1 财务公司运作原理

第一，交易成本原理。由于金融市场存在不确定性，故企业集团在寻求金融服务的过程中，会受到机会主义、潜在风险、信息不对称等多种因素影响和限制，继而在合约执行、交易行为监督的过程中产生难以预估的交易成本，对企业集团造成一定的经济负担。在财务公司出现后，这一问题得到了很好的解决。由于财务公司是隶属于集团而存在的，故其服务交易具有一定的内部性和便利性，大大降低了市场带来的额外压力，节约了企业的交易成本。

第二，产融结合原理。产融结合，即企业产业资本和金融资本间的互相作用、互相交融。现阶段，企业集团想要通过银行金融机构实现产融结合，就必须建立起新的银行公司，然而这在我国银行业运行、服务等环节存在严格制度约束的背景下是行不通的。所以，企业集团只有通过组建财务公司这一形式，才能符合当前的金融政策环境，进而实施有效的产融结合活动[3]。

2.2 新常态下财务公司的功能优势

财务公司隶属于大型集团，受集团总部直接领导，同时接受央行和银监会等机构的监督，拥有独立法人，具备内部资金结算、信贷、投资、筹资、融资、中介服务等多方面功能作用。

首先，财务公司有助于企业集团实现资金管理方式的优化转变。在财务公司这一概念出现以前，大多数企业集团都采用“粗放型”的资金管理方式，对资金缺乏统筹合理的安排，继而经常发生资金紧张或资金限制的“两极化”情况。而在财务公司成立后，企业集团的闲置资金得以有效集中管理，大大促进了财产资源的统筹分配，为集团公司提高资本利用率和利用效果提供了可靠的服务支持。

其次，财务公司有助于增强企业集团的融资能力。由于财务公司与企业集团保持着及时、通达的信息交流，其在办理存贷款、费用结算等业务的同时，也会根据企业当前的经营状况开发出信贷产品、票据业务等服务，为企业集团拓宽融资渠道、扩大销售范围提供了便利。

最后，财务公司有利于提高企业集团的金融竞争力。由于财务公司发展较晚，所以其在当前的金融行业中仍处于弱势地位。但正是这样的现状刺激了财务公司的生存和发展欲望，促使财务公司尽快挖掘高质量、多元化的金融服务功能，以争取到更多、更优质的客户群体。在这一过程当中，企业集团也将深入怒道金融行业的深化改革当中，从而有效提高自身的金融竞争能力[4]。

3 发挥财务公司功能优势助力集团企业发展的对策

3.1 通过提升资金归集度，提高集团企业的资金控制能力

从上述财务公司的运作原理和功能分析可以看出，财务公司的运行需要集团政策提供支持，通过合理制定财务公司运行策略，将资金归集度作为成员企业考核项目之一，可以提高集团资金控制能力。财务公司应充分发挥相比于银行等其他金融机构的功能优势，为集团企业提供更加高效的资金结算服务，促进资金集中管理的实行。比如某财务公司在上年结算时资产总额达到130亿元，全年营业收入4.4亿元，比前一年同期增长13.85%，利润总额4.1亿元，比前一年同期增长17.64%,在行业内处于领先地位。在资金集中方面，该公司上年日均外部结算量达到10.8亿元，日均同业活期存款下降到7.8亿元，资金备付水平和使用率明显提高。资金归集是资金集中管理的前提，只有不断提高资金集中度，才能帮助集团企业实现资金统一管理，实现资本的统一运行，提高资本运行效率和回报率。因此，应充分发挥财务公司协助集团财务集中管理的作用，帮助集团成员企业降低融资成本，拓广资金管理的深度。

3.2 通过发展多元化金融功能，满足集团成员企业资金需求

新常态为集团企业发展提供了新的契机，财务公司功能不断完善，行业标准和监管标准越来越健全。财务公司可以充分发挥其金融牌照的作用，促进企业获得更好发展。具体应从以下几方面着手：（1）创新产业链金融服务，在评级导向新常态下，提高对集团主业板块发展的重视，为其提供增值服务，致力于推动产品向上下游方向的延伸；（2）发展代理承兑业务、受托保理业务和受托按揭业务，满足上下游客户资金需求，提高集团产品购销流畅度，进而提高集团的行业影响力；（3）积极探索增强新业务模式创效能力的渠道，在外部盈利方面下功夫，在做好市场调研的基础上，合理利用闲置资金，寻找利润增长点，比如进行有价证券投资；（4）加强与金融行业的横向合作，开展多层次、多渠道的业务合作，提供个性化金融合作，服务于集团和企业，降低资金池蓄如成本，积极尝试“财财合作”，通过同业授信、商票互认等合作模式，推动集团产融结合。

3.3 通过树立服务主业宗旨，提高集团企业的资金运行效率

财务公司是集团的“内部银行”，应将集团主业发展放在首位，树立服务意识和正确的服务宗旨，不断提高服务质量，为集团长远企业提供高效的资金支持。应从以下几方面着手，帮助集团成员企业提高融资能力：（1）确保服务重点与集团主营业务范围相匹配，合理进行信贷资源布局，根据集团实际业务分部情况，有侧重的为集团企业提供支持，优先服务于实体经济；（2）为集团成员企业增加授信额度，帮助其逆转融资谈判的不利地位，使银行放弃苛刻条件；（3）针对利率市场持续下降的局面，应改变经营路线，加快发展票据融资业务，为集团企业成员开通绿色通道，解决成员企业面临的票据周转困难和资金压力；（4）应将服务摆在首位，将利差放在其后，服务于集团企业发展大局，缩小存贷利差，坚持为集团企业提供低于市场利率的信贷资金，促进企业增收，为成员企业发展助力。