“互金”新航道：金融科技提速

文/申宇婧

传统金融机构已清楚地认识到来自行业外的颠覆力量，因此正加大对金融科技的投资。而新型金融服务提供者同样加紧在金融科技领域内的布局。

2017年开始，互联网金融这面大旗进入到金融科技的创新驱动阶段。新技术在金融领域的应用已深入到金融各个体系中。如大数据、云计算、人工智能、区块链等技术，在支付、货币市场、IPO发行市场、保险市场等已广泛应用。新技术提升了金融领域服务水平，降低了成本，这都是金融科技的魔力所在。

“做金融科技首先需要大量的数据和技术积累，其次是要致力于向行业输出自己的技术能力，而不是关起门来自己做金融。”在京东金融CEO陈生强看来，互联网金融是场景的拓展，多是将互联网作为金融产品的销售渠道；科技金融则是互联网企业用技术给自己做金融产品；而金融科技是技术的革命，用技术帮助行业提高效率，降低成本。金融科技最准确的定义应该是：遵从金融本质，以数据为基础，以技术为手段，为金融行业服务，从而帮助金融行业提升效率、降低成本、增加收入。

金融科技产业大爆发

从金融科技的定义及发展阶段不难看出，技术必将会是行业发展的重要发力点之一。中国的金融科技活动，主要集中在三大类机构，包括传统金融企业、新兴科技（互联网）公司、支持服务（通信、基础设施、相关专业服务）机构，主要的业态包括互联网支付、网络借贷、众筹融资、互联网销售（基金、保险），消费金融、企业金融服务、征信与数据服务等七类，未来一段时期这些业态将不断创新，日益繁荣。

华软资本董事长王广宇为金融科技发展梳理出四个阶段。1.0阶段，可以理解为IT加金融，实现业务办公的电子化、自动化，商业银行的信贷系统、清算系统就是典型的代表，确实大大提高了企业的效率；之后的2.0阶段，则是对传统金融渠道的变革，金融业利用互联网移动终端渠道汇聚大量用户和信息，实现信息共享、业务融合，互联网保险就是这个范畴；再之后的3.0阶段，许多科技企业进入资本市场，借助机器、数据、网络、用户信息、交易行为提供金融服务；如今的4.0时代，金融机构和科技机构的融合加速，金融产品和服务的创新形式主要以数字化形式提供，科技企业也在技术研发和平台建设上侧重与金融产品、服务和监管的结合，包括人工智能、VR、大数据、云计算、区块链这些新的IT技术会更多的服务于科技金融。

“未来三到五年，人工智能方面创新空间巨大，结合硬件加以突破，将会是一个全新的金融图景。以中国的智能投顾行业为例，2016年我国的智能投顾行业获得较大规模的融资，相较于2015年有了大幅度的增长。可以预见，智能投顾行业将会是未来金融科技行业的一个新风口。”金融科技领域著名投资人、尚诺集团CEO杨大勇认为。

传统金融机构拥抱金融科技

如今，在金融科技领域的玩家不仅有传统金融机构，如银行、保险、证券公司等，还有互联网公司、科技公司、技术公司等极具创新意识的群体。由于国内金融监管严格，导致我国金融体系缺乏活力，传统金融机构转型金融科技领域步履维艰。

以直销银行为例，直销银行是传统银行向金融科技领域转型的重要举措之一。中国直销银行联盟理事、大成基金副总经理肖剑称，“未来5年内，我国直销银行的金融资产规模总计将不低于10万亿元，高于P2P的市场规模。”

央行金融研究所原所长姚余栋也表示，直销银行的发展方兴未艾，跟传统银行一样承载了普惠金融的使命，也是帮助90%以上中国居民家庭进行理财的渠道。直销银行主要依托于互联网和移动互联网，不再依赖于线下实体网点，并且所提供的产品和服务利于针对无法亲临柜台现场的客户。由于国内直销银行现阶段各体系均依托于母公司，为避免与母公司的业务竞争，所以业务策略偏保守，并没有形成独立的门户、独立的客群、独立的产品体系与核算体系。“未来直销银行要想获得长远发展，必须开展跨界合作并打造精准的产品体系和建立完善的风控制度。”

中国知名互联网机构参与金融科技的路径各不相同。阿里巴巴是电商场景，首先有交易，有了支付和大量数据，就能延伸到信贷、征信、借贷和众筹；腾讯有很强大的社交场景，社交场景本来离金融活动有一定距离，但是以微信红包为载体进入到支付领域，由社交到微信红包，从红包再到微信支付，之后进入到个人消费，再到小额信贷、保险等领域；百度有可能在金融科技2.0或3.0的阶段，应用搜索场景和网络流量介入到人工智能分析和大数据分析等领域；京东金融2017年的战略规划涉及风控、支付、技术投入、农村金融等六个方面，并且京东金融将从京东集团独立分拆，形成独立的法人。京东金融的1.0是在用技术在做自营的金融业务，到了2.0，定位也相应地发生了改变——做金融科技，从单维度的增长转向服务金融机构的平台式发展。

中国金融科技产业后来居上

花旗集团研究报告显示，金融科技近 5 年来吸引的投资额累计达到 497 亿美元，增长超过 10 倍，2015 年投资额达到190 亿美元，相比 2014 年的 120 亿美元增长 58.3%，而这一数字在 2010 年还仅有 18 亿美元。但是，最近一年金融科技行业的融资状况有所变化。毕马威和CB Insights 联合发布的《金融科技行业脉动》季度报告显示，2016 年第三季度全球风投支持的金融科技吸引投资24 亿美元，下降了17%，交易活动下降了12%，为178 宗。全球市场外部环境困难，风投态度趋于谨慎。

虽然全球金融科技行业融资热度有所降温，但是中国乃至亚洲金融科技行业的融资热度后来居上，中国金融科技投资还逆势上涨，2016年第三季度环比增加67%达10亿美元。2016 年7月，中国金融科技公司获得投资额首次超越美国。据埃森哲（Accenture）数据显示，截至 2016年7月，亚洲地区金融科技公司获得 96 亿美元投资，远超过美国同类公司的 46 亿美元，而96亿美元中有90%以上来自中国企业的募资。但是受全球行业整体大环境影响，风险资本对中国金融科技行业的投资同样日趋谨慎。

中国金融科技的兴起在三个方面最为显著：第一个领域是在日常生活中显而易见的移动支付；第二个领域是网络贷款。在大多数国家，银行忽视了小额借贷人，这个问题在中国尤为严重；第三个领域是投资。

近日出版的《经济学人》杂志刊文指出：“中国是最早使用算盘的国家，但是埋没了很长时间，如今中国再次在金融领域里开创先河。”文章说，中国Fintech领跑全球的原因是：“先进的技术，落后的银行体系和迅速累积的财富”。业内专家一致认为，这是继高铁后，中国另一个弯道超车引领全球的行业。