浅谈金融机构财富管理业务发展面临的矛盾与对策

(浙商银行股份有限公司广州分行，广东 广州 510000)

浅谈金融机构财富管理业务发展面临的矛盾与对策

朱友嘉

(浙商银行股份有限公司广州分行，广东 广州 510000)

改革开放后，国内社会经济快速发展，国民财富累积增长，在市场需求的驱动下，各大金融机构的财富管理业务快速兴起并得到初步发展。但应当引起注意的是，我国的财富管理业务尚且处于发展初期，正面临着矛盾与冲突。因此，本文首先对金融机构财富管理业务发展的基本特征进行简单介绍，其次对财富管理业务所面临的冲突矛盾进行分析，进而提出缓解和解决矛盾的对策，来完善财富管理运营机制，建立更加科学、规范的财富管理业务发展模式。

金融机构；财富管理业务；矛盾

一、前言

《2016年中国财富管理行业研究报告》显示，近几年来我国经济发展速度开始放缓，但可投资金额、高净值人群却处于快速发展进程中，尤其是财富管理领域更是在不断进步，且在人民币贬值、利率下调等因素的作用下，多元化金融资产成为财富配置的发展倾向。在此背景下，金融机构所提供的存款等业务已经无法满足市场需求，财富管理已经成为金融机构需要深入挖掘的全新市场。但与此同时，金融机构财富管理业务仍需进一步完善，应进行深入探索。

二、国内金融机构财富管理业务发展基本特征

(一)资产规模持续扩大

发展至今，国内金融机构财富管理业务资产规模持续扩大，而这也是现阶段我国财富管理业务的主要特征[1]。目前参与到财富管理业务开发的金融机构主要包括银行、证券、保险以及信托机构等，这些金融机构在财富管理资产规模扩大中贡献了重要力量，面向社会大众提供不同类型的财富管理服务。根据金融行业统计数据显示，2011年财富管理业务处于最初发展阶段，规模达到17.98万亿元，2012～2013年发展缓慢，而在2014年资产规模增长幅度提升，资产规模达到了58.83万亿元，2015年更是达到了88.7万亿元之高，期间的复合增长比例将近50%[2]。因此国内金融机构财富管理业务规模不断扩大，并且仍将继续保持这一形势。

(二)业务类别不断扩充

国内财富管理业务类别正在不断扩充。随着国民经济水平不断提升，市场对财富管理的需求日益提升，面对巨大的市场潜力，国内金融机构不断开发不同的业务类型，为居民理财创造更多的可能性[3]。主要包括保险、基金、银行等传统财富管理业务类别，同时也包括民间借贷、互联网金融等等方面。尤其是随着网络的日渐普及，基于互联网平台的财富管理业务开始兴起，更加丰富了业务类型。

(三)市场结构集中化

尽管国内各大金融机构均参与到财富管理业务开发当中，但整体来看银行、保险、信托、基金以及证券在其中占据较大比重，金融机构财富管理呈现出市场结构相对集中的特点[4]。根据金融行业统计结果显示，到2015年为止，国内各大金融机构在理财业务方面的资产已经形成规模，且各自占据一定比重，其中以基金机构所占比重最高，理财资金规模达到26万亿元；银行次之，资金规模在24万亿元左右；信托16万亿元以上；保险、证券均在11～12万亿元左右[5]。由此可以看出，国内金融机构处于不同发展层次当中，其中银行、基金、信托发展速度最快，规模最大。而这一情况与国际市场发展有所不同，国际财富管理业务中，保险、养老基金所占比重最高，将近一半左右，而国内金融机构在这一方面的发展相对较为欠缺[6]。

(四)行业处于发展初期

国内金融机构财富管理业务的发展正处于初级阶段。国际金融市场中将财富管理业务发展划分为几个主要时期，分别是产品销售、财务咨询以及财富管理，而国内目前正处于产品销售这一时期当中，金融机构提供的服务与发达国家之间存在较大差距[7]。分析居民对财富管理业务的需求可以发现，我国居民对于财富管理并没有全面、科学的认知，基本停留在获取经济收益这一层面；而分析金融机构所供应的财富管理产品可以发现，投资、理财产品是现阶段的主要经营类型，对于财务咨询、针对性财富规划与管理等方面的内容涉及较少，占据比重低。

三、国内金融机构财富管理业务发展面临的矛盾

(一)财富管理经营格局与客户需求产生冲突

财富管理的经营格局与客户实际需求时间产生冲突是现阶段金融机构财富管理业务所面临的主要矛盾之一。客户对财富管理业务的需求呈现综合化特点，例如银行存款、购买保险、基金、养老金以及纳税等等，所需要的产品类型以及服务类型较为丰富，需要不同金融机构共同完成。但实际上，当前国内各个金融机构之间为分业经营的模式，彼此之间并没有形成关联，客户必须要开设多个账户完成不同的财富管理业务，甚至于同一金融机构内部不同理财产品之间属于不同模块。可以看出，客户具有多样化的需求，而金融机构却无法为其提供综合化的服务和产品，由此产生了经营格局与客户需求的冲突，工作效率难以提升。

(二)金融机构财富管理业务模式与客户需求不相符

金融机构财富管理业务模式与客户实际需求不相符。以产品为中心的理财业务模式是国内绝大部分金融机构推行的业务模式，通过为客户供应理财相关产品来体现；而客户希望能够获取以客户作为中心的服务模式，接受具有针对性、个性化理财服务，因此产生了矛盾。实际上，国内选择进行财富管理业务的高净值群体，希望能够在增加经济收益、实现资产增值的基础上，对财富管理业务提出深入要求，如基于生命周期将财富保值、避免风险等等。两者之间的这一矛盾显示出国内金融机构的经营理念不够科学[8]。

(三)产品与服务单一化难以满足客户个性化需求

财富管理业务的产品、服务过于单一，而这与客户个性化服务需求产生了矛盾。从表面上来看，金融机构所提供的财富管理产品类型不断扩充，但通过深入分析可以发现，这些产品在本质上较为接近，服务的形式类似，金融机构对自身的产品缺少创新；而客户的经济实力、对财富管理的预期目标存有差异，在这样的情况下，金融机构的产品与服务必然无法使客户的个性化需求得到满足。例如，国内现行理财产品广泛面向社会大众，并且为了扩大市场，增加客户的接受程度，理财产品的风险相对较小，但相应的经济收益也较低；而高净值客户群体希望经济收益更高，对风险的承受能力也较高，大众化理财产品并不符合需求[9]。

四、国内金融机构财富管理业务发展对策

(一)制定差异化经营规划

财富管理业务的进一步发展需要金融机构制定差异化经营规划。实际上，各大金融机构的股东、资源等方面存在较大差异，拥有各自的优势与特征，而这也引导金融机构制定与自身实际情况相适应的发展方向，例如专业化、综合化等等。首先金融控股等资本雄厚的大型金融机构，应选择综合化发展路线，提供集成化的理财服务，尤其是目前政府对于金融市场支持力度不断加大，金融市场整体发展环境良好，各大金融机构经由参股、控股等不同形式，能够逐步实现全产业的链条化经营管理，构建更加高端、多样化的平台，甚至可以积极参与到国际金融市场当中。其次，从中小型金融机构的角度来看，应当将发展重点侧重在专业化的道路当中，结合自身的优势和特点，对某一个领域进行重点开发和深入探索，逐渐形成自身的特色，对产品进行创新，满足客户的个性化需求[10]。

(二)建立健全整体协同经营管理系统

建立健全整体协同经营管理系统是金融机构财富管理业务得以进一步发展的策略。国内金融机构各自为政，彼此之间没有形成紧密联系，在此环境下，各大金融机构之间应当尽快形成关联，展开深入交流，形成协同效应，从而合理配置金融市场资源，形成交叉销售的发展模式。对于现行的机构各个部门之间联系不紧密的问题需要及时修正和优化，重建组织结构，如可以设置产品研发、客户开发以及理财管理等部门，彼此之间互相联系，纳入到统一管理系统中去。对客户服务、交易以及投资等体系进行完善，围绕客户这一中心展开工作，形成以客户需求作为导向的经营管理模式，不同部门之间需要加强信息沟通，为客户开设一个账户，提供多样化、全程化理财服务。同时应当对客户的信息进行统一化管理，以提升工作效率，节省工作时间。

(三)增强产品研发及资产管理资质

金融机构应当转变经营理念，将客户作为工作中心，以满足客户需求作为工作重点，其中满足客户对于金融产品的实际需求尤为关键，增强对产品的研究、创新力度符合当前客户对理财管理产品的实际需求。

1.丰富产品结构

随着国民经济水平不断提升，高净值客户群体有能力和资本承担一些风险类型较高的理财业务，现有的单一财富管理业务无法满足这一群体的需求，因此金融机构应当丰富理财管理的产品结构，形成多层次的服务和产品系统。由于国内理财管理领域尚且处于初步发展阶段，因此可以借鉴国际市场在这一方面的经验，例如金融机构可以推出组合投资产品，包括固定收益、股权等；创新绘画、书法等艺术作品投资；珠宝、腕表、汽车等奢侈品投资；财富传承；家族办公室等等类型。在此基础之上，与现有的面向社会大众的财富管理业务进行结合，形成多层次的产品结构，为不同群体客户提供财富管理服务，扩大产品服务范围。同时，在银行、保险、基金等不同金融机构间建立紧密关联，扩宽投资范围，完善财富管理产业链条，增强资产配置合理性。

2.创新产品研发

金融机构开展财富管理业务过程中，需要对产品类型进行创新，并且采用组合管理的模式。当前财富管理业务市场潜力巨大，等待更加深入的挖掘，进行产品创新是必然发展趋势，不仅是为了迎合客户的实际需求，同时也是为了促使行业的整体发展，例如，应当对财产传承、积累方面的财富管理业务进行创新，突出财富保值、增值功能；开发遗产管理、离岸业务。此外，金融机构应当推行组合管理的模式，将不同类型的产品进行组合式投资，并将相对分散的产品进行整合，从而满足客户对于综合财富管理的实际需求。客户对于理财管理业务的实际需求是不断变化的，因此金融机构必须要保持创新经营理念，跟随市场变化趋势而对自身产品进行创新，从而才能开发潜在客户。

3.提供个性化服务

不同客户群体对于财富管理业务的需要存在较大差异，不同财富积累水平、预期收益目标等决定了客户对于金融产品的需要必然存在差异性，因此金融机构需要为不同客户群体提供个性化的理财管理服务。金融机构应当展开充分的市场调查，客户需求进行分析与评估，在此基础上进行产品的研发，以客户个人财富累积水平和风险承受能力作为判断标准，制定个性化的服务计划。而个性化的服务则强调围绕客户需求这一中心，实际上这也是财富管理业务发展的必然趋势。如将财富管理业务划分调查客户需求、风险承受能力评估、制定财富管理计划以及适当改善几个步骤，通过这一方式能更加贴切的为客户提供针对性服务。

(四)利用互联网技术进行创新

基于当前互联网技术的不断普及，金融机构发展财富管理业务的过程中，必然会在一定程度上受到互联网技术的影响，因此需要结合互联网技术进行产品开发与完善。例如利用网络技术收集客户信息，并对客户进行分析，建立客户信息数据库，从而更加精准的定位客户，提供综合性金融产品。

五、结语

综上所述，目前财富管理业务在金融市场中占据着十分重要的地位，在社会财富累积到一定阶段后，理财管理业务满足了市场需求。而国内财富管理业务正处于初步发展中，尽管规模不断扩大，但与此同时也存在一些冲突和矛盾，金融机构所提供的理财管理服务和产品无法满足客户实际需求，进而产生冲突。因此金融机构需要以客户为中心，丰富产品结构和类型，大力进行创新，提供个性化服务，从而才能够进一步推动财富管理业务的长远发展。

[1] 孙娟娟.大资管时代金融机构财富管理业务的差异化拓展——基于财富管理与资产管理的辨析[J].南方金融，2017，02(01)：92-97.

[2] 郑迪.证券公司财富管理业务发展策略[J].中国外资，2013，11(04)：148-149.

[3] 胡江.金融资产管理公司的财富管理业务[J].中国金融，2013，04(09)：86-87.

[4] 赵璠.金融财富管理业务及其影响因素[J].中国外资，2013，12(06)：111.

[5] 冯萍.探讨中国金融服务增强家庭财富管理效用[J].现代商业，2013，08(32)：268.

[6] 周欣怡.基于PEST模型的券商财富管理业务环境分析[J].时代金融，2016，08(05：)245-246.

[7] 刘颖墨.证券公司财富管理问题探究[J].中国国际财经(中英文)，2016，09(19)：80.

[8] 时磊.财富管理业务及监管应坚持以客为本——专访香港金融管理局助理总裁朱立翘[J].中国银行业，2015，07(05)：42-43.

[9] 张凯.境内券商财富管理业务的现状、模式及趋势[J].银行家，2015，07(07)：128-131.

[10] 陈凤明.企业客户财富管理业务发展策略[J].企业改革与管理，2014，05(02)：100-101.