516只货基收益率重返4%

岑小瑜

516只货基收益率重返4%

岑小瑜

临近年末，货币类产品又进入收益“黄金季”。

然而，自今年9月以来，监管机构下发流动性管理新规，对货币基金进行进一步约束，货币基金发行遭遇“寒流”。9月仅成立6只货币基金，10月以来，未有货币基金发行。不过，存量货币基金的规模还保持着增长态势。10月底，货基规模达到6.68万亿元，占公募基金总规模的58.91%。

庞大的货币基金规模引起了监管层的注意。基金业协会12月8日召开的基金评价业务座谈会提出，基金管理人要根据自身风控能力合理发展货币市场基金。上交所还下发了《关于加强场内货币市场基金持有人集中度管理函》。

近七成货基收益率“破4”

临近年末，货币类产品收益率水涨船高。

据Wind资讯数据显示，截至12月12日，754只有可比数据的货币基金（各份额分开计数）的7日年化收益率均值为4.13%。从数量上看，516只货币基金的7日年化收益率超过4%，占68.43%。

普通货币基金方面，7日年化收益率超过4%有499只基金，其中，银华惠添益以7.66%居首，富安达现金通货币B以6.19%紧随其后，富安达现金通货币A、华富货币B、中银机构现金管理、华夏理财30天B、泰康薪意保B等11只货币基金7日年化收益率超过5%。

场内货币基金方面，7日年化收益率超过4%有17只基金，其中，安信货币以5.52%居首。招商财富宝E、平安大华交易货币E、国寿安保场内申赎B紧随其后，7日年化收益率分别为4.60%、4.53%、4.39%。

一位固收类基金经理表示，近期银行同业存款、同业存单和短融收益率上调很快，不仅是货币基金，短期理财基金等收益率也在快速上升。

数据显示，截至12月12日，7天Shibor收益率为2.84%，仍处在今年较高位置，1年期国债收益率为3.77%。

多位业内人士也认为，在流动性紧张、银行年末揽储以及公募冲规模的大背景下，预计货币基金收益率攀升的趋势将延续到春节前后。

后期货基规模难上行

自9月1日，证监会发布基金流动性新规以来，多只货币基金暂停募集或延缓募集，9月份货币基金发行数量和募集份额也大幅下降。9月份成立6只货币基金，合计募集份额为81.59亿份，环比下降72.73%，同比下降40.82%。10月，尚未有货币基金成立，11月延续10月情形，仍未有货币基金发行。而12月至今，也仍未有货币基金发行。

货币基金虽然发行遭遇“寒流”，但是存量货币基金的规模还保持着增长态势。基金业协会数据披露，10月底基金总规模达到11.34万亿，创出历史新高。相较9月份，10月份货币基金规模再增3704亿元至6.68万亿元，占基金总规模58.91%。值得注意的是，货币基金成为助推今年公募规模增长的利器，从2月以来已经连续9个月出现上涨。

庞大的货基规模引起了监管层的注意。基金业协会12月8日召开的基金评价业务座谈会提出，基金管理人应不断提升以主动投资管理能力为基础的核心竞争力，根据自身风控能力合理发展货币市场基金，大力发展权益类基金，为广大投资者创造长期良好的收益；同时不再通过各类渠道宣传货币市场基金规模排名及收益率，逐步弱化规模排名在考核体系中的作用。

场内货基集中度迎强监管

近日，上交所向部分基金公司下发了《关于加强场内货币市场基金持有人集中度管理函》，要求加强场内货币市场基金的持有人集中度管理，科学设计包括但不限于“当日基金净赎回总额度”、“当日单个账户净赎回额度”、“当日单个账户净申购额度”、“当日基金申购总额度”等前端控制指标的指标体系。

据Wind资讯数据显示，目前场内交易型货币基金共有30只，共计1613.3亿份，其中华宝添益为756亿份，排名第一，占比高达46.8%。

此外，上交所要求基金公司加强场内货币市场基金流动性风险管理，完善管理人内部控制，建立健全以压力测试为核心的流动性风险监测与预警机制，建立健全以压力测试为核心的流动性风险监测与预警机制，加强信息披露管理，不断丰富流动性风险管理工具，对于出现的新情况、新问题，及时研判处理，并向上交所报告。

值得注意的是，在第三季度，场内交易型货币基金遭到不同程度上的赎回，以华宝现金添益A（简称：华宝添益）为例，三季度当季净赎回53亿份，汇添富旗下的现金添富也赎回了16亿份等。

去年第四季度，资金市场出现一定程度的恐慌，货币基金遭到了机构投资者的大量赎回，负偏离也开始出现，货币基金的流动性风险被充分暴露，稍有不慎，就可能引发系统性的危机。如今，货币基金规模的迅速扩张或加速了流动性新规的出台。

表：年内7日年化收益率均值前15只货基