地方政府融资平台风险控制

宁淳霖

[摘要]地方政府融资平台，其实也是中国特有的一大经济现象，所以其在发展过程中往往具有很明显的中国特征。从目前看，我国地方政府融资平台的打造已经出现一段时间了，但是通过深入研究调查，却发现其中还存在诸多的风险，并且对于我国的融资市场也造成了巨大的影响。而如何才能对其存在的各种风险进行合理的控制，则成为大家当前十分关注的焦点。文章也将针对地方政府融资平台风险控制这一主题展开浅析。

[关键词]地方政府；融资平台；风险控制

[DOI]1013939/jcnkizgsc201734059

2008年，各地都经受了比较严重的金融危机，我国作为发展中国家也是备受冲击。为此，有关政府部门实施了较为积极的财政政策，在此背景下，也使得很多地方政府的融资平台开始如雨后春笋般涌现出来。可是，随之而来的融资平台风险也是不容忽视的，相关人员和部门也在为此不断探索风险的有效控制对策。

1地方政府融资平台所存在的主要风险

（1）地方财政资金紧缺，融资压力巨大。目前地方财政主要面临的问题有：第一，财政收入远远不能满足资金的需求量（供不应求）的状况。加上税制改革和权力下放这两大因素更是导致财政收入与资金的需求量的差距增大。这不得不使相关人员寻求出路以增大资金的来源，以此来减小财政收入与资金需求量的差距。第二，由于目前某些行业并不景气，许多产业不是破产就是歇业使融资平台压力变大。国务院曾发文规定，轨道交通项目的最低资本金比率为 25%，无论是高速公路投资还是铁路投资需要的金额都是巨大的，这种要求都增加了融资平台的压力，并出现了银行信贷风险提高；政府隐形债务不断扩大；融资平台的融资能力逐渐下降等诸多影响经济发展的问题。

（2）融资平台定位广泛，整个流程也不够规范。地方政府融资平台的设立，很大一部分原因是为了满足政府运行的实际需要。但由于相关审核程序不够严格，且缺乏相关专业人士的指导、帮助，所以也促使部分地方政府的融资平台定位并不准确，最终也就导致其整个运行过程不够规范，随之，很多的风险也将诞生。

除此之外，地方政府融资平台面对的对象也过于广泛。首先，地方政府如果想要引进更多的资金，就必须要進行大规模的“撒网”以此来获得更多的目标，然而这样就容易忽视潜在的管理风险；其次，大部分的平台存在超出自身能力范围的现象；最后，融资平台的管理体系还有待进一步规范。

（3）管理不到位、服务方法单一。首先，平台公司的管理结构还存在很多的不足，而且行政色彩强烈；其次，则是一些政府官员或者是官员家属、子女担任公司领导职位，进而造成官员政企不分的局面，同时在管理上也造成一定的影响，最终导致企业积极性不足；最后，平台公司只在特定时期为特定项目或特定规划筹建，业务单一，收入不稳定，不具备普通公司具有的企业文化、企业目标、企业愿景等特质，这也决定了它会忽视自身的财务管理和偿债能力评估。

（4）相关机制约束力不强，而内外监督也存在缺失。部分地方政府存在举债行为，其原因也是多样的。通常，地方政府对如何融资、融资多少等问题会比较关注，而对于融资平台偿债能力等关键问题却少有关注，而这也间接导致融资平台负债率的快速上涨。与此同时，一般公司都习惯于考虑效益，可是多数地方政府则更关注投资本身，在此现状影响下，融资过程中往往会造成大量资金的浪费。另外，作为地方政府融资平台，虽然有时候也会对投入项目进行全面评估，可由于领导融资平台发展的政府倾向于使用行政手段，从而也促使整个投资过程极度缺少监管约束。

（5）杠杆作用过于放大，债务风险也有所增加。地方政府融资平台，通常的信用担保都是依赖于政府，并且向银行获得相应贷款的。可是，一些数据清楚显示：在地方政府融资平台的资产负债表中，多数地方政府融资平台的资产负债率都很高。虽然很多时候，通过负债的融资形式能够解决相应的资金问题，可是却也导致了风险的增加。

在调查中还发现：一些地方政府融资平台所经营的项目，主要包括：基础设施建设项目、公益性的项目……虽然广受欢迎，可是它们的利益回报却相当低，长期如此，则会给地方政府融资平台带来资金等负担，而且还对其还款能力造成较为严重的制约。

2地方政府融资平台风险控制方法

（1）建立债务风险规模控制。建立债务风险控制的相关方法不仅有利于约束地方政府盲目投资，还有利于融资平台运作方式的管理。在综合评价体系中所涉及的债务率、新增债务率、资产负债率等指标都是可以用来控制风险的数据。将风险用数据的方式表达出来可以非常直观地判断融资风险的大小、风险是否可以控制，再由相关专业人员根据数据进行总的分析，考量融资是否可行。融资平台还应将项目进行分类由专人管理。例如：公益性项目、准公益性项目、一般市场项目等。这样能方便数据的管理，也能使项目的风险降低。

（2）建立债务风险预警制度。我们需要建立一个对融资平台风险有监控和预测能力的债务风险预警机制。首先该机制会根据债务率、新增债务率、资产负债率等数据指标对平台风险进行总体分析，方便初步判定风险的大小，然后再利用计算机软件建立模型，由专业人员对风险值进行复算，结合静态和动态分析，最终根据人员和计算机的数据、模型的分析来对平台公司未来的发展方向进行预测。我们不仅可以通过预警机制，对债务规模可能导致的风险进行预警；还可以对债务规模及其发展趋势做出及时的趋势判断，为未来的债务风险提供可以参考的依据。

（3）完善地方政府融资平台机制体制。由于地方政府的财政收入入不敷出，所以中央政府要加大对地方政府的财政支持，还要加大对当地的一些大的、盈利多的、效益好的项目或者公司的支持。以此来改变当地政府财政收入入不敷出的现象；由于政府部门事物烦琐，人员不能专心管理，可以设立专门的机构由专人来管理债务资金。这样不仅能对债务资金实行独立的审核编制和管理，监管其使用状况，还可以对债务资金的流向进行监督，促使地方政府对债务资金的使用避免资金的流失；现在网络发达可以让债务资金信息在政府网站上公开，这样不仅能监督地方政府，还能使债务资金的信息公开以及对资金的使用情况进行及时的公布，使其不被有心人利用。endprint

（4）创新平台融资模式。由于地方政府的财政收入入不敷出，还可以考虑在地方政府融资平台进行融资的时候引入外来资本。一方面，地方政府融资平台公司可以改变股权结构，转变传统平台公司政府机构主导运作方式；另一方面，融资平台公司可以通过发行企业中短期债券、积极做大企业从而推动企业上市募集资金、整合资产实现公司资产证券化等多种渠道进行项目建设。

（5）加强金融机构控制力度。国内竞争非常大，金融机构要想生存下来不但要在融资过程中增强独立性，更要增加融资过程中的控制力。首先要对以前的贷款存量进行逐笔清查、逐笔核对；对未进行价值评估就发放贷款的抵押品，聘请第三方机构重新估值，与原担保额进行配比，不足的要求补差额；对贷款用途不清楚的贷款要重新审核，确定其使用的内容和情况；对新增贷款要严格按照贷款授权审批制度进行办理；对于某些想“走后門”的根据条例一项都不能落下；对于负债率已经达到或者超过规定的融资平台公司坚决不予放贷。对融资平台进行全面的风险评估，尤其是针对融资平台互保、联保，对此类情况进行彻底排查。最后建立有效的风险管理体制，对贷方资金进行实时跟踪，对平台公司偿债能力进行深入及时分析，控制发放“打捆贷款”，强化自身控制力。

3结论

本文从地方政府融资平台中存在的风险入手，提出了降低地方政府融资平台风险的对策。新形势下地方融资平台的发展呈现模式多元化、方法多样化、资产规模差异化等特点，但是就目前的发展情况而言，该平台出现风险的概率越来越高。所以做好分析问题产生的原因以及做好预防措施才是使该平台稳定发展的因素。

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