对互联网金融助力我国经济转型升级路径的分析

对互联网金融助力我国经济转型升级路径的分析

王雪然

互联网金融作为金融创新发展的新型业态，其本质仍然是金融。互联网金融能够发挥支付结算和资源配置的金融功能，通过促进消费金融、破解中小企业融资难问题、支持跨境电商、助力创业创新的方式，而成为推动我国经济转型升级的重要基础和引擎。

互联网金融；经济转型升级；路径

普惠金融和服务实体是互联网金融发展的两个重要目标。由于互联网金融的本质仍然是金融，基于金融对经济发展发挥的功能，互联网金融助力经济转型升级的实现路径就是围绕普惠金融和服务实体为中心，通过发挥支付结算和资源配置的手段，最终实现经济创新发展的目的。

1.互联网金融促进消费升级

消费升级也叫消费结构升级，驱动消费结构发生改变的动力是消费需求的变化。消费需求可以划分成三个层次，一是以生存为基本的温饱类需求，二是以“安全”和“娱乐”为代表的服务型需求，三是以“认同”和“尊重”为核心的自我实现型需求。当消费者的购买力逐步提升，这三类需求会从底部向上依次被满足。同时，温饱、服务和实现三类需求在的个人消费需求中的占比也会随着社会整体购买力的提升发生结构性变化。

随着我国居民人均收入水平的相对提高，以“认同”和“尊重”为核心的自我实现型需求正在逐步占据人们消费观念的主导地位。法国社会学家鲍德里亚在《消费社会》中指出，当人类社会从 “生产主导”迈入“消费主导”后，消费本身就被赋予了越来越重的“符号意义”：体现个人身份和社会地位，即追求“认同”和“尊重”式的“身份消费”将逐步凸显。

从互联网金融市场来看，科技与金融相结合的消费金融通过向个人提供消费贷款的金融服务，能够助力这种“身份消费”所带来的消费升级的需要。尤其是第三方支付业务规模的迅速扩大，为消费金融的发展带来了巨大的价值空间。消费金融公司基于对第三方支付数据分析客户偏好及偿还能力，继而针对不同消费群体提供借贷服务。尤其是当前国内市场中的支付数据和借贷服务还未实现充分衔接，一些有支付数据的公司没有借贷服务，而有借贷服务的银行却没有相关的大数据，这为互联网消费金融公司的发展提供了广阔的市场前景。

以技术和数据驱动的消费金融公司将互联网与传统金融的特征集合一身，利用大数据分析模型和传统FICO评分模型，结合传统金融业务能够满足“身份消费”的需求，这也为普惠金融的实现提供更多方式。过去的2016年是互联网消费金融迅速发展的一年，消费升级会逐步扩大消费金融新兴市场的体量，这将吸引越来越多的具备大量用户和流量资源的非金融类互联网公司进入消费金融领域。比如蚂蚁花呗、京东白条等，这些互联网公司在人工智能、区块链、大数据分析技术的支持下与金融服务进行有效融合，能够成为助力我国消费转型升级的一大亮点。

2.互联网金融支持中小企业发展，有助于破解融资难

理论上来说，资金都是有成本的，尤其是随着经济增速放缓、投资回报率下降，导致传统金融提供的金融服务更偏好于房地产、股市等领域，而不愿意贷款给经营风险大幅上升的中小企业。这其中有一定合理的成分，但是也存在一些特殊的因素。

一是长期以来的利率管制，导致市场利率低于均衡水平。在改革开放之初，政府为维持国有企业的生存发展，便通过向国有企业提供廉价的信贷、土地、能源等方式压低正规市场利率水平。资金成本的降低反过来刺激银行贷款需求增加，最终政府只能通过适当的信贷管制来平衡信贷市场供求，使得能融到资金的是国有企业和大型企业，而非国有企业和中小企业被排挤在外。

二是我国仍然是以商业银行为主的金融体系，间接融资占据主导地位。一方面，银行对中小企业的信贷风险评估成本规模偏大；另一方面，银行对信贷风险控制的手段之一是评估资产负债表和索要抵押品，这都导致银行对中小企业的授信更加谨慎。事实上，当前我国的金融体系并不利于众多中小企业的发展，但中小企业往往更具创新活力，而创新正是促进我国经济转型升级的重要驱动力。面对新的经济结构变迁形势，金融体系也必须随之改变，通过为更多创新型中小企业提供融资渠道，才能真正做到金融服务实体经济发展。

互联网金融的发展能够打破当前的金融“垄断”，通过多种创新融资模式，进一步扩大金融服务的覆盖范围。目前适合我国中小企业的互联网金融融资模式主要有三种：

(1)互联网小贷。它是利用互联网、云计算等信息方式，通过数据挖掘和云计算技术，将电商平台和网络支付平台积累的海量交易和现金流数据转化为企业或个人的“信用评级”，以评估借款人的资信状况、偿债能力，并将其作为为中小企业提供贷款的依据。

(2)P2P融资模式。它是以互联网信息技术作为支持，利用互联网平台对接借款人和投资人实现借贷融资服务的模式。互联网平台充当网络信息中介，将民间闲散资金与借款人需求直接对接，门槛相对较低，审批时效快，更加符合中小企业的融资特点。

(3)众筹融资模式。中小企业或个人利用互联网平台向公众展示自己的创意，以此来筹集从事某项创业或活动的资金援助，并由项目发起人向投资人提供一定回报的融资模式。众筹具有金额小及大批量的特点，同时门槛相对较低，申请过程比较透明、简单，为有创造能力但缺乏资金的人提供融资渠道。

在国家大力推动创新驱动发展的经济增长方式下，互联网金融能够满足中小企业、中低收入阶层的投融资需求。在盘活民间资金的同时，引导民间金融规范化，进一步提升金融服务质量和效率。

3.互联网金融支持跨境电商发展，重塑外贸格局

近几年，随着我国外贸增速放缓，跨境电子商务正在成为外贸发展的新突破口。作为新的外贸方式，跨境电商有着巨大的市场潜力，电商运营环境的改善以及国家相关扶持政策更是为跨境电商提供了发展机遇。国家支持跨境电商发展，也给众多中小型外贸企业提供了参与国际竞争的机会。

跨境电商是借助互联网渠道实现不同关境交易主体进行商品交易活动的过程。由于跨境电商与互联网金融有着共同的媒介属性，互联网金融能够很好的解决跨境电商发展过程中面临的支付结算、融资、物流等环节的问题。

首先，第三方支付机构可以通过与电商平台的合作，为商户提供从商品展示、贸易撮合、在线签约及拟定电子单证、资金托管、支付结算、通关交付及出口退税等一体化解决方案，实现全程电子化交易，缩短交易周期，提高结算效率。

其次，电商平台开展互联网消费金融具有天然的优势，一是电商平台自身附有良好的用户体验和粘性，容易刺激用户提前消费和选择信用分期；二是电商平台掌握海量的交易数据，利用大数据、云计算技术进行风险控制，能够降低一定的信用风险。

电商或P2P基于平台内部积累的海量数据信息，将商户的交易行为、现金流量及订单情况转化为“信用评级”，基于信用等级向商户提供小额贷款，能够在一定程度上解决中小企业融资的问题。在此基础上，对于一些核心企业连通上下游中小企业在生产与经营过程中发生的应收账款、预付款、存货和渠道，可以成为供应链金融中的融资项目来源，这些融资项目一般为短期资金周转融资，与P2P借贷特点相符。由于供应链金融是以核心企业为中心面向供应链所有成员企业作出的系统性融资安排，并且核心企业对此承付，因此能够有效降低信用风险。

最后，物流金融通过向整个供应链管理过程提供资金融通、结算、保险等金融服务的方式，综合调配物流产业中的货币资金运动，将金融业务渗透到物流产业领域中，以提升整个供应链运作效率。P2P平台可以部分代替银行在物流金融中发挥的作用，通过“仓单质押+P2P信贷”、“垫付货款+P2P信贷”模式服务物流产业链。

事实上，P2P平台具有多元化的征信数据，主要包括三类：一是传统信贷，包括中央银行征信数据、信用卡数据、社保数据等；二是社会行为，包括运营商数据、电商数据、教育数据等；三是网络数据，包括IP位置信息、社交网络数据等。利用大数据、云计算技术综合分析征信数据能够更好的对客户进行信用评级。

跨境电商支付结算、融资和物流等环节问题的解决使得中小外贸型企业盈利能力得到进一步提升，它正在成为拉动我国外贸增长的新亮点。跨境电商的快速发展也将带动物流配送、电子支付及认证、信息内容服务等现代服务业和相关制造业的发展，从而加快我国产业结构的转型升级。

4.互联网金融助力大众创业、万众创新，支持发展共享经济

互联网金融的快速发展为金融体系注入了新的活力，催生了新的合作模式。在国家大力提倡“大众创业、万众创新”、以创新驱动经济增长的时代背景下，互联网金融对支持创业创新能够发挥积极的支持和促进作用。互联网金融作为对传统金融的有益补充，能够满足小额、分散、批量的客户支付、投融资需求。在盘活民间资金的同时，引导民间金融规范化，为更多创新型中小企业提供融资渠道，从而进一步提升金融服务实体经济的质量和效率。

目前，全球共享经济快速发展，包括共享出行、共享空间、共享金融、共享医疗健康等在内的新兴领域正在呈现出一片欣欣向荣的发展势头。互联网金融与共享经济都是基于互联网信息技术发展的产物，都具备平等、分享、开放的基因属性，互联网金融是实现共享金融最直接、高效的方式。它通过P2P贷款、众筹模式能够快速搜寻和撮合资金供需双方，在加快资金周转速度的同时，使得资金使用价值最大化，以实现普惠金融和服务实体经济的最终目的。

“大众创业、万众创新”融入共享经济，通过分享、协作的方式使得创业创新的门槛更低、成本更少、速度更快，而互联网金融作为其中重要的联动纽带，未来其巨大的发展空间里为这一新的经济增长点提供持续动力。

(洛阳理工学院会计学系，河南 洛阳 471023)

[1] 张红岭.鲍德里亚的消费社会理论探要[J].广西社会科学，2008，(07)：38-41.

[2] 王斌等.互联网金融+：中国经济新引擎[M].北京：机械工业出版社，2015.

河南省教育厅2017年度人文社会科学研究项目《互联网金融推动我国经济增长“三驾马车”转型升级的路径研究》(项目编号：2017-ZZJH-358)