小企业财务风险研究

杨茗

[提要] 小企业财务风险是小企业在运营过程中各种不确定性因素对企业财务活动造成影响，使企业的收益率无法实现预期目标，给企业带来损失的可能性。随着市场经济的发展，小企业作为自主经营、自负盈亏的市场主体，面临的机遇日益增加，风险也随之增加。越来越多的小企业通过负债经营来应对日益激烈的市场竞争，财务风险也日益显现。伴随着小企业的发展，如何应对企业财务风险是小企业管理者面临的重要问题。

关键词：小企业；财务风险；防范手段

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2017年10月9日

一、小企业财务风险概述

（一）小企业财务风险的概念。小企业财务风险是指在小企业运营过程中各种不确定性因素对企业财务活动造成影响，使企业的收益率无法实现预期目标，给企业带来损失的可能性。随着市场经济的发展，小企业作为自主经营、自负盈亏的市场主体之一，面临的机遇日益增加，风险也随之增加。越来越多的小企业通过负债经营来应对日益激烈的市场竞争，财务风险也日益显现。伴随着小企业的发展，如何应对企业财务風险是小企业管理者面临的重要问题。

（二）小企业财务风险形成的原因

1、小企业资产变现能力不强，缺乏足够的现金流。与大中型企业相比，小企业通常设备陈旧，生产技术水平低下，资产变现能力不强，缺乏足够的现金流，企业的偿债能力较弱。一旦小企业资金链断裂，潜在的财务风险随时会爆发出来，使小企业陷入财务危机。

2、小企业过度负债经营，盲目投资。与大中型企业相比，小企业市场信息渠道相对缺少，更易陷入过度负债经营，盲目投资。过度的债务经营，盲目投资，增加了小企业的财务负担，潜在的财务风险随之增加。一旦投资失败，如果资金链接不上，小企业不可避免地将陷入财务危机之中。

3、小企业运营不善，业绩不佳。小企业综合实力弱，经营管理人才缺乏，更易陷入运营不善，业绩不佳的局面。小企业一旦运营不善，财务状况趋于恶化，在无外援的情况下，将会加大企业的财务风险。

4、小企业抗衡外部压力能力较弱。国家经济和金融政策的调整，市场利率和汇率的变动都可能会给小企业带来运营压力。由于小企业抗风险能力弱，更易受这种外部环境变化带来的压力的影响，使得小企业潜在的财务风险放大或加剧。

二、小企业财务风险的构成

（一）筹集资金中的风险。筹集资金中的风险是小企业在筹集资金过程中给企业财务状况带来的不确定性。目前，小企业筹集资金的主要方式是借贷，小企业使用借贷资金的过程中可能会因市场变化和竞争激烈而导致决策失误，进而导致借贷资金能否产生预期效益存在很大的不确定性，借贷资金的收益率一旦低于借贷资金利率，将会给小企业还本付息带来较大负担，增加小企业还款的财务风险。

（二）投资中的风险。投资中的风险是小企业在资金运用过程中给企业财务状况带来的不确定性。小企业在运用资金的过程中可能会因国家政策、市场环境、决策失误、管理不善等因素导致投资失败，资金无法实现预期收益甚至亏损，从而增加小企业的财务风险。

（三）资金回收中的风险。资金回收中的风险是小企业在资金回收过程中给企业财务状况带来的不确定性。小企业在销售产品过程中，企业的大量存货资金将转变为结算资金。随着销售的实现，大量结算资金又因资金回笼而转变为货币资金。这两个资金转变的过程可能会因国家政策、市场环境、企业自身因素的变化而在转换时间和转换金额上产生不确定性，从而给小企业带来财务上的压力，增加财务风险。

（四）收益分配中的风险。收益分配中的风险是小企业在收益分配过程中给企业财务状况带来的不确定性。将企业运营产生的收益主要用于股东分配还是企业后续经营，小企业如果在这一收益分配政策上存在不确定性，将从财务上导致小企业后续经营所需筹集资金的规模存在不确定性，增加财务风险。

三、小企业财务风险防范手段

（一）内部防范手段

1、加强财务风险控制机制建设。首先，有条件的小企业应建立规范的内部控制制度，通过合理设置财务部门工作岗位，明确财会人员的权责，使得不相容职务相互分离牵制，形成有效的相互限制、相互监督机制；其次，小企业应该根据国家统一的会计制度，结合自身的运营情况建立适合本企业的会计制度；最后，小企业应加强对现金流的管理，通过在运营过程中实施周期性、滚动式的现金流管理来提高财务效率。小企业应加强对现金的日常管理，防止日常经营中的现金闲置和流失，加快企业资金运动速度，提高企业运营资本的回报率。

2、促进财务风险预警机制建设。有条件的小企业应建立财务风险预警系统，加大对财务风险的监督力度。在财务风险预警机制中，重点是观察小企业获利能力、偿债能力等方面的财务风险预警指标，通过观察和分析流动比率、负债比率等财务指标来衡量财务风险的升降。小企业对成本上升、产品积压和应收账款增加等财务风险信号，应在分析其形成原因和产生过程的基础上，有针对性地制定风险管理策略，将财务风险的危害降低到最小程度。同时，小企业财务工作者在财务工作的各个环节都应贯彻财务风险防范意识。小企业应加强对企业高管和财会人员的风险意识培训，通过专业培训逐步提高小企业高管和财会人员的风险意识。只有企业高管和财会人员的风险防范意识增强了，才能够促使他们对小企业运营中可能会产生的财务风险，产生防范意识。

3、建立应收账款动态管理机制。首先，小企业应当对赊销客户的资信状况进行评估，实行分类信用等级制度，对不同等级的客户实行不同的信用政策。根据赊销客户的实际情况，给予不同的现金折扣率和商业信用周期，促进应收账款的尽快回收；其次，小企业应建立应收账款定期核对和检查制度，针对不同客户采取不同的回款政策，对于拖欠的客户，在确保能够收回欠款的前提下，要尽量维持与客户的业务关系；最后，在制定企业的回款政策时，小企业应当建立回款成本与坏账损失的估算机制，对于可能发生的坏账应通过提取坏账准备来防范回款的财务风险。endprint

4、完善对外投资管理制度建设。小企业资金实力弱，为降低投资的财务风险，应尽量选择中短期的投资项目，以加快资金流动，提高资金周转效率。小企业在选择投资的出资方式时应秉持谨慎原则，选择最佳的投资方式，有些项目用货币资金方式出资，有些项目可考虑用固定资产、无形资产等出资方式，以拓展小企业的投资范围。小企业应加强对外投资项目的监理制度建设，对投资项目的程序和进程予以规范和管理。

5、加强小企业自身信誉体系建设。为提升企业信誉，小企业应加强企业高管和财务人员的职业道德教育，及时清偿银行贷款和各种应付款项，避免出现拖欠贷款、逃废债务等不良行为。为树立良好的企业形象，小企业应不断增加自身财务状况的透明度，提升财务报表体系的可信度。

（二）外部防范手段

1、完善促进小企业发展的法律法规体系建设。目前，我国虽已出台了《关于鼓励和促进小企业发展的若干政策意见》、《小企业促进法》等法律法规和相关政策，但在财政、金融、外贸、投资、保险等方面还应进一步出台专门针对小企业的法律法规，为小企业的发展和化解财务风险构建全方位的法律保护体系。

2、加快促进小企业发展的金融改革步伐。长期以来，金融机构在信贷投放上存在着“抓大放小”的现象，重视大中型国有企业，轻視或忽略小企业的信贷需求。为促进小企业发展，化解其发展过程中的财务风险，国家应加快金融机构改革的步伐，改进金融机构贷款审批的程序，形成适应小企业融资需求的工作机制。具体来讲，应逐步完善金融机构对小企业的授信办法，下放一定的贷款权限给基层金融机构，以调动基层金融机构放贷的积极性，提高对小企业审贷的效率。与此同时，可在大型商业银行设立专门为小企业提供贷款服务的信贷部门，对金融机构放贷给小企业的最低比例作出限定，将扶持小企业发展作为各地区城商银行的工作重点之一予以规定。此外，对于那些具备发展潜力但又不符合上市条件，无法通过资本市场筹集资金的小企业，可通过设立创业投资基金的方式来打通其筹资渠道。

主要参考文献：

[1]曹一.浅析我国中小企业财务风险管理的相关问题[J].中国商论，2016.12.

[2]王淼.企业财务风险管理探析[J].中小企业管理与科技，2016.27.

[3]胡堄.浅谈企业财务风险管理[J].商场现代化，2016.10.endprint