金融及证券领域中统计学的实践

摘 要 基于金融及证券市场信息高度集约化的典型特点，其包含了上市公司、证券市场、经济层次以及非经济层次的各类信息内容，因此应用统计学方法对海量的资讯加以高效整合就成了金融及证券领域关注的焦点。本文主要对金融及证券领域中统计学的实践进行了分析和研究，旨在规范统计工作，促进我国金融及证券行业的长远稳定发展。

关键词 金融 证券 统计学 实践

一、前言

自1997年亞洲金融危机以来，风险管理成了金融及证券领域关注的重点内容，而应用统计学工具和方法对国家和地区的金融情况进行分析和管理能够有效提高金融及证券行业交易的安全性。[1]与此同时，随着我国市场化进程的加快推进，应用统计工具、方法和数字对金融市场所涵盖的数据信息内容进行分析和整理成为金融及证券行业稳步发展的重要基础。通过引入经济理论、经济数据以及统计学这三要素，能够对金融市场中存在的数量关系进行分析和研究。因此，统计学在金融及证券管理中得到了广泛的应用。

二、统计学概述

统计学指的是经过数据收集、归纳、整理和分析研究的方式对研究对象所包含的信息内容及规律加以揭示的学科，它主要用于对客观事物所具备的数量特征及数据资料方面的分析和整理。[2]统计学起源于17世纪的德国，并在近代形成了数理统计和社会统计两大学派，在20世纪获得了重大突破，F分布理论、假设检验理论、置信区间估计、多元分布理论等统计学理论相继提出。自迈入新世纪以来，统计学在我国金融及证券领域得到了广泛应用，这是因为充分掌握金融数字背后所隐含的信息内容，能够对未来证券及金融市场的竞争情况进行有效决断，这就需要我们深入研究金融及证券领域中统计学的实践要点。

三、统计学在金融及证券领域应用的研究内容

统计学方法在金融及证券领域研究的主要问题包括有效投资研究、结构分析研究、金融安全研究等内容。其中，有效投资研究指的是通过运用VAR模型，生成最佳的投资组合。结构分析指的是借助多元统计方法对股票的涨跌规律和投资结构等内容进行分析，以此探寻证券市场发展及其相关营销因素之间的关联。[3]金融安全研究指的是在1997年亚洲金融危机爆发前，有学者通过运用统计学方法和现有的金融数据信息资料，为相关国家的金融安全问题提出了预警，以此为国家和地区进行金融风险防控和经济宏观调控提供可靠依据。

四、金融领域中统计学的实践

（一）统计方法在金融领域的实践

一是通过对EMC模型、VAR模型、协整检验等统计方法的综合运用，能够对我国近年来出现的通货紧缩成因以及未来的发展形势、人民币汇率变动对物价波动产生的影响、货币供给和市场价格之间的关联、货币政策对经济增长产生的影响等进行分析和验证。二是金融从业人员还可通过运用广义矩估计、GJR模型等统计方法，对我国当前微观层级方面的金融政策和金融态势进行分析，比如股票市场的未来走向、股指期货的运行趋势等。三是通过对金融危机预警的样本、方法和预警期进行合理选择，从而实现对我国金融风险的高效管控。例如，可借助金融腐败指数、现有的金融数据库信息资料、统计理论和方法等内容构筑科学合理的金融监管体系，并采用定性分析和定量分析相结合的方式，运用合理的统计方法对金融领域产生的问题进行论证和分析，从而对经济政策的制定和实施提供可靠依据，同时还可对宏观政策的实行效果加以检验，以此对后续的经济发展形势进行预测，进而作出下一步决策。

（二）数据挖掘在金融领域的实践

数据挖掘是指通过对现有数据库或是其他信息库当中存在的海量数据进行分析和研究，从中提取对金融政策制定或决策能够发挥积极效用的数据信息资料的过程。这项流程可概述为SEMMA方法论，即通过数据采样、数据探索、数据调整、数据模型化以及数据评价的全程把控，在反复运行中，借助聚类分析、关联分析、序列分析等统计学分析方法，为金融行业的银行、保险公司、证券公司等金融机构的日常风险管理、客户关系维护管理、信用等级设立和评估、股市分析、银行服务预测、确定保险金等金融服务和工作提供有效的数据信息资料。

（三）统计方法在风险管理中的实践

运用现代化统计法能够有效提高金融领域风险管理的预测精度和管理效率。一是借助马柯威茨理论能够对投资损失发生的概率分布情况进行分析和总结，同时对可能收益和预期收益之间存在的偏离程度加以总结，从而获得用分散化投资方式对金融风险加以规避的风险管理成果。二是通过对样本进行合理选择，创设具备市场走势趋势的股票指数风向标，如上证180指、沪深300指等股票指数，从而帮助投资者对风险加以有效规避。三是借助马尔科夫统计预测法对金融机构中的产品市场现行占有率和贷款回收率等经济现象进行合理预测，从而为金融机构及旗下业务部门的日常平稳运用提供有效依据。四是借助非线性、非参数模型的神经网络统计方式，针对数据信息资料构建风险管理模型，并运用数据对模型参数和结构加以确认，从而实现对股票、汇率、破产、期权定价等金融信息的分析和预测。

五、证券领域中统计学的实践

在现代化经济的发展过程中，数学思维和统计学理论的各项研究，促使经济发展和分析趋向数量化。与此同时，定价公式以及组合体系等统计方法和理论在金融领域中的应用也表明了统计学在经济发展中的积极作用。根据调查，在当前西方的金融领域中，投资者通常借助组合理论和技术分析实现金融投资。此外，通过运用统计学方法能够对证券领域的市场变化情况和价格走向进行定量分析和研究，从而有效揭示其中蕴含的数量关系，以此为证券市场投资提供决策依据。在这一过程中，还需充分运用统计工具对各类证券金融信息数据进行系统的处理，从而对影响证券市场交易情况的各项因素进行分析和比较。其主要表现在以下四方面内容：一是结构分析。结构分析主要包含了对证券市场和利率、汇率变动情况与国民经济发展情况之间的关联分析；单一证券和整个市场相互间的作用影响，设定市场指数是否具备合理性；证券和期货价格走势之间是否存在相互制约的关系；同类证券之间是否存在联动关系。二是估算证券期货价值。对未来证券的上市价格和发行理论加以定位，从而确定相关衍生证券的具体价格，并对证券期货的未来价格走向进行分析和预测，以此为证券投资提供决策依据。三是政策评价。对市场运用的风险和预警管理进行研究和控制，并对不同组合的证券投资效果加以分析和探讨。四是理论检验。证券价格能有效反映全部相关信息，并对金融市场存在的有效价值加以检验；对各项技术指标、各式组合理论的投资效果、周期效应等内容进行比较和分析。

六、结语

本文主要以统计学内涵为切入点，对统计学在金融及证券领域应用的研究对象进行了初步了解，并在此基础上重点对金融及证券领域中统计学的实践进行了分析和探究，从而促进金融及证券市场的改革和创新，以此推动金融及证券行业的长远发展。

（作者单位为凯斯西储大学）

[作者简介：李曦琛（1994—），湖北武汉人，硕士，高分子材料专业。]

参考文献

[1]孙江睿.统计学在证券期货市场中的应用[J].统计与管理，2015（5）：54-55.

[2]肖青青.浅谈统计学在金融及证券领域的应用[J].中国经贸，2015（20）：286.

[3]郭佳楠.统计学在证券投资中的应用研究[J].商，2016（6）：202.endprint