金融多元化退潮趋势下我国商业银行发展方向探索

张婉荣　马文军

[摘要]多元化的退潮是2012年以来全球经济结构演化的核心趋势，这一趋势与2008-2012年多元化的涨潮形成鲜明的对比。2008年全球金融危机爆发后，市场普遍将全球经济结构失衡视作危机根源，多元化发展变成了毋庸置疑的市场共识，发达国家陷入衰退，新兴市场强势崛起。但2012年以来，“东退西进”反而渐成趋势，发达国家特别是美国经济快速恢复，新兴市场国家却遭遇崛起瓶颈。我国作为新兴市场领头羊，经济在前期多元化涨潮时表现抢眼，如今不可避免地在多元化退潮时也与新兴市场共振。外资银行纷纷撤资，美元强势回归，全球加息预期，金融监管趋严等新一轮内外环境给商业银行带来挑战和新机遇。

[关键词]金融多元化 商业银行

一、现状及问题

在应对新的全球环境及金融多元化退潮趋势下，我国商业银行发展还存在以下问题：

（一）不良资产证券化发展滞后，未能充分分散风险

据银监会数据显示，当前全国范围内的银行类金融机构的不良资产余额已突破2万亿，目前不良资产率已达1.82%，接近2%的风险警戒水平，不良资产证券化业务在国内还有很大的发展空间。

目前国内现有的不良资产证券化产品还较少，产品设计相对简单，市场规模较小。去年全年发行的4只不良资产支持证券的发行总额仅占目前发行总额的1.3%，已大大落后于其他基础资产证券化产品的发展。另外，不良资产证券化未能充分分散风险。二级市场流动性不足，换手率低，且基础资产相对单一，资产池内资产类型大体相同，使得风险反而集中。据上海清算所，银行不仅是我国资产证券化产品的发起机构，还是最主要投资者，银行投资人占到了所有投资人的62%，这使得风险可能仍然停留于银行体系内。

（二）内部管理薄弱

其一，银行信用评价基础薄弱，不适应新的经济形势。例如传统的财务报表分析仍广泛应用于银行信用评价体系中，存在一定的局限性，更何况我国信息披露制度本不健全。其二，贷前贷后管理普遍薄弱。贷款评估流于形式，审贷分离和贷款三查制度不能有效实施，贷款档案资料不齐全，缺乏系统、完整的客户信息资料，对贷款缺乏整体的动态监控和效益分析，以至资产风险不断积聚。

（三）盈利结构单一，利息收入下降

利率市场化改革导致的利差收窄将对银行传统的盈利基础造成巨大冲击。2016年第二季度，我国上市商业银行的平均净利息收益率下降了3%，第四季度下降幅度持續扩大到5%。2007年银行净利息收入总额有616.5亿，是非利息收入的7.2倍，然而到2017年一季度净利息收入总额仅为非利息收入的2.7倍。如此现状，使得商业银行盈利模式转型迫在眉睫。

二、发展方向

总的来说，在新一轮情势背景下，我国商业银行发展主要有以下几个发展方向：

（一）多元化盈利结构

第一，对于中型以及超大型商业银行，应寻求综合化、多元化的盈利结构。从国际经验看，2008年金融危机爆发后，全球大量的投资公司、证券公司被大型商业银行收购，综合性金融机构在金融危机中凸显了其独有的优越性与稳定性。第二，对于小型商业银行，相对于盲目地多元化发展，应从区域以及业务的专业化方向着手。将经营的重点锁定在某一特定的区域，利用在这个区域所积累的资源与经验，充分与政府合作，开发特色业务，坚持发挥服务地方经济及中小型企业等作用。

（二）发展信贷资产证券化业务

目前我国商业银行的资产主要是贷款，在到期收回之前，商业银行的大量资金都沉淀在贷款上面，不利于资金周转。开展资产证券化业务之后，商业银行将信贷资产打包出售回收资金，信贷资产的流动性得到提高，资金周转速度也加快了。商业银行可循环开展资产业务，这有利于商业银行更好地为实体经济服务。其次，信贷资产证券化的过程中商业银行原先承担的信用风险转移到信贷资产支持证券的投资者身上，有助于转移信贷风险。

另外，在趋严的资本充足率指标的约束下，商业银行需要不断补充资本。开展信贷资产证券化业务之后，商业银行的存量信贷资产转化为现金，风险资产减少，减轻资本压力。

（三）大数据改进原有信贷评价模型

经过多年信息化建设，商业银行已经积累起海量的金融业务数据，这些精确、高密度的金融业务数据始终是银行最基础和最核心的数据资产，具有巨大潜在价值。在此基础上，大数据技术为银行解决信息不对称、加强贷前审核和贷后管理提供了新的机遇。另外，充分利用银行外部的数据服务，发掘商机，不断寻求新的价值增长点。

（四）增加服务渠道吸引用户

在借贷方面，商业银行要利用网络企业跟客户的粘性，深化合作，用网络企业现有的平台、渠道和用户群增加自己的服务渠道；在支付方面，加大与第三方支付的合作，降低资金划转的时间和费用，提高便捷性；在理财方面，理财产品的推出需要符合网络用户的金融习惯与需求，降低理财门槛，在理财的便捷和可赎回方面增加客户体验，学习其他理财服务的优缺点，用更多的优势吸引用户来赢回市场。

三、结语

既然多元化的退潮已成阶段性趋势，中国经济更要强调和凸显经济发展的“中国标签”，把以人为核心的增长国策落到实处，让金融变为一池活水，将深化改革进行到底。值得强调的是，多元化的退潮并不是历史倒退，也不是短期偶然，而是危机后全球经济曲折前行过程中的一种阶段性必然。在金融多元化退潮、利率市场化、金融脱媒和互联网金融冲击下，中国银行业始终面临挑战，作为支持实体经济发展的主力军，中国银行业在改革的道路上依旧大有可为。endprint