金融改革与 发展的未来之路

文_叶枫 张佳

金融改革与 发展的未来之路

文_叶枫 张佳

金融是现代经济的核心。金融领域的改革开放，是全面深化改革和构建开放型经济新体制的关键之一。

2013年，十八大报告对未来五年深化金融体制改革作出了部署：健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革等等。

十八大以来的五年，是砥砺奋进的五年。不仅是深水区金融改革创新的五年，更是我国金融业发生“基因突变”的五年。在政策、市场的推动下，以互联网或移动互联网信息技术和平台为基础，在移动化、云计算、大数据、区块链等互联网和信息技术革命推动下，衍生出诸多新的金融业态、金融服务模式、金融产品等，民营银行、互联网金融、P2P网络借贷、互联网保险、股权众筹、消费金融……代表着我国金融业改革创新的又一次时代巨变。

这种改革、创新的新业态充分扮演着传统金融有效补充作用的角色，为实体经济发展，中小企业融资，社会资本利用等提供着便利的服务。新金融在大大提升金融服务效率的同时，也触发了新一轮的金融风险，以泛亚、E租宝等为代表的恶性事件带领整个行业跌入谷底。

为了深度回顾十八大5年来我国金融改革创新发展进程中取得的先进经验、创新的商业模式，以及深度剖析那些引发金融风险的恶性事件、模式，中国品牌杂志社、凤凰WEMONEY、和讯互联网金融、国经网、中国品牌网、中国新金融品牌研究中心等特别联合策划举行“砥砺奋进的五年·金融改革创新启示录”系列活动。

党的十八大以来的五年，是以习近平同志为核心的党中央团结带领全国各族人民勠力同心、攻坚克难，开创中国特色社会主义伟大事业新局面的五年。五年时间里，无论是开辟治国理政的新境界和开创中国特色社会主义新局面，还是践行新发展理念、引领经济发展新常态，无论是在坚持中国特色社会主义和推进国家治理体系和治理能力的现代化，还是全面从严治党和确保党始终成为伟大事业的坚强领导核心方面，悉数取得了举世瞩目的辉煌成就。

2017年10月12日，《砥砺奋进的五年大型成就展》大型成就展于北京展览馆盛大启幕，在中国共产党十九大召开前夕，对十八大以来的五年进行了回溯。而作为经济发展新常态的重要一环，我国过去五年的金融改革与创新，在方方面面都引领于世界。

十八大以来，伴随着新一届领导人换届完成，涉及金融改革的政策出台节奏明显加快，无论是贷款利率下限松绑还是人民币自由兑换进程加速，或是各种金融创新品种的次第推出等，都表明了金融改革在2013年开始便步入了深水区。《十八大报告》中为我国金融改革与发展做出了深谋远虑的部署，即深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系，加快发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换。加快发展民营金融机构。完善金融监管，推进金融创新，提高银行、证券、保险等行业竞争力，维护金融稳定。

回顾过去这五年，可以说十八大提出的目标基本完成，而涌现出的金融改革与发展的案例、取得的经验、发现的问题和前瞻的趋势，都为下一步的金融领域的进一步跨越，做好了必要的铺垫。

第一，金改政策与时俱进、持续出台，为金融改革与创新铺平了道路。2013年十八大以来，我国“金改”步伐明显加快，国家陆续出台了一系列涉及金融改革的政策，如取消贷款利率下限、取消票据贴现利率管制、扩大人民币汇率浮动区间等，而国债期货、融资融券扩容、拟发行优先股等涉及股市债市的品种或政策的推出或即将推出更进一步理顺了市场投资结构。而余额宝等明星金融产品顺利发行所带来的积极影响，彻底激发了阿里巴巴等民营资本进入未曾主导的金融领域的信心，从而进一步驱动了整个金融行业的市场化变革。

可以说，互联网理财领域的《证券投资基金销售机构通过第三方电子商务平台开展业务管理暂行规定》；互联网保险的《关于专业网络保险公司开业验收有关问题的通知》；第三方支付的《支付机构互联网支付业务风险防范指引》，客观上都为各个金融细分领域的发展指明了方向。

第二，区域金融改革成就显著，突出典型不断涌现。2015年12月2日，国务院总理李克强在北京主持召开国务院常务会议。会议认为，坚持突出特色、重点推进，选择一批条件成熟的地区分类开展金融改革创新试点，可为深化金融改革开放积累经验，增强服务实体经济能力。

这次会议决定，一是建设浙江省台州市小微企业金融服务改革创新试验区，通过发展专营化金融机构和互联网金融服务新模式、支持小微企业在境内外直接融资、完善信用体系等举措，探索缓解小微企业融资难题。

二是在吉林省开展农村金融综合改革试验，围绕分散现代农业规模经营风险、盘活农村产权，对农村金融组织、供应链金融服务、扩大农业贷款抵质押担保物范围、优化农业保险产品等进行探索。

三是支持广东、天津、福建自由贸易试验区分别以深化粤港澳合作、发展融资租赁、推进两岸金融合作为重点，在扩大人民币跨境使用、资本项目可兑换、跨境投融资等方面开展金融开放创新试点，成熟一项、推进一项。有关部门和试点地方要向国务院专题报告试点工作情况。

在这次会议的直接推动下，中国（上海）自贸区于2013年10月1日正式启动，金融改革了进入深度试验。浙江省义乌市国际贸易综合改革试点金融专项方案也于2013年对外公布，开始探索贸易金融新模式。中国地方金融改革持续发力，释放出金融改革由局部向全面推进的提速信号。

而从更为深远的层面来看，“成熟一项，推进一项”的改革实践思路，大大加快了我国普惠金融发展的速度，解放了金融发展的思想。

第三，金融科技不断迭代创新，金融业态加快变革进程。概念而言，金融科技是技术本身与金融业态不断融合的产物，更为确切地说，是不断发展的互联网科技在金融领域的不断应用。以大数据、云计算、区块链、人工智能为代表的新一代信息技术不断实践着“技术+金融”的开拓，继而使金融业态的效率和服务得以质变式的提升。

金融科技的变革带来的是金融业态的变革，包括P2P网络借贷、第三方支付、众筹、互联网保险、互联网征信和数字货币等在内的诸多领域，都涌现出了细分的企业实体。比较典型的如阿里旗下的蚂蚁金服，已经成长为金融科技领域的巨无霸级企业，涵盖金融业务的方方面面；P2P网络借贷领域，宜信旗下的宜人贷、和信贷已在美国上市，拍拍贷和人人贷也早就传出将赴美上市的消息，源自中国的P2P领先者，正逐步走向世界资本市场，获得了国际投资者的垂青。

中国金融科技跨越式发展的另一个例证，就是大众创业、万众创新在“互联网+金融”的大潮中绽放活力，金融独角兽级别企业不断诞生。数据显示，近五年来新创金融独角兽企业的数量，中国稳居第一。在这一过程中，中国传统的互联网公司在其中起到了至关重要的排头兵作用，传统金融机构也不断加快改革和转型的步伐，在互联网金融的大潮中，诠释了自身的价值和意义。

第四，金融监管与时俱进，金融法治不断完善。2016被称为互联网金融“监管元年”，各主管机构密集出台了包括《互金风险专项整治方案》《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》《互联网金融信息披露个体网络借贷标准》和《中国互联网金融协会信息披露自律管理规范》等各项监管政策。

新常态下金融运行呈现监管趋严的特征，随着我国经济进入新常态，金融领域的风险、挑战和机遇也随之发生变化。在这种背景下，以一行三会为代表的各个机构则不断不断完善监管规则，以顺应金融发展的大势。例如2016年7月份证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，明确将“八条底线”升级为证监会的规范文件，不但收紧了机构的宣传、推介、销售行为，对于杠杆倍数、“资金池业务”的开展、以及优先级保本收益等问题也做出了要求。

第五，银行业市场化改革逐步深入，民营银行借政策东风异军突起。党的十八大之后，民营资本进入银行业取得新进展，民营资本在中小银行机构的重要性逐步体现。早在2014年首批5家民营银行就完成了完成批筹，新设14家民营控股的非银行金融机构,新增108家民间资本占主导地位的村镇银行。截至目前，民营银行的大名单已经增加至17家，当下正朝着一省至少一家民营银行的方向发展。

目前的民营银行的发展已经各具特色，差异化明显。而伴随民营银行发展的狂飙突进，我国的存款保险制度也适时出台填补了行业空缺，银行业市场化退出机制建设取得重大突破。与此同时，银行业对外开放步伐加快，外资银行准入和经营人民币业务的条件也在不断放宽。

挂一漏万地叙述从2013年到2017年这“砥砺奋进的五年”之金融成就，显然难以历数我国金融业所取得的所有成就，更无法充分诠释中国金融之于世界的地位之嬗变。金融之于一国的经济及各项事业，其地位与作用怎样强调都不为过。正如中国人民银行行长周小川在为《中国共产党领导下的金融发展简史》一书的序言中强调，金融是现代经济的核心，是国家经济的命脉。只有金融安全稳定运行，才能充分有效地实现货币资金的筹集、融通和使用，合理高效地配置社会资源，促进国民经济的良性循环，保障社会经济的稳定发展。

毫无疑问的是，中国金融的跨越式发展，已经越来越被世界所承认，而未完的改革与创新进程，还将引领中国金融进一步蜕变。我们也希望通过独特的视角，回溯过去，展望未来，力争使中国金融变革长河中的璀璨之光，为世人所知。

中国(福建)自由贸易试验区