收益法在专利权资产评估中的问题

杨景海　南宁

[提要] 收益法是专利权评估的一种基本方法。本文以收益法在專利权中的应用为例，通过对专利权的概念、范围的理解和学习，与评估实务相联系，对评估的步骤加以阐述，从收益法的观点剖析现行市场条件下专利权评估中存在的缺陷，并提出相应的解决方案；通过案例加以佐证，最后总结对现代市场条件下收益法评估专利的看法和理解，并得出结论。

关键词：收益法；专利权；专利评估

基金项目：辽宁对外经贸学院校级大学生校外实践教育基地建设项目：“辽宁对外经贸学院-北京华财会计在线大连分公司财会人才实践教育基地”（项目编号：2015XJSJJD02）；校级本科教学改革研究项目：“转型高校经管类专业校外实践教育基地建设模式研究与实践”（项目编号：2016XJJGZD03）研究阶段性成果

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2017年8月17日

一、收益法评估概况

（一）收益法在专利权评估中的概念。收益法是预算专利权将来净获利，使用适当的评估参数，如折现系数、资本化率将其评估基准日之前的收益累加，以此估算专利权的未来收益，然后将其转化为价值，来运算专利权价值的一种评估方法，这种计算方法也被称作收益资本化法。它的核心是预期收益能力。

（二）收益法在专利权评估中的范围。收益法评估专利权，会受到很多规定的限制，因而导致它的适用限度很小，收益法在专利权中的评估主要适用于能够预测未来收益的单向专利，以及其他没有办法重置资本的单项专利的评估事项。

（三）评估步骤。专业人员通过对专利权评估程序的研究，将评估过程分为以下四个步骤：第一步，搜集企业营业状况的材料，了解企业的经营成果，确定未来收益年限；第二步，整理有关报表的整体趋势，关注企业业绩特殊点，并了解原因；第三步，预测企业发展前景，测算折现率、资本化率或收益乘数，大致估算资产价值；第四步，选取恰当的公式进行价值计算，测算资产价值，整理估算资料并与预期结果相比较，并分析评估结果的价值构成。

（四）收益法评估基本公式。在专利权的所有评估方法中，收益法是应用最为广泛的。

收益法的评估方法有很多，这里我们只介绍三种：收益现值法、差额法以及利润分成法。

公式一：收益现值法

P=■R■（1+r）

公式中，p是净现值，Ri为第i年的收益，r为折现率，当每年的收益相同时上述公式可简化为：

P=■[1-■]

收益现值法是一种比较综合的方法，评估时容易受到各个方面因素的影响，它的实质是专利未来能够为企业带来的利润转变为现值，并将该现值视为专利的重置成本，此种方法的根本原理公式可以表示成：专利的重估价值=此项专利预计每年获益折现的汇总。是一种科学的思路。

公式二：差额法：超额利润=经营利润-资产总额×行业平均利润率

公式三：利润分成法：约当投资量：约当投资量=重置成本×（1+适用成本利润率）

利润分成率=专利技术约当投资量/（专利技术约当投资量+购买方约当投资量）

超额收益=销售利润×销售利润分成率

二、收益法在专利权评估实务中存在的缺陷

（一）企业对专利评估的了解不够，专利保护思想不充分。专利技术不同于有形实物，其没有实体形状，特别容易被评估人员所疏漏。企业对专利紧要性的充分了解是企业正确对待专利的基本要求。近些年来，由于我国在专利保护上的认识不足，不少专利技术遭受到外国企业的侵害，流失严重，很多的专利技术被外国企业抢注，因而导致我国企业的收益在无形中遭受损失。最近的20年来，日本以我国《伤寒论》等医药原理书籍中的处方为根源，开发自己的药方多达上百个，在中药的基础上研发“救心丸”等药品，年销售额超过1亿美元。在此事件中，由于我国中医行业对专利技术认识的薄弱，导致专利技术被抢先注册，日本企业抢占我国的在医药市场上的比例，导致利润外流。

（二）企业对专利资产的信息掌握不全面，专利的信息管理运作体系不完善。随着信息技术在各个行业的高速渗透，信息技术逐渐成为提高企业竞争力不可小觑的因素。我国专利交易属于初级阶段，交易市场小、情况隐秘、交易的信息情况不能及时的掌握，导致整个专利交易信息严重滞后，市场上专利交易可寻的案例较少，公开的交易数据更是很难取得，评估结果易出偏差，因而导致准确性降低。再加上对收益年限的判断不准确，影响评估结果。国内知名品牌老干妈把持辣酱市场多年，为了自己掌控秘方，至今也没有对辣酱配方进行专利申请。这种情况在国内非常普遍，在一定程度上不利于国家对整个市场的掌控和信息的整合。

（三）评估人员的置业执业能力、操守与市场需求不匹配。众所周知，评估工作是一项平衡当事人双方利益的工作，肩担双方当事人的期望，要求评估师必须做到公平，近些年来，国内存在评估师与委托方相互串通，高估专利价值，虚增企业资产，出现“空壳”企业现象，导致专利市场评估紊乱。另外，专利行业的服务能力不能够满足专利行业的需求，使该行业的发展陷入困境。评估参数对整个评估质量有着举足轻重的作用，评估人员对评估的参数选定有很大的主观性，加之部分评估人员操作能力不足，使行业的发展受到很大的阻碍。

（四）我国的专利法律制度不健全。我国的专利行业刚刚起步，专利法律不健全，虽然各方面的法律都会有所涉及，但是就其整体性来讲还不够完善，一些制度的建立其纵向的深度和广度不够，仍然缺少监督和保障体系，制度落实不够。法律条文规定零散，没有形成合力。

三、改进思路及对策

（一）提高社会对专利权的保护意识。我们必须提高整个社会针对专利保护的意识，个人、企业、国家三者缺一不可。规范整个行业的管理制度，建立健全管理保障体系，完善专利评估准则，大力宣传专利保护知识，动用社会资源开展专利教育，对具体问题具体分析。对专利技术采取秘密的保护制度，扩大专利的保护范围，严防恶性竞争。提高对整个专利行业的监控能力。

（二）建立专利交易信息系统。我们应重视专利在交易和流通中的數据保护。建立一种搜集——存储——管理——流通的模式。进一步的明确和规范加强对整个行业的信息管理，建立统一有效的数据库系统。按照市场化、专业化、集约化原则建立和运行电子信息交易平台。并且要对这些收集来的信息进行风险控制加强对信息交易平台的售后服务，要严格保护交易信息中涉及专利的秘密，做好信息安全工作。

（三）提升评估师的专业素养，端正评估师的服务态度。完善从业人员专业的管理机制，提高他们的专业素质和专业水平，组织好决策班子，对评估事件中的失职行为实行问责制度，评估人员的能力是评估质量的重要保证，专利技术是一种朝阳产业，未来发展的潜力巨大。为了使整个行业更好地发展，评估人员要有扎实的专业技能，以科学严谨、勤勉尽责的工作态度对待评估事件才能有利于这个评估行业发展。应该重视新专利技术的产生，探索新的评估方法。

（四）完善专利法律制度。专利法律的确立是整个行业更加公正与评估的法律必要前提。国家的相关机构必须建立建成统一的专利技术侵犯的判定标准，对各种违反法律规定的行为要求赔偿做到有法可依，有法必依。建立组织机构分管专利市场的各种交易，明确分工，协调执法机制，完善专利技术的司法保障机制。对于专利法律制度不完善的地方可以学习外国的先进制度和管理经验，根据我国国情适当调整。

四、案例分析

（一）评估对象概要。光明有限公司拟将一项专利技术转让给华夏集团使用3年，采用利润分成的方法收取该项技术的转让费用。

（二）评估范围。光明有限公司转让某项专利技术使用权。

（三）评估目的。某项专利权的暂时转让。

（四）评估基准日。2015年2月15日。

（五）评估方法及过程。对于该项评估实务，使用收益法进行评估。首先我们应先计算约当投资量，再确定该项专利的利润分成率，然后计算各项专利每年产生的超额收益，最后对各项超额收益进行现值计算并分析汇总。本题采用利润分成法进行评估。

1、基本信息。该项专利技术的重置成本为200万元，专利成本利润率300%，华夏集团的重置成本为4，000万元，成本利润率为15%，华夏集团每年的实际生产能力为30万件，每件的生产成本为60元，预计未来五年的市场出售价格分别为95元、100元、90元、80元、85元，另外折现率采用评估基准日当年的银行存款利率10%，所得税率为33%。请确定该专利技术使用权的转让费。

本题采用约当投资量法，此方法的原理是根据等量资本获得等量收益，向一起发挥影响的华夏集团总资产转化成对应的投资量，在按无形资产中的专利技术约当投资量占总约当投资量的比例确定无形资产的专利技术收益分成率。

2、约当投资量

该项专利的约当投资量=200×（1+300%）=800（万元）

华夏集团的约当投资量=4000×（1+15%）=4600（万元）

3、利润分成率

该项专利技术的利润分成率=800/（800+4600）=14.81%

超额收益要分别计算，通常以年为单位，不以年为单位的要注意单位之间的转换。尤其注意以天为单位的，每年的利润以365天计算。此处还应注意超额收益中所得税的扣除。

4、计算每年的专利技术使用的超额收益

R1=（95-60）×30×（1-33%）×14.81%=104.19（万元）

R2=（100-60）×30×（1-33%）×14.81%=119.07（万元）

R3=（90-60）×30×（1-33%）×14.81%=89.30（万元）

R4=（95-60）×30×（1-33%）×14.81%=104.19（万元）

R5=（85-60）×30×（1-33%）×14.81%=74.42（万元）

转让费主要是对超额收益复利现值的计算，复利的折现率为10%，该系数保留小数点后四位。

5、汇总折现得到的该项技术的使用权转让费

P=104.19/（1+10%）+119.07/（1+10%）2+89.30/（1+10%）3+104.19/（1+10%）4+74.42/（1+10%）5=377.58（万元）

P为使用权转让费。

6、评估结果。由上述步骤可以得出该项专利技术的使用权的转让费为377.58万元

五、总述

以上的案例是对专利资产评估的简单举例，由此可以看出收益法是一种操作简易、计算简单的方法。一方面它精准地反映了专利的货币时间价值，它利用了自身的收益提高了企业的资本，从而推动企业利润增加，投资者获利提高，亦使此方法为买卖双方所接受；但另一方面专利技术的前期投资风险率与后期收益额不成正比等问题又使评估方法改革迫在眉睫。近些年来，专利技术的评估业务高速递增，这是经济发展的一个重要契机，因此整个行业应该以更加严谨的态度来对专利评估行业及管理行业进行积极探索。

主要参考文献：

[1]蒲真如.收益法在专利权评估中的改进研究[D].西南财经大学，2016.

[2]苏健美.基于收益法的专利权价值评估研究[D].云南大学，2014.

[3]王虹.专利资产收益分成率估算方法探究[D].云南大学，2016.