怎么投资才能获得资产收益最大化？

罗元裳

到底怎么投资才能获得最大收益？我该买什么产品？这个基金我到底该不该卖？

这是中产阶级最常问的投资理财的问题。在回答这个问题之前，首先要测算投资者是属于哪种类型。

通常7分钟理财用“核定目标倒推收益法”“风险亏损考量法”“工资考量法”，测出该投资人是风险厌恶型、风险稳健型还是风险偏好型等。

用工资考量法简单说明，比如某用户月工资1万元，持有資金20万元，亏损6个月的月薪是影响此人生活的最大临界值，那么就用6除以20，所得比率就是风险承受力。

当确定目标收益和风险承受力后，便可进行资产配置最优解来做定投。投资标的大致可分为：债券、股权、另类投资。

债权类投资，包括国债、银行理财、保本基金、信托、债券基金、P2P。此类投资基本风险较低，但也有不稳定因素，其中P2P政策不稳定，不建议保守型投资者现阶段入局，可等政策稳定后，再调高投资比例；关于信托，投资者要小心对待超过10%收益的信托，千万别认为背后有保险公司，就能稳妥，很多保险公司的风险抵控能力并不能覆盖所有亏损；对于债券型基金在历史上出现过8%～10%收益，但也会出现10%的亏损。

股权类的投资，包括股票、股票基金、混合基金、私募基金。基本上股票符合七亏、两平、一赚的概率，所以对于风险偏好型投资者，可以考虑股票型基金、混合型基金。根据大数据则算，2010～2017年的混合型定投，25%基金取得70%的回报，也有50%的基金获得50%以上的回报。

另类投资方式，包括了黄金、PE/VC、海外不动产。目前国内很多PE/VC机构成立时间不足8年，很多项目还未完全退出，听上去获利多，但实则风险高。7分钟理财数据显示，美国PE/VC平均回报率是16%，中国PE/VC市场还在早期，还未有值得信赖的回报率数据，所以当听到起投金额10万元、100万元、200万元时，要当心投资资金打水漂！

即使了解投资标的的风险特性，还会有大部分人理财出现亏损状态。追其根本是前期选错产品，中期是不知何时止盈、止损，中后期调仓错误，后期替换投资产品错误。

为了避免上述出现的错误，在投资基金的整个过程中，要时刻分析国内外宏观经济环境、版块走势、产品属性。

在大的国家级的宏观经济环境中，要分析基本面、资金面及市场情绪。

基本面分析就指国家GDP国民生产总值、失业率、政策导向等；资金面是关注资金的流动方向；市场情绪要观测投资人对市场是乐观态度还是悲观态度，如果大妈入场，市场情绪就过于乐观，就离大跌不远了。

对于版块的选择，现阶段美国纳斯达克较贵，那就选标普500；欧洲难以选择，就可选指数基金；对于中国版块是选择沪深300、A50还是创业板，都需要量化分析。

举个例子，当投资市场活跃度高时，两市单日交易量最高达1万亿元，目前交易量在四五千亿元，低迷时在两三千亿。像在2016年底市场活跃资金较少，场内资金抱团取暖，基金经理会不约而同地选择银行股、券商股等稳健的大盘股来获得稳定收入。

今年7月，政府资金开始扶持创业板，随即创业板开始上涨。估值贵不贵、资金流向，是选择如何挑选版块投资的方式之一。

对于产品的筛选，比如主动管理型基金，可看它近3个月、2年、5年的收益率，筛选出3个时间段排名都在前20%的基金，然后找出当市场好时上涨最快、当行情不好时下跌最慢的基金，这类基金才能抵抗高风险、提高收益率。

在完成分析国内外宏观经济环境、版块走势、产品属性之后，就需要调整好心态。历史模拟法可以确定，只要长期坚持基金定投，90%的人都能获得近高额利润。如在25岁持有初始本金10万元，每月定期投资3000元，年息平均10%，30年后就可获得766万元，这还是保守估计的数字。

我们更进一步分析市场。7分钟理财的投研团队预估，在3000左右点位做基金定投，未来可能获利的概率在九成以上，所以说目前并不贵，是投资建仓的好时机。

那未来市场是下跌还是上扬？这就要学会看“微笑曲线”。如果未来市场下跌，就追加仓位，降低投资成本，待市场行情高位时，就可卖出赚取差价。就像在2013年、2014年，无论投资什么基金产品，都平均亏损6%，但到2015年单年就可赚取110%的收益，这就是在低点忍住寂寞懂得布局的好处。

最后，13年一线投资理财的经验告诉我，书本的知识还需要现实市场的大数据进行验证，才能信服。因为书本理论有些是美国市场的概念，非中国市场概念。这就是为什么很多人掌握很多系统投资体系，却赚不到钱。

所以投资理财是一条永无止境的学习道路，因为市场永远都在变化，要抱着谦虚、谨慎、敬畏的态度面对投资理财市场。

在面对市场琳琅满目的投资标的时，数据也会蒙蔽真相。为了销售，营销人员只是截取标的物营收好的一个阶段进行包装宣传。所以，为了避免信息不对称，投资者应该更可能多地看长远及多维度数据，也可以找到值得信赖的第三方投资理财机构帮助打理个人资产，最终到达财务独立、财务自由的彼岸。