你需要掌握的理财原理

胡刘继++李亚臻

过去30年，伴随改革开放带来的时代机遇，中国的中产阶级正在崛起，而高净值人群数量也变得相当可观。

根据福布斯白皮书界定，中国中产阶级人群是个人可投资资产在60万～600万元人民币之间的群体。

而胡润研究院界定高净值人群指个人可投资资产600万元人民币以上，其中可投资资产包括离岸资产，但不包括房地产、奢侈品等，在金融资产和投资性房产等可投资资產活跃较高的社会人群。

如果将高净值人群分类，看得出创富一代企业家占比40%、职业金领占比30%、二代继承人占比10%。而到了亿万资产构成人群中，已全然不见打工者的身影，摇身变为75%企业家、15%炒房者、10%炒股者。

这些高净值人群平均年龄为40岁上下，男女比例平衡，其中金融和贸易行业人数最多。值得注意的是，30岁以下的高净值人群8成来自金融和TMT行业；40～59岁高净值人群多数来自贸易和房地产行业；而60岁以上的高净值人群更多在传统行业中，如制造业、能源、医疗科技等传统行业。

与普遍认知相悖，高净值人群的投资多数是“行稳致远”的。存款和不动产投资仍然是他们最主要的理财方式，然后是保险，金融投资产品位列第四，艺术品位列第五，剩下资金投入VC/PE。资产级别越高，呈现金融投资产品配比也越高的趋势。

相比之下，目前最努力、最向往财富自由、最焦虑的中产群体，投资方式及投资回报比就显得参差不齐。最近几年，理财意识才从“保值”向“升值”慢慢转换。

千万富翁用这些投资工具

这几年市场资本化程度的提升、IPO的开闸提高了股权的流动性和变现机会，造就了一批从事新兴行业的中高净值人群。对这类人群，媒体也好，畅销书作家也罢，都不惜笔墨进行剖析，“富人为什么富？”“你与富人的差距”，似乎想找到富人共性的底层密码。但不管作家们如何分析，都逃不离富人思维模式、专业知识傍身的工具模型。

投资工具一：富人思维模型

畅销多年的《穷爸爸富爸爸》一书告诉大众一个底层的逻辑，为什么有学问、有能力一生辛劳的“穷爸爸”失了业，而一个高中没毕业却善于投资理财的企业家“富爸爸”则成了夏威夷最富有的人？

“穷爸爸”总说：“好好读书，有好的学历，有稳定的工作，生儿育女。”

“富爸爸”总说：“读书没有用，关键要懂得理财，知道金钱来的源头是什么。很多聪明有学问的人反而赚钱很少，就是因为他们不懂理财。”

富爸爸认为要积极发现机会、筹集资金、建立体系，让体系为你工作。打工思维只能获取单位时间的金钱价值，公司付给你的钱仅仅是“保证你不会辞职的最低金额”，而在整个利益模型里，最大的利益全是归给了那些不需要工作就能看到收入的企业家和投资人。

赚钱就为了花，这是大多数人的思维模型，而富爸爸致富的思维模型是“让金钱为我们工作”。富人赚钱是为了投资理财，思考每分钱的投资价值而不是消费价值，像企业一样经营自身财务，做好“每天记账”，清楚知道金钱来源去处，然后再通过计算获得更高被动收入，降低耗损花费，更把会计和投资学融入到自身赚钱思维的模型中去。

投资工具二：操作方法论

美国畅销书《Money，master the game》（《金钱，掌控游戏》）提出了分几步实现财务自由的方法论。

第一步：了解“游戏”规则。想要赚钱当然要了解能够赚钱的市场规律，没有人能打败市场，历史总是在循环，弥补损失要比赚取收益难很多，资产配置的比例和何时调仓是“游戏”的基本玩法。

第二步：测量财务阶段。财务积累基本上需要经历财务保障、财务独立、财务自由三个阶段。财务保障只能保证当下的刚性需求，无论月入多少，只要月光、没有存款都属于此梯队；财务独立是即使不再工作，也能享受和今天一样的生活品质；财务自由是在财务独立基础上，还能有更多富余资金做自己想做的事情。

第三步：在自身投资能力基础上设定目标。要根据目前情况去设计未来要达成目标的蓝图。定期定额投资是大部分理财师给到客户的建议，要想清楚未来想获得多大的财务回报，然后倒推到今天，做好规划。

第四步：资产配置的艺术。在欧美很多银行的个人账户分为3个账户，类似于“消费账户”“增值账户”“投资账户”。资产配置也需要这3个篮子账户，可以是“保本账户”“增值账户”“梦想账户”。

“保本账户”的“篮子”里可以放些货币基金、黄金、高评级债券、大额定期存款等低风险低收益的投资工具。“增值账户”需是博得更高收益的篮子，这笔资金不应该影响正常刚性需求，高收益债券、不动产和大宗商品等。此外，“梦想账户”可以作为自身更长远的隐形投资，比如海外进修、一次说走就走的旅行、有效社交、公益都是不错选择。

第五步：定期调整资产分配比。市场永远都是波动的，即使找专业投顾做的资产配置比例，也要随着市场波动进行调仓。