我国企业集团财务公司现有问题及对策研究

陈芳料

摘要：随着国内经济的发展状况，国内集团财务公司面临着很大的挑战，因此，我们有必要对我国企业集团财务公司进行研究以及分析其发展状况。本文运用定量与定性分析方法，对国内财务公司进行研究，分析财务公司行业的发展现状并从中发现出财务公司自身管理体系不足，经营业务渠道少，企业资金链薄弱等问题，有针对性的从财务公司自身管理、资金来源渠道、公司监管三方面分别提出完善企业集团财务公司的对策及建议。

关键词：集团财务公司；问题；发展对策

一、引言

财务公司与银行、证券相比，在业务范围上更加全面、综合。在组织结构上分为专业的融资结构和依附在大型企业集团的机构。随着这些年我国市场经济的不断发展、经济规模逐渐的扩大和我国财务公司在业务方面上的不断创新，财务公司在我国经济体系中扮演着非常重要的角色，也受到越来越多来自世界各地的关注。自1987年5月创设财务公司以来，其在经济规模、业务范围等方面不断的成长。对企业集团减少融资成本、增加企业效益、将分散在各个公司的资金统一管理等方面发挥了巨大的作用。目前，企业集团财务公司逐渐地融人了我国的经济体系，并且在这个体系中推动了企业的变革，同时也实现了集团内部资金整合管理，充分展现了集团财务公司整体的优势。由于现在国际经济市场竞争激烈，致使我国集团财务公司面临了巨大的压力，因此，如何在激烈的竞争市场中发现财务公司自身存在的不足，并有针对性地进行完善具有重要的意义。

二、企业集团财务公司的界定及其发展现状

（一）企业集团财务公司的界定

企业集团财务公司有着为经济服务和为企业及其成员单位客户开展业务的双重职能。最早是在国外流传的，1716年法兰西共和国建立的通用银行是目前为止历史最悠久的集团财务公司。此后，财务公司開始英美等国陆续出现。20世纪以来，财务公司逐渐发展成为一种新型的非银行机构，在金融体系中占据着非常突出的地位。国内首家创办的是在1987年建立的东风汽车工业集团财务公司，业务范围包括接收各部门组员之间的存款、管理各部门组员之间的代理款项及代理组员投入资产、取得某项资产的权利、帮助各部门组员之间达成业务方面的收付等。

（二）企业集团财务公司的发展现状

自1987年成立第一家财务公司以来，企业集团财务公司取得了非常大的发展，从财务公司起步阶段的存贷款业务发展到了集证券、信贷、咨询顾问为一身的业务体系，并且在银行体系低迷的情况下，发挥出强大的活力。而且财务公司也是产业资本与金融资本相联合的产物，以自身特殊优势对企业集团的发展甚至对国民经济的发展都起到了至关重要的作用。近年来，集团财务公司数量已达200多家，公司已遍布各省各个地方，业务范围已散布金融、通信才言贷等多个领域。资产规模累计达到了51.18万亿元，业务单位累计5.6万家，财务公司的资金来源大多数从集团内部聚集起来的，也服务于集团内部。目前，已有多家财务公司开拓衍生产品业务、融资租赁业务，使我国企业集团财务公司能够进一步提高。

根据国内相关领域的行业经营报告显示， 2014年底，我国集团财务公司利润总额为6964558.78万元，净利润为5361516.13万元，截止到20巧年，我国企业集团财务公司利润总额已达7577568.96万元，相较于2014年利润总额上升了8.8%，净利润达5840811.42万元，较2014年相比上升了8.9%，对促进经济发展起了关键的作用。根据统计，2014年我国企业集团财务公司资产收益率为1.69%，净资产收益率为11.84%，利润率为77.30%，成本收人比率为13.03%0 2015年以来，我国集团财务公司资产收益率、净资产收益率、利润率、成本收入比率分别为1.58%，10.96%，77.21%，7.80%a增长趋势与2014年持平。

另一方面，由于财务公司对大型的企业集团的依附性过强，导致它失去了自己的产业特色以及核心竞争力不高的现象。由于现在国际经济体系角逐激烈，使得国内企业集团面临着巨大的挑战。财务公司的资金规模相对较小，业务范围不大，金融监管机制的不完善，导致集团公司在经营过程中势必会受到一连串财政方面的影响；从财务公司内部方面来看，从事于财务公司的工作人员素质一般不高，财务公司相关的法律法规也还不规范等因素，对企业集团财务公司的发展造成了一定的困扰。

三、企业集团财务公司发展中存在的现有问题

（一）财务公司管理模式方面

国内的企业集团财务公司的成长历程不是很长，因此它在管理体系上还存在很多不足之处。同时，企业集团财务公司在发展过程中缺乏了必要的技术人才对新产品的研发，而且企业内部的成员之前大部分是从事财务管理方面的工作，多数的企业内部领导成员关于理财计划等专业相对生疏，这一连串的影响对公司自身的管理形势就非常不乐观。当财务公司在遇到问题时，能及时提出应对措施的能力还有所欠缺。另一方面，在追求资金利润时存在的问题是我国企业集团财务公司的管理模式不完善的主要表现，为此出现了资金的使用不符合规定或者是出现不正当使用资金等情况。企业资金分模块的现象非常不均衡是由于资金不能够合理的使用导致的，从而使得企业的整体性不能够发挥到极致。并且在内部监督和外部监督方面并没有发挥出应有的职责，比如公司外部的监督管理机构对企业的监控没有发挥出作用，从而对整个集团公司的效益性造成了很大的影响。还有就是财务公司的经营理念和管理观念都相对的比较落后，缺少一些较为科学的管理模式，导致了财务公司的数据可信度不是很高。因为集团公司中资金管理都需要依靠成员单位进行信息数据的收集，可以通过建设互联网管理方面来提高对集团企业资金账户以及重要信息的收集与管理，但是目前集团公司的资金多数是由外部机构提供的标准化产品来进行管理的，这往往降低了财务公司资金管理的安全性。

（二）财务公司经营业务方面

企业集团财务公司资金的来源大部分是来自其内部所有部门和各个成员近期款项、代理借款等，所以资金的源头方面相对来说还是很少的，并且资金的数量也不是特别的庞大，注册资本大都是几亿元人民币，财务公司的经营业务方面容易受到企业集团公司方面的干预。由于财务公司的资金规模相对较小，业务范围也不会很大，因此企业的利润也就相对较少。主要原因来自两方面：第一部分是从集团内部所有的分支机构本身分析，分支机构隐藏了公司内部款项的数量，放进除了财务公司之外的其它经济部门来得到更高的回报；另外一部分是央行对其在运营的领域和业务范围上都把控的非常严格，例如在外省创立分公司的限定就非常的严格，使其没有办法对跨地区的资金进行操控，因此，公司对外部的经营项目的资金缺少必要的检查和管理，影响了财务公司的财务战略决策。公司在经营当中还会受到一系列财务风险的影响，从而导致了财务公司经营业务方面的发展受到了一些限制。同时，我国集团财务公司目前所开展的业务范围相对来说是比较窄的，这也导致我国集团财务公司失去特色业务和核心竞争力。而且受技术、资金、人才等方面的限制，财务公司只能在传统的内部贷款和融资当中开展业务。

（三）财务公司的资金链问题

资金链在公司的作用是重中之重的，它对企业正常生产经营运转活动来说是必不可少的，也可以说资金链是一家公司发展的最基本的条件。资金运用得当对公司业务发展起到十分关键的作用，资金链是公司运营必要的过程和环节，表现为流向、流量和流速。通常来说，过程可以简单的分为资金投入阶段、资金运营阶段以及资金回笼阶段三个部分，并且这三个阶段之间紧密联结，不断循环。

企业的资金来源渠道过于狭窄，造成在某些层面上业务范畴不能很好的展开。如果财务公司在资金上的运作处理不当，就会使得公司的资金紧绷，一旦有不利干扰的因素出现，企业内部方面的资金链可能就会出现破裂的风险。

四、制约我国企业集团财务公司发展的原因探析

（一）公司自身的制约因素

国内的企业集团财务公司相对于国外来说起步较晚，国内的企业机构数量也并不是很多，经济领域也不是很大，资金实力不雄厚，一些与财务公司相关的法律方面的规定还不是很规范，对企业内部的工作成员的工作素质也未进行严格的培训，这些都是阻碍企业集团财务公司发展的因素。由于企业在整个经济领域中发展较晚，一些工作成员大都是由原来企业集团相关的财务单位方面的工作成员构成的，他们大多是只懂财务方面的知识，金融方面的知识缺乏，这就导致财务公司的管理能力不足，以至于在一些业务问题方面的解决上不能及时落实到位，一些专业性很强的业务也无法展开。而且一些国外的金融机构陆续在中国的金融市场展开，外国财务公司的待遇丰厚，国外财务公司对中国的年轻的业务骨干，科技人才有相当大的需求，导致一些专业人才的流失，使得我国的财务公司在发展中丧失了竞争优势。

（二）宏观经济因素分析

1.2014年以来，我国宏观经济增速出现持续减缓的趋势，从国内生产总值（GDP）来看，自2005年到2014年GDP呈现连续增加的趋势，我们从宏观经济学中可以了解到一个国家的国内生产总值如果快速增长的话，那么可以说是这个国家经济发展是相对优越的。这个国家的人民消费水平和消费能力也随着GDP的增长而增强，但国内生产总值（GDP）增速从2010年开始呈现连续下降状态，反映了我国消费能力的下降，从而抑制经济的发展。与之相对应，国内企业集团财务公司在经济规模和业务范畴也会随经济的萎缩而下降，在一定程度上抑制企业的成长，这对于集团财务公司在开拓业务方面是一个非常不利的因素。

2.2015年以来，财政政策和货币政策传导机制的不完善，导致银行降息失败，使得银行的存款增加、贷款减少，从而抑制了消费，大大减少了货币流通量。银行降息失败，引起国内居民消费的机会成本降低，导致消费需求上升，国内投资需求上升，这样就会导致国内居民消费投资总水平上升会使出口下降，进口上升，增进该国的外汇需要，使其货币利率贬值。同时也意味着资金利用成本下降，利息率水平的下降会导致投资者失去了信心，引起资金外流，提高了企业财务杠杆，抑制国内外投资者对本国产品的投资，加速经济衰退的进程，这无疑对我国经济体系造成巨大的冲击，并且集团公司在疲软无力的金融体系下也难以发挥作用。

（三）国家监管方面的制约因素

国家监管部门对财务公司的监管方式不合理和不科学，主要体现在我国金融业的门槛较高，只有一些发展较好的大型企业集团才有可能成立财务公司。虽然法律上规定了财务公司运营范畴会很普遍，但由一些资料表明，其所经营的每一项业务都需要相关部门审批，再加上业务经营范围以及融资渠道被严加限制，一些程序的审批也相对困难，使得财务公司完全被束缚起来，造成财务公司发展困难。加上国内对经济体系的监督制度不健全，政策水平效率不高，对财务公司的监控缺乏必要的手段，我国的监管部门并没有完全意识到财务公司在整个金融行业的重要性，这使得财务公司不能够稳定的发展，很難形成主要的业务和一些有特色的领域，较难形成核心竞争力，这不利于我国企业集团财务公司成长，也不利于整个经济行业的成长。

五、解决我国企业集团财务公司问题的对策建议

财务公司是产业资本与金融资本相联合的产物，以自身特殊优势对企业集团的发展甚至对国民经济的发展都起到了至关重要的作用。为了解决企业集团财务公司存在的一些不足之处，本文提出以下主要的建议与发展对策。

（一）我国企业集团财务公司自身的发展和完善

加强集团财务公司的管理，健全财务公司管理结构。大型的企业集团的总公司应该增强对财务公司的管理，因为它在大型企业集团公司中是不可缺少的一部分，所以要制定好财务管理制度。首先，要制定好资金利用的相关规定，积极的更新对资金管理的观念，施实好财务公司的监管功能、考查功能、展望功能。增强对企业内部资产的管理意识，以防公司内部的资产在运营范畴中出现一些的不必要的问题。要制定好财务监管制度，应当对财务公司的内部监督和外部监督做出规范，体现成员指派制，尽力的提高公司内部监管程度。其次，财务公司在健全自身的管理结构方面上，必须依据《中华人民共和国公司法》的制定，严格设立董事会、监事会管理机构，各个部分互相配合，互相督促，履行自己的职责。要完善法人治理结构，让财务公司能够把所有权与经营权相分离，实现财务公司两权分离，形成严格的管理体系。最后，公司员工要加强风险防范的意识，公司员工之间要明确不同部门之间的职责，公司的各个部门、各个岗位都能够形成职责分割、权责一致的管理模式。同时，要加强财务人员的素质培养和实力的提升，鼓励员工提高自主学习的主动性，为公司的成长增添上一份属于他们的风采。

（二）不断扩大资金来源的渠道，寻求与金融机构的合作

企业集团财务公司在支撑着企业在经济体系中的成长的同时，也要关注者隶属于本企业集团的总体利润，依附于自己的企业之中，也要为自己的企业做事。为实现企业集团利润最大化为宗旨，要继续保持经营过程中的流通性、效用性和利益性原则。我们可以很清楚的了解到，财务公司资金来源渠道相对比较少并且资金的数额也是比较小，努力提高财务公司综合实力和经营能力，加快企业集团财务公司运营能力的提升已经刻不容缓，它需要改进的地方有两个部分：第一部分是集团公司在传统的内部资产源头方面多开辟新的资金来源途径，例如，可以增发公司债、组织银团贷款，改变以短期存款为主的短期负债结构，增加中长期负债比例，还可以通过金融创新产品获取资金等等。另外一部分，集团财务公司还可以寻求一些经济组织来相互帮助，例如，和一些信托、证券、保险等公司之间开展合作，来分散公司在运营过程中的风险，促进集团财务公司向全面化和多样化等方面的成长。另外财务公司还可以增强与商业银行之间的合作，从而能够以低利息获得资金来源，降低融资资本。按照目前公司体制组织架构的改善和规范的运营管理制度，遵照市场的变化程度和国外经济业的成长动向，调节好运营观念和企业成长策略，以保证在之后经济一体化的过程中可以维持快速、不间断的成长。

（三）加强对集团财务公司的监管

集团财务公司的不断发展需要大量的资金来支持，财务公司的存在可以更好的实现资金集中化管理，将公司里的所有资金归集起来，然后根据实际情况来进行资金的分配，这样可以为集团的整体资源的调控奠定了基础。最后建立财务发展策略为未来发展的重要目标。同时，对于政府而言，加快财务公司的审批速度，简化审批流程，对规范财务公司经济体制的发展有着非常重要的作用。中国银行业监督管理委员会也要与地方政府增强合作，让企业集团能够汇报一些常规的监管情况，加强对财务公司的约束。为了进一步增强对集团财务公司的监督，国内银行业相关部门也在近期做出一系列的要求，例如财务公司在信息方面，交易数据方面等是否真实可靠都受到银监会的监管。

六、总结

企业集团财务公司在经历了二十多年的成长后，已然发展为国内经济体系中重要的非银行经济机构，是企业集团中一个重要的组成部分，是实现产融结合的黄金纽带。目前，企业集团财务公司已经逐渐地融人我国的经济体系，并且在这个体系中推动了企业改革的变化，同时也展现了企业集团财务公司总体的优越性。但是由于在全球经济化的背景下，企业集团的不断发展和扩大，势必会增加对财务公司的需求，因此企业集团财务公司在竞争激烈中怎样发挥好自己的职能，就变得格外重要。

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