基于互联网金融的小微企业融资问题

赵斌

互联网金融的出现有效地拓展了资金的来源，帮助更多的人进行投资和融资，也带来了新型的金融服务模式。本文首先探讨了小微企业在传统金融下的融资难题，进而指出互联网金融带来的新型融资模式和融资渠道分析了互联网金融给小微企业带来的新型融资渠道。

小微企业在我国的经济体系中占有重要的地位。在数量上，小微企业体量可观，且制造着职业空缺。然而，传统融资渠道，如银行、证券等对融资企业的要求较高，大多数小微企业无法达到这个要求，小微企业一直难以获得融资。近年来，随着互联网金融的不断发展，金融业务变得更加扁平化，越来越能够满足个人和小微企业的投融资需求。在互联网金融下，小微企业能够从更多的渠道获取资金，其融资模式正在不断增加。

传统金融模式下小微企业的融资困境

对于小微企业，不同的机构和学者有不同的定义。普遍认为，年收入在1000万元以内，员工不足百人，每次融资需求不足百万的可以称为小微企业。然而，只有极少数的小微企业可以从传统金融渠道获得贷款，融资难问题在近几年一直困扰着我国的小微企业，甚至阻碍了优秀企业的成长和发展。

融资成本高。小微企业的规模都不大、经营方式相对较灵活，同时财务制度不健全、财务工作人员流动性大等，造成财务信息的不确定和不准确。由于信息不对称的存在，银行很难了解到小微企业的实际经营情况和财务状况，无法对其进行信用评估，从而很难为其发放贷款。同时，小微企业抵御经营风险的能力较差，且大多数企业经营时间并不长，存在着“打一枪换一炮”的情况。商业银行考虑到其风险溢价的因素，会给小微企业较高的贷款利率上浮程度，再加上小微企业往往以公司或个人的房产、厂房等不动产进行抵押担保，担保费、抵押费、登记费等又是一笔不小的开支，进一步抬高了小微企业的融资成本。在我国沿海一些发达地区，资本充沛，小微企业无法从银行获得贷款，只好转向民间借贷。但是民间借贷的信息不透明，利率比传统银行的贷款利率高，且风险较大，给小微企业带来负担。

融资渠道有限。传统金融给小微企业提供的融资渠道十分有限，一般包括：向亲友借贷以及企业主自有资金；从银行、信用合作社等贷款；通过股票和债券的形式向社会募集资金。然而，小微企业的财务制度不完备，财务信息不准确，且所有权与经营权高度统一，商业银行出于风险考虑很少对小微企业发放贷款，小微企业也不愿意出让股权引进投资者，导致小微企业融资渠道非常有限。

互联网金融视角下的小微企业融资模式

在我国乃至全世界，小微企业融资难都是一个不容忽视的问题。互联网金融的普惠性则给小微企业融资提供了新的思路和渠道。目前，互联网金融支持小微企业的融资模式主要有P2P借贷模式、众筹模式和电商平台大数据融资模式。

P2P借贷模式。P2P即peer to peer，指的是个体对个体的融资模式。在P2P模式下，个人或者企业通过第三方平台提供资金或者取得资金，到期再将资金收回或者还给借款人。互联网P2P平台的贷款发放要求没有传统金融机构那么高。互联网的开放性和包容性让它可以容纳更多的信息，因此降低了投融资双方信息不对称的风险。小微企业可以在P2P融资平台上选择适合自己的贷款，包括合适的利率和期限等，从而降低交易成本。同时，每一个提供资金的投资者可以用较少的钱参与到共同的项目中，降低了交易风险。

一般来说，小微企业在P2P金融平台上申请贷款可以分为以下几个步骤。第一步，在P2P信贷平台上申请账号；第二步，小微企业向P2P平台提供相关信息信息，包括企业营业执照、信用机构代码证、证明资金用途的资料（包括但不限于上下游合同、发票等），并提出拟申请资金额度、还款期限、利率、还款方式等；第三步，平台对企业的信用信息进行审核，一些平台还会对企业进行实地考察，确认该企业的还款能力和资金流能够负担借款利率，若风险可控且项目靠谱，平台则将项目发布至网上；第四步，投资者根据平台发布的项目列表及预期收益，选择符合自己投资周期的项目，实现自助式借贷。

P2P平台能够快速地位小微企业信贷提供必要的资金支持，较好地缓解了小微企业融资难的问题。

众筹模式。众筹（Crowdfunding）起源于美国，主要指发起人在众筹网站上发布产品的照片、功能及价格等相关信息向公众筹集资金，并给参与众筹的投资者提供相关回报的模式。在我国，众筹虽然发展时间不长，但是在“大众创业，万众创新”的趋势下，这一模式越来越引人矚目且受到创业者的欢迎。众筹主要包括：回报众筹，即投资者对项目进行投资，获得产品，适用于缺少资金实现产品的创业团队；股权众筹，即投资者对项目进行投资，获得一定比例的股权，适用于创业企业；债券众筹，即投资者对项目进行投资，获得一定债权；捐赠众筹，即投资者对项目进行无偿捐赠。我国的众筹平台正在拓宽创业企业融资渠道，且改变传统的商业模式。

电商平台大数据融资模式。电商平台大数据融资模式指的是电商平台利用大数据、云计算等手段对旗下商家进行风险分析并发放贷款的模式。在电商平台上，商家贷款处于供应链上下游的背景下下，信用风险可控，灵活性强，放款快捷。在这种供应链金融模式下，电商平台利用商家在平台上的经营信息、积累的交易数据等作为信用参考依据，通过建立定量化的风险评级和贷款发放模型对小微企业进行信用评级及确定信贷额度。整个过程实现了自动放贷、自动还款。

互联网金融的小微企业融资优势

资金融通的效率大大提高。互联网金融将原本发生于线下的信贷活动转移到线上，突破了金融服务的地域限制。小微企业不再需要去银行网点来获得融资；相反，他们可以随时随地利用互联网对接到资金提供方。同时，互联网金融能够根据参与者不同的需求，为他们提供不同的投融资服务，通过新思路、新模式，融合新技术，不断创新服务内容，简化操作流程，服务小微企业。互联网金融集聚了社会上来自各方的闲置资金，并使这些资金得到充分利用，大大加快了资金融通的速度，提升了小微企业的融资效率。

技术不断进步，代替人力。运用信息技术、大数据分析等技术手段，金融机构可以分析小微企业的融资需求及风险类别，通过多种渠道收集小微企业的经营信息并评价小微企业的信用等级，从而大大降低对拟融资企业进行风险尽职调查的人力成本及时间成本。

依托信息技术，小微企业可以通过P2P信贷模式、众筹模式、电商平台大数据融资模式等方式获得融资。互联网金融为小微企业提供了公平、透明、高效、便捷的融资平台，加快了小微企业的融资效率，降低融资成本，大大拓宽了小微企业的融资渠道。