PPP模式在“一带一路”基础设施建设中的应用研究

邱德馨　陈雨蒙　徐秋媛

摘要：本文通过对PPP模式在“一带一路”沿线国家的应用现状和国内PPP模式发展现状的实证分析可以得出：“一带一路”沿线国家面临基础设施发展薄弱的现状，并且普遍存在建设能力低、技术水平落后、管理制度和运营能力不足等问题。而我国PPP项目在基础设施建设上的应用发展较好，可以较好的经济发展提供支持。随着我国PPP项目在“一带一路”政策上的应用，该类项目最终可以带动沿线国家PPP项目在基础设施建设中的应用，使“一带一路”政策能够更好的发挥作用。

关键词：PPP模式；一带一路；基础设施建设

一、PPP模式在“一带一路”项目中应用的现状

国家领导在访问中亚四国和印度尼西亚时分别倡议的新型区域经济合作模式即为“一带一路”战略，简单来说就是建立一个经济带和一条海上之路。为深化“一带一路”建设，政府以基础设施项目融资为重点，引入一种市场化、社会化的供给公共产品和服务的创新方式——PPP模式。这一模式能够在过去主要由政府主导的基础设施领域实现“引资、引技、引智”，构建起政府和社会资本稳固的合作伙伴关系。

（一）PPP模式在“一带一路”项目中的应用现状

依据中国社科院的数据，截至到201 7年4月底，“一帶一路”沿线的64个国家共开展PPP项目865个，总投资规模达5029亿美金，项目平均投资额为5.8亿美元。

1.各区域发展并不均衡

“一带一路”沿线的64个国家按照区域大致可分为东盟10国、西亚18国、南亚8国、中亚5国、独联体7国以及中东欧16国。根据对每个区域PPP项目数量以及总投资额的数据统计，如图1所示，南亚8国的PPP项目虽占到“一带一路”沿线国家PPP项目总量接近一半，但总投资额只有30%；而独联体7国的PPP项目总数仅占“一带一路”沿线国家的6%，但是项目总投资额却接近20%。这说明PPP项目发展不均衡，虽然某些区域项目数量较多，但由于国家政策及经济发展，导致总投资额差异较大。

针对PPP国别环境设定了6大评估维度，包括法律监管框架、制度框架、运作成熟度、投资环境、金融工具和地方调节，通过对沿线国家PPP项目发展环境评分，体现其PPP项目基础和政治经济环境稳定性。如图2所示，“一带一路”沿线各区域PPP模式面临的发展环境各有不同。

2.行业分布相对集中

根据行业布局的不同，“一带一路”沿线64个国家的PPP项目大致分布在交通运输、电力、可再生能源行业、油气、安居工程、通讯、水利以及采矿领域，其中交通运输行业、电力行业和可再生能源行业是占比位居前三位的行业。

3.发展阶段不尽相同

从项目阶段上进行分类，可分为识别阶段、准备阶段、建设运营阶段，以及完成阶段。识别阶段的PPP项目占总量的14%，准备阶段占32%，而建设运营阶段的PPP项目占22%，已经完成PPP全生命周期的占33%。

（二）PPP模式在“一带一路”项目应用中的成果

1.PPP项目覆盖范围广、投资力度大

从具体数据中可以看出，世界各国对PPP项目投资力度大，总投资规模达5029亿美金。一方面，PPP项目涉及了“一带一路”沿线的64个国家，可大致分为六个区域；另一方面，PPP项目深入各行各业，行业集中度较高，主要集中于交通运输行业、电力行业和可再生能源行业。

因此，从以上分析中可看出，世界各国、各地区积极开展PPP项目建设，加大投资力度，从而能够更好的运用PPP为“一带一路”建设提供支持。

2.各区域PPP发展环境较均衡

根据经济学人智库的综合评分以及“一带一路”沿线各地区PPP环境雷达图中可得，各区域在法律监管框架、制度框架、运作成熟度、投资环境、金融工具和地方执行六大维度中评估分值较为均衡。

根据图1，2进而可以得出如下结论：PPP的发展规模与宏观环境密切相关，尤其是市场成熟度指标。若一国PPP项目数量较多、规模较大，则改过运作成熟度较高；而PPP项目总量较小，会导致其宏观环境的建设水平较低。

（三）PPP模式在“一带一路”项目应用中存在的问题

1.“一带一路”沿线国家的PPP项目落地率较低

“一带一路”沿线国家PPP项目中，其中约46%的项目发展处于前期阶段（识别阶段和准备阶段），由此看出其项目的实施力度不够且发展空间很大，由项目各阶段月度变化可知，待投资的项目总量接近建设运营项目，多数项目处于长期识别或持续招标过程中，这就表明沿线国家认为PPP项目的可信度较低，并长期处于对项目的摸索和试探中。

2.“一带一路”沿线国家的PPP项目地区和行业发展不均衡

“一带一路”背景下，PPP项目发展十分迅速，由此也导致了其地区和行业发展不均衡。PPP项目不同地区的投资额差异巨大，在不同国家对于PPP模式的支持力度不同，也会导致个国家经济发展大不相同。而由于PPP项目应用于不同的行业，导致了不同行业经济状况的差异。例如在南亚8国PPP项目中，交通运输类项目占到总量的三分之一，说明以上国家市政交通的发展空间较大。同样，在中东欧16国，存量项目达到PPP项目总量的40%以上，说明其基础设施面临较大的改扩建需求。总而言之，PPP项目的实施导致了国家和行业各领域的发展不均。

3.受地区政局和政策影响大

“一带一路”穿越不同地域文明，沿线国家经济发展水平不一，而各国采取的政策措施不尽相同，不同政策就引起了不同的战略目标，而PPP项目并不能完全应用于所有的战略目标，因此造成了各国经济差异。同时政权的更替以及政局的动荡同样阻止了项目的实施和进展，各国之间的合作受到冲击，所以PPP项目的实施存在许多问题。

二、国内PPP模式的发展概况及经验总结endprint

（一）国内PPP模式发展现状简述

依据财政部全国PPP综合信息平台项目库第五期季报，全国入库项目截至2016年12月末，共计11，260个，投资额约13.5万亿元。

1.国内区域发展现状

截至2016年12月末，从地域分布来看，贵州、山东、新疆、四川、内蒙古项目个数居于全国前五，贵州、山东、云南、河南、四川总投资额居于全国前五。

2.入库项目落地情况

2016年1月一9月入库项目数如图7，投资额情况如图8，共有10，471个项目入库，总投资额为12.46万亿元，比6月项目数增加1，186个、总投资额增加1.86万亿元。

3.行业分布情况

该项目共包括能源、交通运输、水利建设等19个行业。从行业项目数以及投资额分布情况来看，市政工程和交通运输所占比例较大，其他比例较小。市政工程和交通运输的项目数占总数的47%，投资额占总数的57%。

4.交通運输领域

交通运输领域总投资额为52856亿元，其中一级公路项目个数最多，达345个，占总数的24%；高速公路项目总投资额最高，达21731亿元，占总数的41%。

（二）国内PPP模式发展经验总结

1.PPP项目在全国范围内的广泛应用

根据PPP项目在国内地域分布情况的研究显示，各省市地区积极响应国家政策导向，全国范围内均存在一定规模的财政部政府与社会资本合作中心PPP入库项目，可见PPP示范项目在我国覆盖的地域广泛，且更多地集中在中西部地区，投资初具规模。同时，根据PPP项目涉及的行业分布情况调查显示，该项目涵盖新能源、交通运输和政府基础设施等19个行业，分布广泛。

2.PPP项目落地率显著增加

根据入库项目落地情况的调查可以看出，仅2016年一年，PPP入库项目数不断攀升，落地投资额连年增加。通过对各阶段资金增加比率计算可以得出，截至9月末已签约进入执行阶段的项目个数增长1.9%、投资额同比增长2.9%。综上所述PPP项目落地率显著增加，资金需求增大，未来发展前景广阔。

3.国内PPP项目在市政交通领域发展突出

根据对PPP项目在各行业应用数量和投资额的调查可以看出，该项目涉及行业众多，其中市政工程和交通运输行业占PPP项目个数和投资总额的首位，二者总量均过半，可见国内PPP项目在市政工程和交通领域发展突出。

三、PPP模式在“一带一路”项目中应用的改进建议

根据以上分析可得，我国PPP项目发展较好，涉及区域及行业较多，交通运输业以及市政工程投资规模较大，发展突出，可以较好的为“一带一路”的发展提供基础设施方面支持。随着我国PPP项目实施推动经济发展，最终可以带动沿线国家PPP项目的开展，使“一带一路”政策能够更好的发挥作用。

（一）发挥社会资本主观能动性

在“一带一路”积极发展过程中，政府财政资金紧张，不足以支撑政策的更好发展，因此需要运用PPP项目以筹集所需资金，减少政府负债压力。不仅如此，PPP项目的运行同样需要资金支持，从而更需各国之间积极配合，推动社会资本的主观能动性，加强社会资本投入以解决资金供给不足的问题。具体措施如下：

（1）应用激励手段刺激企业。政府应尽可能承担对自身有利的伴生风险，减少企业承担的风险；增加对企业实施PPP项目的补助和贴息，减少税收，以提高社会融资积极性。

（2）创新融资方式和融资期限。合作各国政府以扩大融资规模和增加融资方式，指导和吸收社会资金，减少融资投入。同时可以建立PPP项目资金，利用金融工具如股票、基金等筹集资金。

（3）加强PPP项目的宣传。由于很多国家对PPP项目缺乏信任度，需要对PPP项目的优势进行大力宣传。各国尤其是实施较好、落地率高的国家应利用新闻媒体对有关动态、进展成果和政府的优惠政策进行大肆宣传。

（二）加强对外合作交流，建立风险保障制度

首先，一带一路各沿线国家应加强对PPP项目开展情况的沟通交流，同时为创新性融资方式建设良好国际环境，对外友好合作推进PPP项目。

其次，PPP项目并不是完全无风险的，因此各国政府也需要对其风险进行评估以及监督，审慎大国之间的博弈因素，避免由博弈因素造成的不必要的风险。最后，完善国际间保险制度，通过签订大国双边合作协定，并以此为保障与沿线国家共同承担风险。

总而言之，沿线国家应联合起来，共同为PPP项目的发展承担风险，将跨境投资进行到实处。一方面，这种运作模式存在特许经营权，所以可以要求各国政府承担更大的风险；另一方面，各国都具备保险机制，可通过国内国际保险机制的免赔范围对项目进行保险，降低政治风险。endprint