证监会“捉妖记”

尤梓

強监管和反腐败，是股市防范风险的两个重要着力点。证监会自从1992年成立以来，有5次集中的干部落马，十八大后这次是25年来最强的。

随 着7月底，证监会原副主席姚刚、原主席助理张育军先后被“双开”移交司法，十八大以来落马的证监会官员，基本均进入司法程序。

强监管和反腐败，是股市防范风险的两个重要着力点。证监会自从1992年成立以来，有5次集中的干部落马，十八大后这次是25年来最强的，至少7名证监会官员落马，其中姚刚和张育军对股市的震动更是令人侧目。

这除了他们是证监系统的高官外，还因为两人在2015年救市中的身份，也就是证监会层面上三人小组的成员。结果救市还没有结束，两人就被中央纪委带走了，可见“救市”差点演变成一场无间道。

现在来看，这两人的罪名还不完全一样，姚刚主要是政治攀附，张育军是靠山吃山，但共同点是一个，就是监守自盗。

从鲁晓龙到姚刚

证监会的第一波干部集中落马是在其成立的三年后。

是年春节前后，山东泰安市先后有七八名厅局级干部、20多名处级干部被逮捕，原因都是泰山石油在1993年上市时引发的行贿受贿案件，其中一个受贿对象便是时任证监会上市部副主任鲁晓龙。

当时泰山石油正在筹划上市，公司老总花了20多万元为鲁晓龙买了一辆车，鲁晓龙就收下了。

这种赤裸裸的权钱交易是当时证监会干部受贿的主要方式。鲁晓龙案发后不久，中国证监会上市部副处长钟志伟又被逮捕，原因是接受湖北一家上市企业的贿赂。

钟志伟案发后，时任国务院副总理的朱镕基大发雷霆，口头指示说：“如果证监会再出一个，主席马上下台。”

这之后，基本上每隔5年，证监会就会有一批干部集中落马，而且级别越来越高。

前三批主要是证监会中层干部，比如2000年左右的期货处原副处长段素珍、发行部原副主任刘明，2004年的发审委原副处长王小石。到2009年第四批，第一次有副主席级别干部——王益——落马。

这些落马官员的寻租方式和手段也越来越繁多、隐蔽。

鲁晓龙等人只是直接受贿，或者私下拿原始股在市场上抛售赚取差价。王益和原监管部副主任肖时庆联手，重组、并购、借壳上市等手段几乎用了个遍。

仅肖时庆在担任股改办副主任期间，就曾利用职务之便帮助“涌金系”灵魂人物魏东通过云南国际信托公司发行“云信创富”信托计划倒卖浦发银行股份，获得7倍以上利润。

而到张育军、姚刚这里，他们落马前坊间就有传闻，在救市的时候，勾结机构，运作了相当一部分救市资金到了海外，配合海外市场做空。从后来媒体披露的信息，这个罪名指向也许不是空穴来风，应该是有所指的。

一个疑点就是，8月28日，张育军在乌鲁木齐座谈讲话，正式拉开新一轮配资清理大幕。就此点燃了市场普遍认为的第二波股市大跌的导火索，引发了A股市场的急速大跌。

还一个有意思的现象是，证监会每批干部集中落马，总会伴随着一波干部辞职潮和股市大跌。

2004年王小石等落马后，证监会陆续有17名干部辞职前往基金公司任职。而在这前后，上证指数从2245点跌至998点，最大跌幅达55%。

2009年王益等落马后，当时同样有一大批干部辞职，其中在基金公司担任督察长的就达9人，成为一道特殊的风景。此前一年，股市刚刚经历了全球金融危机，上证指数从6124.04点跌至1802.33点，最大跌幅70.57%。

朋友圈崩塌

在中央纪委的通报中，姚刚与张育军有一项“罪名”仅一词之差，姚刚是“破坏资本市场秩序”，张育军是“扰乱资本市场秩序”。

那他们是如何破坏与扰乱的呢？

因姚刚掌握A股市场IPO发审大权长达13年之久，遂有中国“发审皇帝”之称。一位曾与姚刚有过数次交集的上市公司高官坦言：“姚刚执掌权力核心，受到的诱惑之多之大，是常人难以想象的。”

正是在他掌控发审大权期间，令计划家族在A股动作逐渐显露，令家掌控的公司入股的7只股票中，有6只登陆创业板。姚刚和令计划同为山西人，二者同属民间流传的山西籍庞大的神秘权力组织“西山会”会员。

一名体制内的干部称，也许正是因此，中央纪委才批他“为搞政治攀附，利用职权为他人及企业提供帮助”。

姚刚还通过他妻子胡蓉晖破坏发审市场秩序。胡蓉晖任职中伦律师事务所，2006年前后该事务所大力发展证券类业务，迅速进入国内前三名。2010年，中伦在一年内完成的IPO项目激增为23家，2015年更是达到79家。

2010年姚刚还曾为胡蓉晖“站台”，出席第二届北京律师论坛。论坛主办方当时发布的一则新闻通稿中提及：“证监会领导以律师为主题发表演讲，在国内尚属首次。”

在姚刚落马后，胡蓉晖迅速离职，但他的其他朋友圈人士就没这么轻松了。

除了张育军，2015年8月7日，证监会投资者保护局原局长李量被“双开”并移送司法。据公开报道，李量是姚刚的前下属，他和姚刚的儿子姚亮共同卷入方正李友行贿案。

曾任姚刚上一任秘书的刘书帆则在2015年8月30日因涉嫌内幕交易、伪造公文印章、受贿等犯罪，被依法采取刑事强制措施。当时，刘书帆的职位是证监会发行部三处处长，主要负责创业板企业发行的法律审核工作，为姚刚的直接下级。

2015年10月，在张育军接受中央纪委纪律审查一个月后，他执掌深交所时期的多年老部下、国信证券总裁陈鸿桥自杀身亡。

一名业内人士称，过去25年里，中国股市每隔几年就会爆发出类似事件。2009年，王益落马前后，号称中国资本市场江湖中的最后一个“大佬”、“涌金系”掌门人魏东在北京中海紫金苑九楼的家中坠落自杀。

而此次，救市主力军21家券商中有6家被证监会宣布立案调查；方正证券3高管失联；券商龙头中信证券更是包括总经理程博明在内的13名核心高管悉数被查，“灵魂人物”、该公司董事长黯然隐退。endprint

纪委能做什么

5月，在中国保监会主席项俊波被免职的同时，证监会和保监会还发布通知，分别宣布对方正证券和安邦人寿保险的处罚。

保监会宣布安邦人寿保险三个月内被禁止申报新的产品。证监会则宣布，方正证券从上市以来一直未如实披露控股股东与其他股东的关联关系，其主管人员分别被处罚30万元人民币。

通知特别提到，方正高管李友涉及多案，从重处罚，终身市场禁入。而李友在去年就因内幕交易案被判刑——去年11月辽宁大连中级人民法院在一审宣判中，判决被告人李友犯下内幕交易罪，妨害公务罪和隐匿会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪，数罪并罚，决定执行有期徒刑4年6个月，并处罚金人民币7.502亿元。

对已经判刑的李友再进行终身市场禁入处罚，可见反腐深化的严肃性，也足见从股市腐败到金融风险并不远。

张育军有句名言：“人类金融发展史同时也是一部诈骗史。”姚刚、张育军等人以个人经历表明：股市离不开证监会监管，但证监会同样需要监管。从股市目前的反腐动作来看，纪检系统已使出多个手段。

第一招，问责。问责一个，警醒一片。据中央纪委网站7月5日披露，证监会纪委在一次座谈会上强调，问责的重点是肩负主体责任的党委书记，要求“行政许可、日常监管和稽查执法等重要业务事项，都要做到程序规范、经受得住检查”。

第二招，约谈。剑指问题，把压力层层传导。据报道，证监会纪委2015年已集体约谈18家派出机构党委书记和纪委书记36人次，并排出明确时间表，计划对系统所有单位和关键部门主要负责人进行约谈，确保一个都不能少。

第三招，轮岗。近期，中国证监会党委印发《干部轮岗交流实施办法》，将轮岗交流的重点确定为各部门（单位）主要负责人、后备干部等关键岗位的干部，以此夯实证券期货监管系统防止利益冲突、防控廉政风险的基础。

第四招，网络举报。今年7月，中国证监会纪委印发文件，对下一步证券期货监管系统利用电子网络系统进行廉政评议工作作部署。不仅将原来的网下纸质评议方式调整为网络评议，还增加在線举报功能。

第五招，不定期检查。今年8月，证监会纪委要求各单位借鉴“云存储”思路，探索工作底稿第三方独立存管制度，定期不定期组织骨干力量对这些业务工作底稿进行检查，通过“倒逼”方式，最大限度增加违纪违法行为被预防、被发现、被查处的“确定性”。

这些正本清源的举措，将对证券市场带来什么样的利好，值得期待。endprint