金融传销变种：智商与贪婪的游戏

宋海明+李思霖

纵览近些年的金融传销大案，无论是“百川币”、“3M传销”等典型的金融传销大案，还是近两年来非法集资的典型代表“昆明泛亚”、“e租宝”，都具有“互联网+传销+非法集资”的特点，只不过集资形式不同，隐蔽性更强。

相比传统传销发展下线， 金融传销更像是高智商与贪婪的游戏，多打着“互联网金融”的外衣，给出高回报的承诺，迷惑一票贪婪的投资者，直到骗局败露，还信誓旦旦的等待分红。

披着虚拟货币外衣的金融传销

互联网上推销电子虚拟币的金融传销骗局中，最声名狼藉的当属“百川币”。通过分层级、拉人头、赚奖励的方式，福建百川币网络科技有限公司（下称“百川币公司”）法人代表周运煌只用了不到一年时间，便建立起“百川币”多级金字塔形传销活动王国，范围涉及24个省区市90余万会员，会员层级多达253层，涉案金额21亿元。

业内人士认为，百川币之所以可以大行其道，是因为其内部有一套噱头颇新又极为复杂且闭环的运作逻辑，即按照九级顺序组织发展层级，以直接和间接发展人员的数量作为返利依据，以高额回报为诱饵，引诱参加者发展下线以骗取财物。

一位百川币受害者接受采访时表示，百川币的投资分为静态收益和动态收益两部分。静态收益投资一单百川币800元。从第二天起，投资者每天分红18元。其中50%为金币，10%为购股币，即1.8元购股币只能用来购买百川世界股票；3%是购物消费币，即0.54元，可在百川商城购物；37%是金种子币，即6.66元，在平台累计800元可自动增加一个账户。

无论是金币、购股币、百川世界股票、购物消费币还是金种子币，都是投资客在百川币封闭的金字塔中自娱自乐，有人不停加入，就是拿下家的钱发上家的工资，一旦出了这个圈子，百川币等于一堆“破烂”。

随着越来越多的人要兑换分红和收益，静态收益的模式很快难以为继。2015年10月左右，百川币公司开始对投资者收税，此外，还以收系统升级维护费为由，扣掉原本许诺投资者的“奖励”。很快的，一些投资者其实已察觉到百川币的传销端倪，“静态扣税已经挣不了钱了，只有动态才能挣钱，做动态无论怎么扣税都挣钱，感觉自己进了传销圈子，只能不停的拉人才能挣钱。”

上述投资者所提到的动态收益，就是靠拉人头进行的分钱游戏，也就是百川币坐实传销骗局的“证据”。通过推荐他人投资可以获得包括金币、购股币、百川世界股票、消费币、金种子币在内的多种动态收益。例如，直推一单奖金240元，其中120元为金币，31.2元为消费币及购股币，88.8元金种子币。每拉一个人，推荐人将成为被推荐人的领导，可以享受公司的“领导奖励”，奖励额度为被推荐人分红的10%，每个推荐人最多只能成为9个被推荐人的直接领导，但是被推荐人又可以逐级推荐下线，顶层推荐者可享受所有下级投资者分红10%的奖励。

如果不跳出平台， 百川币、金种子币、消费币、股票，百川商城，以及源源不断被吸收的会员，在一套封闭的体系内，在没有集中兑付时，似乎还能自圆其说。一旦跳出“百川币”平台，想要兑付现金，骗局就会败露。

业内人士认为，百川币明显就是在非法集资，其不符合传统金融业务的金融逻辑。传统金融的产品设计都强调风险和收益的匹配。但无论传销类的金融产品是何种表现形式，高的离谱的回报率都有悖于传统金融业务。

艺术品投资领域里的“金融众筹”

近期，打着“金融创新”做艺术品、古玩、珠宝众筹的境外互联网金融传销手段大行其道，大量投资者受骗。

一个个标价上百万甚至上千万的玉石，被打散成上百份等额标的，挂在互联网上售卖。每个投资人最少可买5万份的玉石股份，上不封顶。在一个封闭的局域网上，投资者只拥有密码和账号，钱投资进去，即转变成持有玉石的份额。

虽然每天能看到自己众筹的项目价格在上涨，但连实体玉石都没见过，只有平台给玉石拍的照片。一位投资人称，所谓的标的艺术品玉石，都由上级传销部长保管。经手该案的律师表示，为了保证玉石平台的可信度和吸引力，该平台会主动创造了退出机会，但把比例控制的极低。除了不断上调众筹艺术品价格，以迷惑套牢投资者外，平台还会建议投资者在平台内以相对应的价格转投资其他产品，例如玉石和艺术品古玩字画之间的众筹额度可等比例互相兑换。

上述珠宝金融传销在当地分片区活动，每个区片都有总负责人。级别较低的投资者每拉一个人头有相应比例提成，上一级比下一级提成高3%，连续投5单则另有奖励。拉5个人，则有部长头衔，级别越高，返点奖励越丰厚，从3%到6%。

“这个网站平台设在境外，随时可以关闭。传销的高级别头目都在境外，一旦案发根本无法追踪。”参与案件的律师告诉记者。传销组织正是利用了珠宝、艺术品价格不透明的空子，其中水分极大，给价格不断上涨制造了想象空间。

贪婪造就的骗局

金融传销挂着金融的头衔，披着“众筹”的外衣，更像是“互联网金融众筹”，其隐蔽性虽强，要想识破，也是有可追踪的线索。第一，以商品传销的形式向投资者推销所谓理财产品，然后按拉进人头或金额赚取提成；第二，投资者自行垫资购买“产品”，发展下线后在一定期限获得逐渐遞增的“返利”。

这两种模式与传统传销的金字塔结构并无二样。无论怎样粉饰其“外表”，金融传销的手段皆是，通过被上线“引荐”加入，发展下线并组成层级，以发展人员的数量作为返利依据，从下线手中获得返佣，是十分典型的传销模式。多个金融传销案例显示，其诱引人入局的特征明显，以“互助”“慈善”“复利”等为噱头，无实体项目支撑，无明确投资标的，靠不断发展新的投资者实现虚高利润。以高收益、低门槛、快回报为诱饵，利诱性极强。

早期的金融传销庞氏骗局还都是欺骗金融保护意识薄弱的老年消费者，到了现在，舶来品的目标转向了年轻时髦的互联网新青年。随着互联网技术的发展，很多国际传销组织也隔着网络到达中国。endprint

如全球最大的庞氏骗局，“骗完俄罗斯骗中国”的3M骗局，就是典型的境外金融传销。2016年初，一个叫MMM的金融互助社区在中国迅速蹿红。这个从国外传来的“MMM金融互助社区”宣称月收益30%、年收益23倍的高额收益，投资60元—6万元，满15天即可提现。这一违反基本常识的高额回报吸引了庞大的贪婪的投资者。

有业内人士称，“MMM金融互助社區”分布式架构和对人心的把握可谓开创了新型的旁氏骗局先河。据了解，“MMM金融互助社区”是一个分布式的平台，平台本身只负责配对，不负责收钱和发钱。在3M社区上，要“借出”，即“请求协助”100元，先要自己投资80元，换言之，要进场，先要“投资”填上家的坑，然后等下家来接你的盘，这是标准的金字塔骗局。

这种分布式架构，使得MMM金融互助社区无需传销，没有下线。它的下线提成的机制从整体上保证MMM社区更快发展、更慢崩盘，但是对具体用户，不拉下线也能在MMM社区上“过的很好”。所以，在MMM金融互助社区的传销中，几乎看不到鲜明的上下级关系，以及利用亲戚、朋友、同乡等关系网络进行欺骗等特点，更不存在胁迫和绑架等传统传销中常见的特征，但一个庞氏骗局金字塔已经在“互联网+传销+非法集资”中俨然形成。

由此，当下的金融传销更容易与互联网金融混淆，因为“互联网也使得新型的金融传销向平台化演变。传销分子通过成立一个类似超市的平台，容纳琳琅满目的项目，制造投资的假象，相当于把以前孤立的金融诈骗搞成集团化，规模更大，更为集中。”北京巡回律师事务所主任曹晋义律师表示，谨防入骗局的方法很简单，就是不要贪婪。

曹晋义称，金融传销把传销作为发展购买者、投资者的方式，将传销模式与金融产品嫁接，金融互助、股权计划、信托基金、虚拟货币等形式不胜枚举，涉及诸多法律问题和犯罪概念。比如以传销的方式非法集资，可能涉及非法集资罪或集资诈骗罪；假如销售的是证券，可能涉及非法发行股票罪；如果传销分子作为中介机构来推荐产品，可能涉及非法经营罪。

虽然去年非法集资案件同比出现“双降”，但花样翻新，监管治理还有很大提高空间。

近日，国家工商总局、教育部、公安部、人力资源和社会保障部四部门联合印发《关于开展以“招聘、介绍工作”为名从事传销活动专项整治工作的通知》，决定自8月15日至11月15日开展为期三个月的传销活动专项整治行动，严厉打击、依法取缔传销组织。

不过，曹晋义建议，目前监管主要是事后监管，因此效果和力度不大，应该建立事前监管机制，并进行相应的立法及建立专门执法机关。endprint