科技型中小企业在线供应链金融模式创新及风险防范

李素香

摘要：研究科技型中小企业在线供应链金融的作用模式、各种模式对企业的作用及其存在的风险，分析表明，企业存在着自身的发展风险、信息障碍风险、资金流在线供应波动风险、经济信用风险等，结论认为，依据金融法与市场经济规律，通过强化信用体系建设、担保体系建设、信息交换体系建设、风险预防体系建设，以及风险紧急应对预案建设，把风险控制在发生前、发生时，在发生后降低到最小限度，打造开放性、自由性、交互性与动态性的在线金融，为科技型中小企业的发展创造稳定、健康的金融环境。

关键词：科技型中小企业 在线金融 供应链 金融风险

在产业结构转型、深化经济改革的时代背景下，科技型中小企业犹如支游刃于各个产业、各个行业之间的经济尖兵。在网络技术的支持下，在线供应链金融作为新的融资方式，构建信息交换、信息分析与信息共享的金融平台，既有效缓解供应链中处在下游科技型中小企业融资难的问题，也有效地分散了企业虽面临的各种风险，对科技创新、市场主体发展模式创新、企业经营模式创新、企业融资途径创新与金融风险应对模式创新，具有探索性、创新孵育性、小代价实验性的积极意义。

一、科技型中小企业在线供应链金融模式概述

（一）科技型中小企业在线供应链金融概念。科技型中小企业在线供应链金融，是科技型中小企业、银行、物流企业与其他大企业，在电子商务技术、在线支付技術、企业信息系统、企业征信信息系统、金融融资系统与银行的共同支持下，为科技型中小企业提供“无纸化、标准化、便捷高效、低运营成本”的，以融资服务、交易支付服务、创新孵育资金短期拆迁服务等为内容的一种金融服务类型。该金融模式的创立和运用，在强化金融机构、企业之间的资金安全的基础上，为科技型中小企业创造了资金良性运用的平台，使此类企业既能获得滴水之恩的创业启动资金支持，也能获得雪中送炭的缓解交易燃眉之急的企业发展助推资金支持，为企业的发展、壮大做好了理性的金融准备。

（二）科技型中小企业在线供应链金融模式特征。科技型中小企业在线供应链金融，作为企业在线供应链金融的一种，期模式既具有与其他类型企业的共性，也具有此类企业的特性。

（1）资金量需求相对较小与金融风险低。由于其规模小，决定了其发展赖以运用的场地小、设施少与人员少，在实际的融资中所需要资金或其他金融支持量处在相对较少的水平，即使发生某种风险，如经营不当的企业倒闭或破产，以及其他人为性的破坏因素，相关融资单位或银行所需要承担的风险自然也低，是此类企业在线供应链金融中的优势之一。例如十万可以创办一个科技小型企业，十万对创业者是点石成金的万能资金，但对银行等金融机构却相对风险很小。

（2）资金流短平快。由于融资对应的各个单位都处在同一个平台上，资金流通过同一家银行与交易平台进行处理，减少了企业因为程序复杂造成的贻误市场机遇发展滞后的后果，在良性、快速运转的情况下，即使是较小的资金流随着流转速度的提高、流转频率的增加，也会形成累积性的大资金流，助力企业的不断壮大和发展。

（3）融资能力和企业创新能力正相关。在线供应链金融的各种相关主体，帮助、扶持甚至参股科技型中小企业，所看重的正是此类企业的发展潜力。科技型中小企业的创新能力越强，其对市场贡献率、对其他主体的利润追求保障能力也就越大。因此，企业的技术创新、技能创新、设备研发，以及其他相关的创新能力，会对企业的发展、产业的发展产生巨大的推动作用，在为企业自身带来利润和提升发展潜力的同时，也为其他在线供应链上的主体，提供发展和经营的创新启发。例如软件开发类企业其各种软件开发自身，在为企业赢得利润和机遇的基础上，也能给其他在线金融相关主体带来投资信心。

二、科技型中小企业在线供应链金融模式风险

（一）科技型中小企业在线供应链金融类型。根据各类相关主体在在线供应链金融中的地位和作用不同，其类型也不同。

（1）金融机构核心型。以在线供应链中的银行等金融机构作为供应链建设、金融衔接、金融协调与资金供应的主体，根据科技型中小企业在线信息发布、实体经营情况，按照企业的实际需求，实时、全程与全面地为企业提供金融支持工作。银行作为金融性企业或机构，既可以依法开展放贷性的金融支持，也可以债权入股等形式的支持，为企业发展提供各种有利的发展生机。其他的相关金融机构如保险公司、投资公司与融资公司等，把对科技型中小企业融资作为他们其中的一个业务类型，既拓展了业务类型，也提升了在市场中的地位。

（2）上游或下游大企业核心型。在以上游或下游大企业为核心的在线金融供应链中，在生产信息、营销信息、资金流和资金储备信息、物流信息等方面安全共享的基础上，上游大企业或下游大企业根据在线信息所反馈的供应链中科技型中小企业金融现状，或为其生产需要提供延迟支付的支持循环生产的原材料替代性支持，或通过预支付的方式为其研究、生产和营销提供金融保障。在这种类型中，大企业扮演了供应链的组建者、运营者与资金保障者的角色，银行等金融机构只是资金存储、提取、交易的平台。

（3）中小企业抱团型。在同一金融机构的资金存储、结算与交易平台上，在工商管理机构的监督下，不同业务范围的科技型中小企业，以抱团取暖的方式追求优势互补、信任共享基础上的金融互助。操作中，根据科技型中小企业融资难的现状，供应链内企业按照经营周期采取轮值性准备金制，定期组织或储备一定数额的资金，以应对链条内企业发展的应急运用，其他企业共担风险的模式。

（二）科技型中小企业在线供应链金融模式风险类型。科技型中小企业在线供应链金融模式的风险，是市场经济规律、企业自身发展质量与网络开放性的综合性消极后呆。有三种典型：（1）“银电合作”的“主流模式”下的“道德风险”。既源于“授信审查过程中努力程度低”，也有企业经营者自身的道德水平低下问题。（2）“投资者和融资企业之间”的信息“对接障碍”风险。对融资企业而言，其真实信息不能第一时间，真实地反馈给投资者，会造成错失良机的企业发展风险；对投资者而言，融资企业的信息失真会直接增加投资者的风险。（3）链内单企业问题的风险蝴蝶效应。在线金融供应链内的企业，在网络的传播与发散下会直接造成供应链内企业的消极认知甚至恐慌，由此会引发系列地次风险，如针对问题企业的信任风险、合作机制稳定性风险，甚至供应链自身的风险等。

（三）科技型中小企业在线供应链金融模式风险成因。由于在线供应链金融所赖以存在和发展的网络防御机制低甚至失效、在线信息传播速度快和受众广，以及企业、金融机构、市场与政府管理部门信息沟通的不对称，造成或滋生了多样性的风险的成因。影响较大的有：（1）数据失真。在“人祸”或技術或两者兼有的情况下，造成“基础数据”失真、数据聚焦指标误差、数据体系互联互通阻碍，形成积累数据的错误，进而造成“行业判断、企业评估”失准的风险。（2）信息交换信任防御作祟。对于科技型中小企业出于对知识产权、发明专利与其他商业秘密保护的需要，既容易产生供应链内企业间的离德离心，也无形中形成了供应链金融服务的附加障碍，致使金融服务时效低下和错失发展机遇的风险。（3）监管预警缺位或失效。既有政府主管部门的缺位，也有在线金融供应链自身没有监管机制的问题，致使“准入条件”随意、“权责界定”模糊、“操作水平”参差不齐等问题普遍存在，尤其是风险发生时和发生后的“补偿机制”缺失，直接导致导致供应链瓦解甚至企业倒闭等。

三、应对科技型中小企业在线供应链金融模式风险的创新对策

根据风险成因建设应对风险的稳定机制，结合风险类型制定应对风险的灵活对策，是有效降低风险发生和化解风险危害的有益措施。

（一）防患创新对策。科技型中小企业在线供应链金融是在互联网、信息技术及其相关服务软件的支持下，建设有金融企业、政府部门、“行业龙头企业、金融机构”等多方共同参与的，凭借“高速的信息传递和供需匹配”达成在线融资的供应平台。鉴此，建立和完善在线服务的技术，是防患于未然的根本性举措之一。（1）开发和运用风险预警和分析软件供应链系统。开发和运用对供应链内企业和市场发展现状和发展趋势，具有数据聚焦、隐患分析等功能的风险预警系统，直接为在线供应链金融融资提供决策性的建议，从投资的源头上引导企业自觉控制风险、积极解决问题，保障企业自身和供应链的安全。（2）组建独立的隐患排查队伍。为确保操作的实效性与保护企业商业秘密，在政府的市场管理部门、金融管理部门的主导下，组织有供应链内的关联企业、金融企业组成的专职性隐患排查和应对机构，具体操作和实施相关预警和风险熔断机制，是提高绩效和强化监管的风险防范模式。

（二）风险中止创新对策。网络的交互性、传带性、受众无限性等特点，决定了科技型中小企业在线供应链金融模式随时面临着突发性、快速传播与急速失控的风险。（1）建设和运用风险自觉熔断机制。在相关法律法规和金融制度的支持下，针对可能发生的风险和存在的隐患，以在线账户冻结、在线交易中止、在线质押或货物提存等方式，采取风险隔离性的在线举措，是熔断风险产生条件和避免风险扩大的积极干预举措。建议核心金融机构、核心企业或有直接利害关系的供应链内的科技型中小企业牵头，有合作银行或相关金融机构配合实施。（2）越位控制机制。针对风险起源的企业及其风险元素，在企业没有能力或当事企业邀请的情况下，供应链内的企业、相关金融企业或机构等利害关系单位，在获得政府或企业授权的情况下，直接介入到企业风险中对风险实施控制。以“抵押担保方式”下的标的物、企业持续经营下的“销售收入”等实际价值的直接控制等方式，切实保障投资者和融资企业的利益安全。

（三）亡羊补牢创新对策。针对已经发生且造成消极后果，如企业投资决策失误造成的发展机遇丧失，企业用人不当造成的资金损失，资金运用不当造成的损失，以及对关联性上下游企业造成的联动性风险等，根据原因及其后果采取针对性的亡羊补牢，是降低损失与提升在线供应链金融安全的补救措施。（1）矫正数据和无缝对称聚焦与分析数据。矫正失真数据和清除数据对称交换的障碍，是应对在线供应链金融风险的基础性工作之一，为进一步融资和经营决策做出精准地判断，包括继续投资或继续融资的必要性、资金或物资的量，以及继续融资的方式和保障举措等。（2）修补在线供应链金融的供应链漏洞。运用经济技术、信息技术与商法等手段，去修补企业之间的合约漏洞、软件系统漏洞、资金供应漏洞、资金运用监管漏洞等。实践中，通过单项或多管齐下的工作，在切实保障供应链安全、链内企业发展安全、金融秩序安全的基础上，尽可能地维护供应链地完整、网络金融安全与链内企业的科学发展。

（四）机制完善创新对策。一方面，强化宏观性机制完善，运用法律法规与政策等手段，去建设与完善规范科技型中小企业在线供应链金融的制度，如“知识产权质押贷款、集合保理融资、产业集群内担保贷款”等，推动“扩大资本市场融资”、鼓励供应链内企业风险投资，以及银行或核心大企业的业务拓展性投资的统一。另一方面，完善在线供应链金融的供应链制度，包括单个企业的配套制度、供应链内企业群的制度，以及具有执行细则的相关会计制度、审计制度、资金安全预警制度、在线融资资金动态报告制度等，切实保障和引导供应链内的企业，规范、有序地交互投资、融资和相互监督。前者依靠法制的力量实施，重在培育和维护安全地市场环境、金融环境；后者依靠链内企业自觉推进，重在培养和提升企业的责任感与诚信意识。

四、结语

互联网金融的快速发展，为科技型中小企业在线供应链金融的发展创设了成熟的操作平台和模式。在线供应链金融模式自身的自主性与网络的开放性，决定了科技型中小企业融资的机遇和风险并存。在法律法规与经营者道德统规范和引导的基础上，加强对已发生风险及其成因的研究，做出与时俱进的灵活性的对策，是应对风险、降低损失与提高适应市场能力和自主创新发展的重要举措。