机构荐股

机构荐股

中兴通讯000063

公司管理层在2016年股东大会上表示，对于非核心业务的子公司，公司后续几年会寻找合适机会出售。从2017年中报快报的业绩中可以发现，归母净利润增速快于净利润增速，一定程度上可能更是公司剥离非核心子公司的结果。此次剥离努比亚，未来或将在业绩上有所显现。

运营商网络业务是公司最大收入来源，此次剥离努比亚，使公司得以将更多资源投入到运营商网络业务的研发上。5G的全球建设是中兴最重要的机遇，为迎接5G，中兴通讯需要做充分的提前布局，要保持领先的技术优势，需要持续大量的研发投入。剥离非核心业务、简化产品业务线使公司成长逻辑链条得以理顺，更加利于长期业绩增长和估值修复。

国信证券

老板电器002508

老板电器2017H1实现业绩6.0亿元，YoY+41.4%；扣非后业绩5.5亿元，YoY+34.4%。公司继续推动渠道拓展，上半年新增专卖店214家。中怡康数据显示，老板油烟机、燃气灶、嵌入式消毒柜线下零售额同比分别增长12.1%、7.6%、11.2%，超越行业平均增速；零售额份额达到26.3%、23.3%、28.4%，保持行业第一。嵌入式新品快速放量，蒸汽炉、电烤箱、洗碗机、净水器等新产品合计实现收入2.9亿元，同比增加1.2亿元，贡献了18.3%的收入增长。

未来，公司将逐步改善线上产品结构，提升产品均价。零售渠道方面，老板上半年新增4家城市公司，全国代理商数量增加至86家。同时，公司加大三四级市场渠道建设力度，新建214家专卖店。目前，老板在三线市场渠道覆盖率为65%，仍有较大提升空间。

华泰联合

浙江龙盛600352

该公司为行业龙头，制造业方面，在经历了2015年、2016年连续两年国内染料市场需求持续下滑后，终端行业去库存步入尾声，伴随着2016年国内染料市场重新迈入了有序竞争的市场格局。公司拥有各类染料30万吨、助剂10万吨、中间体10.5万吨的生产规模，是具备产业链一体化优势的全球最大染料供应商。2017年上半年国内染料市场得以呈现量价齐升的势头，公司全球染料销量12.83万吨，同比增长22.57%，实现营业收入46.61亿元，同比增长25.07%；据悉，8月3日分散染料价格大幅上调，主流品种分散黑ECT300%，上调报价至30元/公斤，较7月27日市场报价涨4元/公斤，幅度达15%。预计公司业绩将受益产品价格上涨，影响积极，建议关注。

盛世创富黄启学

宏发股份600885

公司发布2017年中报：公司收入、归上利润、扣非利润分别同比增长22.9%、23.6%、25.4%，公司业绩符合市场预期。过去几年增速最低的通用业务，受益于中游复苏开始快速增长，汽车电子、新能源汽车产品加快进入全球主流客户的核心供应链。近几年，产能成为制约公司发展的瓶颈，随着公司募投项目、自建基地投产，公司生产能力、固定资产规模将跨越一个新台阶。

公司在继电器领域保持着投入，近几年集中力量培育的继电器外的新业务也先后开始产业化，其中，低压电器、高压直流已具有行业影响力，传感器、工业连接器、薄膜电容、电子真空泵等业务也已开始产业化。为配合新业务布局，公司管理上组建新的事业部体系。

招商证券

厦门钨业600549

公司预披露2017年上半年实现营业收入61.8亿元同比增长77%，净利润4.53亿元同比增长56%。二季度收入37.9亿元环比增长58%，净利润3.23亿元环比增长147%。业绩大幅超出市场预期。

二季度公司主要产品均价上行，钨均价环比上行9%，氧化镨钕均价环比上行10%，钴酸锂均价环比上行24%，三元材料均价环比上行9%。原材料中，钴价格上行10%，锂价格上行3%。产品价格上行叠加前期低成本原料大幅增厚业绩。公司大部分产能转固完成，产品销售放量带来规模效应，业绩增长潜力被低估。小型钨矿退出和环保督察提振钨价，公司资源和冶炼业务直接受益，钨合金产品市场开拓加速，销量增长产能利用率提升。稀土行业整顿力度加强，非法开采稀土资源加速向合规集团回流，有望迎来量价齐升。

国泰君安

西山煤电000983

2017年7月31日，公司发布2017年半年报。其中，公司实现营业收入136.33亿元(+58.82%)；实现归母净利9.17亿元(+739.33%)；基本每股收益0.29元/股(+ 738.90%)。公司煤炭业务实现营收75.51亿元，同比增76.39%；毛利率为62.92%，同比增18.70个百分点。我们认为公司煤炭板块业绩改善的主要原因为煤炭价格较去年大幅上涨，其中公司2017年上半年商品煤综合售价实现657.23元/吨，同比增100.03%。此外，报告期内公司原煤产量实现1307万吨，同比增9.40%；洗精煤产量实现533万吨，同比降5.66%，主要受销售周期影响。

大股东山西焦煤集团为山西国改亿吨级煤炭发展企业，未来将以打造全球第一大焦煤生产商为目标。西山煤电为集团旗下唯一煤炭资产上市平台，集团资产有望注入。

安信证券

西部矿业601168

公司2017年中报实现营收151.56亿元，归母净利润2.60亿元，同比大增747.21%。EPS0.11元，同增1000%。主要原因是公司主要产品铅、锌和铜精矿价格同比上涨（46%，83%，27%），同时销量同比增长（42%，49%，31%）

公司总计拥有的有色金属矿产保有资源储量（金属量，非权益储量）为铅156.26万吨，锌242.56万吨，铜684.44万吨，钼36.33万吨，银2268.86吨和金17.63吨。同时公司是西部最大的有色金属矿业公司之一，而西部锌、铅、铜占我国资源比重分别为59%、55%和65%，资源优势明显。公司锡铁山矿有150万吨/年的矿石处理能力，呷村银多金属矿有70万吨/年矿石处理能力，获各琦铜矿有300万吨/年的矿石处理能力，赛什塘铜矿有75万吨/年的选矿处理能力。

海通证券

联美控股600167

公司最大的经营亮点就是其公共事业的垄断优势，主营供热给公司带来稳定而又持续的现金流入。控股子公司沈阳浑南热力是沈阳市集中供暖的大型供暖企业，具有服务区域市场相对封闭的优势。公司各热源厂基本都处于沈阳未来重点发展的地区，在供热区域内具有较高的市场占有率。2016年6月，公司定增完成购买沈阳新北和国惠新能源全部股权，介入节能环保供热等领域。

作为一家公用事业类企业，该公司近期业绩成长性不错，通过外延式并购优质资产增厚了业绩。二级市场上，该股近期走势强劲，短期有突破前高点的欲望，风险点在于其目前股价已经上涨了一段，后市可以关注。

西南证券罗栗