机构荐股

机构荐股

京东方A000725

面板价格仍处于高位是公司能够保持盈利能力的关键因素。从产销来看，公司上半年继续推进精益化管理，提升产线增值化的能力，在面板价格没有大幅下滑的背景下，公司多条产线的满产满销以及产线良率和产品品质的不断提升带来了公司盈利能力的大幅提高。公司继续在手机面板领域出货量保持全球第一，电视面板出货量1920万片，全球第三。

全面屏是公司的短期看点。市场预估全面屏的市场渗透率将从2017年的10%+快速提升至2018年的50%以上，全面屏产品预计将供不应求，由于pattern的变化导致的切割成本增加仅在1%左右，但是从低端到高端产品涨价幅度却在20%到40%。公司具备全面屏的量产能力，三季度将开始批量出货。

国信证券

百川股份002455

该公司是国内醋酸丁酯龙头企业，主要产品为乙酸酯类、酸酐类、增塑剂、多元醇类以及绝缘材料等多种环保、节能型化工产品。产品的下游包括航空航天、医药医疗、电器、等各行业。公司具备2万吨三羟基丙烷的产能，是国内龙头。近日，醋酸丁酯在原料正丁醇强势上推及货源紧张支撑下，出现大涨走势。华东市场均价从月初5740元/吨涨至目前的6900元/吨，涨幅达20.2%。多地环保及安全检查影响企业开工，导致供给收缩。按照惯例，9、10月份往往是年内醋酸丁酯价格高点。加上企业库存偏低和下游涂料需求向好等因素，醋酸丁酯价格仍有上涨空间。预计对公司业绩具有较强的支撑作用，影响积极，建议关注。

盛世创富 黄启学

柳工000528

挖掘机行业上半年销量70821台，同比增长110%，柳工上半年挖掘机销量4112台，同比增长113%，市场占有率从2016年的5.05%提升到2017年5.48%。装载机行业同比增长22.7%，装载机市场占有率持续向龙头企业集中，我们判断柳工上半年销量增速超过40%。由于挖掘机收入占公司收入的比重持续提升，预计全年将接近40%。

市场前期对三季度挖机销售增速的预期在20%-30%，根据厂商目前的订单来看，三季度挖掘机销量同比增幅有可能会大超市场预期。年初对挖掘机全年销量预测为10-12万台，同比2016年销量增速50%～70%，从目前的情况来看，全年增速往70%以上走的概率持续提高。汽车起重机、装载机、混凝土设备同比增速也会维持高位。我们的模型预测未来三年的行业销量将持续稳步增长，2018～2020年增速将在15-20%。

华泰联合

北方稀土600111

北方稀土发布半年报业绩预告，公司2017年上半年实现利润1.03-1.12亿元，同比增长230-260%。公司是国内以及全球最大的稀土产品供应商，2016年公司获得稀土矿产品和分离冶炼指标分别为59500吨、5万吨，占全国稀土总量控制指标50%以上。公司为轻稀土龙头，主要稀土产品为镧铈镨钕，对应的金属氧化物分别上涨14%、27%、35和30%。公司镨钕产量在10000吨左右，氧化镨钕当前价格36.5万元/吨，年初至今上涨40%，公司的精矿成本相对固定。

镨钕供应紧张，钕铁硼涨价启动。需求好转叠加稀土大力度打黑，镨钕价格上涨持续性极强。镨钕的供应紧张，势必（已经）传导到下游钕铁硼领域，尤其是初级产品甩带片。甩带片价格已经开始快速上涨。公司三季度业绩或将大幅好于二季度。

招商证券

杉杉股份600884

杉杉股份公告称与洛阳钼业战略合作采购Tenke的钴产品，同时拟以18亿元参与洛阳钼业定增，杉杉正式切入上游钴资源端。洛阳钼业是全球第二大钴生产商，其控制的刚果Tenke矿已探明钴金属储量51万吨，年产量约1.7万吨（钴金属量）。经测算2017年杉杉股份用钴量约1.2万吨，占Tenke矿产量的71%。由于杉杉的正极材料是用现价的钴、锂定价，本次战略合作后能拿到更低价的资源，可提升盈利能力。

杉杉是当之无愧的全球锂电材料龙头，2017年将迎业绩拐点。钴金属涨价受益者，正极产品价格传导十分顺畅，吨加工毛利大幅提升。负极和电解液2017年出货量也将大幅增长，负极或迎涨价，电解液将受益自产六氟磷酸锂而提升盈利能力。

国泰君安

东方精工002611

公司日前与福田汽车签署了战略采购合同，福田汽车承诺在2017年内向公司子公司普莱德采购5500台商用汽车动力电池（其中客车3000台，物流及专用车2500台），合同金额约9.5亿元，交付期为17年1月至12月分批交付。

新能源汽车产销回暖，公司17年业绩确定性强。根据汽车工业协会，6月新能源汽车销量明显回暖，产销分别为6.5万辆和5.9万辆，同比增长分别为43.4%和33.0%。其中纯电动产销分别为5.4万辆和4.8万辆，同比增长分别为52.9%和41.4%。公司通过北汽订单，已经基本锁定17年乘用车销售规模。考虑到商用车在6月有起量趋势，且普莱德商用车领域的传统客户除了福田还包括中通客车、黄海汽车等，预计公司仍有机会接货商用车订单。维持公司商用车业务17年收入超过20亿的预测。

海通证券

山西汾酒600809

公司发布2017半年度业绩预增公告，预计2017年半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加50-70%，上年同期归属于上市公司股东净利润3.59亿元。1季度归属于上市公司净利润同比增长58%，按上半年50%-70%增速测算，2季度利润增速10%以上，季度增速表现好于2016年。

2016年省内销售增速不到10%，为5.43%，2017年1-6月我们估测省内销售增速在35%左右，省内增速较2016年显著提升；省外增速高于省内，重点的环山西市场当中，预计天津、河北、内蒙和河南营收增速均高于山西，其他诸如广东、上海、江苏、山东、江西、黑龙江、四川等地，收入增速也呈现高于省内的表现。本轮次高端扩容趋势强劲，汾酒是重磅参与者，汾酒品牌回归，全国化品牌号召力再度唤醒。

安信证券

华联控股000036

公司主营业务为房地产开发及自有物业租赁管理业务，公司目前房地产开发业务主要集中在深圳、杭州、千岛湖等城市，物业资产及物业经营管理业务主要集中在深圳、杭州、上海、千岛湖等区域。

近日，住建部会同八部门联合印发了《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》，要求在人口净流入的大中城市，加快发展住房租赁市场。目前，住房城乡建设部已会同有关部门选取了广州、深圳、南京、杭州、厦门、武汉、成都等12个城市作为首批开展住房租赁试点的单位。公司的租赁物业大部分在试点城市中。该政策对公司有较大的利好效应。二级市场上，该股近期开始摆脱前期调整，股价迅猛拉升，该股风险点在于其短期涨幅较大，后市可短线关注。

西南证券 罗栗