企业债务风险研究

摘要：企业债务是伴随企业经营产生的，会计上分为流动负债和非流动负债。随着企业规模化运营，企业债务的产生具有必然性。但债务是有成本和风险的，债务规模过大、结构单一都会给企业经营和偿债带来较大的压力，因此控制债务风险是企业不得不高度重视的问题。减债主要包括债务总额的绝对减少和相对减少，主要包括提高企业效益增加净资产和提高资产运营水平减少各类无效资产的占用等途径。

关键词：债务风险；资产负债率；降低债务风险

中图分类号：F812 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）013-0-01

企业债务是民法中债务概念与公司的简单组合，包括贷款、应付账款等等。会计上是指企业过去的交易和事项形成的、预期会导致经济利益流出企业的现实义务。

一、企业债务来源及必然性

对于企业来说，企业债务主要有以下三种来源和分类：

1.战略性发展需要而筹措的长期债务。

2.短期资金不足而借入的短期借款。

3.日常经营活动产生的应付项目。

其中，战略性发展需要而筹措的长期债务是企业有计划有安排主动承担的债务，是为了支撑企业的战略发展“准备粮草”。短期借款则是企业为了应对短期流动性资金不足而向企业外部筹措的资金。应付部分则一定与企业生产经营过程相关。

企业负债在会计上划分为流动负债和非流动负债。流动负债是指一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务，它与流动资产相对应。非流动负债通常是指偿还期限超过一年的债务，它通常会形成企业的一些长期资产，如：固定资产，无形资产、长期股权投资等。

随着现代企业规模化的不断运营，企业快速做大做强的需要使得企业债务与生产运营同行，所以它的产生也具有一定的必然性。一般企业的生产经营过程可以简单划分为经营活动、投资活动和筹资活动三大部分。其中，筹资活动是企业筹措资金的一项基本活动，企业通过科学合理地筹措资金来支持经营和投资活动的正常进行，三大部分的有机结合和顺序进行才能使企业正常的运行并发展壮大。

二、企业债务的成本及风险

无论是何种类型的企业债务，企业都要考虑使用这些资金的成本。企业借款时要考虑怎么还本和如何付息，但首先要考虑的利息的多少，也就是借钱是否划算。只有当我们的资金利润率大于借款利率时，借款才是可行的方案，这样我们就可以在付完银行固定利息后，还可以享有超过利息的那一部分利润，从而提高我们的利润率，否则就变成了给银行打工。

企业债务的规模和结构对企业影响同样应该得到足够的认识，控制的好对企业的发展有帮衬与促进作用，控制的不好要给企业带来很大的麻烦。如果企业负债规模过大，结构单一，不但资金成本高，管理债务资金也要花相当大的精力。如操作不当或遇到货币政策调整，还会有失公司信誉与利益，对企业生产经营造成重大不利影响。严重者企业不得不破产，被债务拖垮拖死。

三、如何降低企业债务风险

根据企业规模和发展情况，正确把握企业债务的规模，合理搭配债务的结构是降低企业债务风险的根本。

而中国企业普遍存在的问题是债务规模大、风险高。减债已成为中国企业降低企业债务风险的最重要的途径。减债应该有两层含义，一个是指企业债务总额的绝对减少；另一个是指债务总额的相对减少（也就是降低资产负债率）。是减少债务总额还是降低资产负债率要区别企业的不同阶段和具体情况而定。

减债的主要目的是为了降低财务风险，同时也可以减少财务费用提高企业盈利能力。我们通过资产负债率的公式来找出减债、降低资产负债率的方法和途径。

资产负债率=负债总额/资产总额*100%

资产总额=负债总额+所有者权益（净资产）

由此可以看出，减债的办法不外乎是减少负债或增加净资产。

（一）减债的一般途径和方法：减少企业债务最有效也是最根本的途径和方法，就是提高企业效益增加净资产和提高资产运营水平减少各类无效资产的占用，这两个途径和方法适用于所有的企业

1.提高企业的盈利能力，增加积累。企业盈利的直接结果是增加净资产和增加企业的现金积累，在不搞项目建设的情况下，积累的现金可以用于偿还债务，如果搞项目建设则可以充作项目资本金，从而减少借款，节省财务费用，同时负债率也不会因此而提高。

2.提高资产运营效率，降低存货、应收账款等的资金占用，这也是各企业降低资产负债率非常重要的一项措施。企业流动资金借款主要是用于存货占压和销售回款的拖欠，如果能够有效地减少这两项资金的占压，就可以节约大量资金偿还债务，从而减少负债，降低资产负债率。

3.科学决策，谨慎投资，提高收益回报率。近几年中国企业资产负债率上升比较快的原因除了部分企業出现亏损减少了净资产以外，固定资产投资多、回报率低也是一个重要的原因。如果投资回报低于贷款利息，或者投资失败那就会减少利润或者增加亏损，就会使资产负债率上升，增加财务风险。所以，做到每一个投资项目真正达到预计的盈利水平，对于降低资产负债率是非常重要的。

（二）一些特殊的途径和方法：这些方法要看每个企业的具体情况区别对待，它们不适用于所有的企业

1.引进战略投资者（包括债转股）。它可以增加企业的净资产和资产总额，从而降低资产负债率。但这要从企业的总体战略和对产权结构的要求考虑，不适用于每一个企业。

2.盘活各类资产，变废为宝，如变现土地和不良资产增加企业收益水平；用积压或剩余物资低偿债务等方式，都可以降低负债率。

3.债务重组、打折，可以增加债务重组收益，从而增加利润等。

总之，企业债务问题一直是伴随着企业发展的重大问题，处理得好就会以小博大、促进企业的快速发展和壮大。处理不好，企业债务风险无限扩大，就会被债务这个“洪水猛兽”吞并。所以，每个企业都必须高度重视企业债务问题，合理控制企业债务规模，科学搭配债务结构，降低企业债务风险，促进企业又好又快的发展。

参考文献：

[1]王增孝.财务会计学.南开大学出版社.

[2]中国注册会计师协会.会计.中国财政经济出版社.

[3]财政部.企业会计准则.

作者简介：王庆德（1980-），男，河南商丘人，会计师，经济学学士。