疯狂的比特币

■丨晓 荷

疯狂的比特币

■丨晓 荷

虽然比特币一直疯涨，但有不少人对它的未来并不乐观，比特币缺乏信用支持。无论是发行、保管、交易还是使用，这种虚拟的电子货币都没有国家信用作后盾，经营比特币保管、交易、使用的机构也缺乏足够的信用。一旦有风吹草动，拥有者的利益难免不受到影响。

韩国首台比特币自动取款机

数字货币比特币的单枚币值5月24日突破2400美元，创历史新高。今年以来，比特币的交易价格不断上涨，累计涨幅已超150%。“比特币今天多少刀？”已成为当下数字货币玩家特殊的问候方式。

与此同时，勒索软件引发全球关注，比特币成为工具。

5月26日消息，据国外媒体报道，世界上最大的比特币交易平台Coinbase周四表示，由于流量和交易量达到史无前例的水平，该公司系统在本周出现了宕机。该公司表示正在努力解决这些问题。

前世今生

2008年爆发全球金融危机，当时有人用“中本聪”的化名发表了一篇论文，描述了比特币的模式。比特币是一种“电子货币”，由计算机生成的一串串复杂代码组成，新比特币通过预设的程序制造。和法定货币相比，比特币没有一个集中的发行方，而是由网络节点的计算生成，谁都有可能参与制造比特币，而且可以全世界流通，可以在任意一台接入互联网的电脑上买卖，不管身处何方，任何人都可以挖掘、购买、出售或收取比特币，并且在交易过程中外人无法辨认用户身份信息。2009年，不受央行和任何金融机构控制的比特币诞生。

与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特性与算法，本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。

比特币可以用来兑现，可以兑换成大多数国家的货币。

每当比特币进入主流媒体的视野时，主流媒体总会请一些主流经济学家分析一下比特币。早先，这些分析总是集中在比特币是不是骗局。而现如今的分析总是集中在比特币能否成为未来的主流货币。而这其中争论的焦点又往往集中在比特币的通缩特性上。

不少比特币玩家是被比特币的不能随意增发所吸引的。和比特币玩家的态度截然相反，经济学家们对比特币2100万固定总量的态度呈两极分化。

凯恩斯学派的经济学家们认为政府应该积极调控货币总量，用货币政策的松紧来为经济适时的加油或者刹车。因此，他们认为比特币固定总量货币牺牲了可调控性，而且更糟糕的是将不可避免地导致通货紧缩，进而伤害整体经济。奥地利学派经济学家们的观点却截然相反，他们认为政府对货币的干预越少越好，货币总量的固定导致的通缩并没什么大不了的，甚至是社会进步的标志。

2014年9月9日，美国电商巨头eBay宣布，该公司旗下支付处理子公司Braintree将开始接受比特币支付。该公司已与比特币交易平台Coinbase达成合作，开始接受这种相对较新的支付手段。

2017年1月24日中午12：00起，中国三大比特币平台正式开始收取交易费。

疯狂上涨

从诞生之初到现在，比特币价格经历了多次过山车般的上下震荡阶段，到今年又出现了疯狂上涨，近来的最高日涨幅达到200美元。

2009年比特币刚出现时，1美元差不多可以买到1300枚比特币。

2011年4月前，每一枚比特币的价格一直都处于1美元以下，到2011年6月比特币最高涨至30美元，随后一周之内价格几乎腰斩，到2012年比特币价格一度跌至2美元以下。此后，比特币价格几乎总是如坐过山车般，有时候猛涨，有时候大跌甚至腰斩。

2013年下半年，欧洲一些国家出台了有利于比特币的政策，受此影响，比特币价格又迎来了第三次泡沫。根据Coindesk数据显示，2013年12月，比特币价格达到了1147美元的历史高位，第一次超过国际金价。

2017年，比特币ETF基金被美国证监会驳回后，比特币重挫315美元，跌至1000美元以下。此后又上涨。在今年前四个月时，比特币和一盎司黄金的价格又基本不分伯仲。然而随着本轮比特币一波强势上涨后，比特币价格超过了一盎司黄金的价格。4月26日，比特币价格为1282.97美元，而一盎司黄金只有1264美元，比特币已经在价格上超越黄金。

到5月22日，比特币的价格为2151.28美元，当天一盎司黄金的价格则只有1260美元，比特币的价格已经彻底超过一盎司黄金的价格，24日比特币狂涨至2400美元。日前的统计数据显示，过去1年间比特币价格大约上涨了267%；过去2年间比特币价格大约上涨了740%；过去4年间比特币价格大约上涨了113.3倍。至截稿时，这个倍数又在增长。

日本《朝日新闻》报道称，比特币之父中本聪信心满满地表示，比特币的目标是4000美元！

据报道，2016年，全世界的比特币交易所已经达到数十家，大多数国家和地区的比特币交易量都出现了激增。去年底，Bitcoin.com称，在涨幅居前的国家和地区，日本市场的比特币交易量仅次于中国，居全球第二；委内瑞拉地区当地比特币交易量增长超过913%；韩国成为全球范围内第六大比特币交易市场，韩国人可从大量的便利店购买比特币，Korbit的交易量目前占韩国市场70%的份额；哥伦比亚地区当地比特币交易约有370%的增长；马来西亚、俄罗斯、澳大利亚比特币市场发展也很迅猛。

中国境内的比特币交易一度占据超过全球80%的交易量。但随着央行监管的收紧，资金开始撤离。近来火币网区块研究部最新的数据称，在全球各国比特币交易成交量排名中，日本成交量占比46.4%，其次是美国占比26.4%，中国排第三，交易量则降至10%。数据网站CryptoCompare称，日元和韩元的交易量目前占比特币交易总量的48.6%。

目前，认为比特币价格还会涨的人表示，随着比特币在全球范围内越来越普及，机构投资者以及个人投资者对其兴趣和需求越来越大。比特币的供应量是有限的，随着需求的不断增加，根据供需理论，币价是会不断上涨的。还有人认为，比特币有一套自己的系统，因此它在面临巨大市场波动的时候其涨跌也较为稳定。而且，它也正在向更为合法化的目标迈进，在未来它也许会代替黄金成为新兴的避险货币。当然，也有很多业内人士表示，比特币价格创新高背后蕴含巨大风险，投资者需谨慎投资。

背后真相

就在5月23日，来自全球21个国家的56个数码货币公司就比特币扩容达成共识。同时，5月24日比特币价格已经涨至2400美元（约合1.65万人民币），单日狂涨200美元，涨幅高达8%。

除了比特币之外，其他主流的虚拟货币也出现了大幅度的上涨，瑞波币、以太坊、莱特币等等都出现了暴涨，其中瑞波币两个月最高涨了50倍，反映出资金对其的炒作。

去中心化、不可复制、跨境转账时间快、手续费低、支持跨国小额支付、能实时查看历史账目等，甚至被渲染具有在政府失去信用之后，成为多国的“避险投资品种”，这些似乎都是比特币得到资金青睐的原因。

此外，在实际应用层面，使用比特币的零售店有所增加，甚至航空公司也可以使用比特币。在少数国家，如日本，比特币更为合法化，有些国家甚至希望利用其可追溯性来控制洗钱等犯罪活动。市场还期待美国证券交易委员会重新审查比特币ETF事项。政府部门态度松动给比特币上涨带来了想象空间，甚至价格暴涨被演绎为争夺比特币等加密货币的“定价权”。

以上原因多多少少解释了比特币上涨的利好因素。不过，有机构发现，比特币真实的交易量并没有那么多，主要是有一些机构和投资者通过高频交易，做“对敲”，即制造虚假的交易，“刷单”，做大业务量，希望藉此做大市场份额，吸引投资者的关注和投资。这种网络虚拟商品在非理性暴涨之后，风险仍然很大。

现阶段，比特币很难认为其是一种真正的货币，各国关于比特币的认识仍然存在分歧。极个别认为比特币是一种货币，承认其可以作为交易结算工具，有的则认为是一种商品或财产需要加以征税，还有的认为仅能作为一种投机工具。

对比特币的未来仍不宜过度乐观。比特币缺乏信用支持。无论是发行、保管、交易还是使用，这种虚拟的电子货币都没有国家信用作后盾，经营比特币保管、交易、使用的机构也缺乏足够的信用。一旦有风吹草动，拥有者的利益难免不受到影响。

去中心化既是比特币的优势，被认为是这种电子货币的潜在价值，同时也成为阻止其发展的一大不利因素，由于缺乏强有力的监管、警示和定义，使得比特币在遭遇问题时更难以抵御冲击，安全性始终存在问号，无法坚定持有人群的信心。此外，去中心化也可以使比特币更易被取代。

比特币价格暴涨暴跌，更像一种投机品，风险不言自明。正常货币其汇率变动在没有特别原因的情况下，将是一个渐变的过程。但观察以往比特币的走势，暴涨后出现腰斩已不是一次。大部分人玩不起这种游戏，暂时只能作为一个投机产品，在少量人群中进行流通。

比特币的交易技术虽然已经有进步，可以扩大单个区块的交易容量，提高流通性。但是由于缺乏监管，发生过数次比特币交易平台遭遇提现危机，甚至面临破产，此外，黑客可以侵入偷盗比特币资产，极大打击投资者信心。在缺乏监管的情况下，比特币在某些特定条件下也具有隐匿财产的用途，被用于洗钱和转移资产。

比特币价格“高烧不退”，已经多次超越黄金的价格，因此有了“数字黄金”之称。不过，比特币作为一种虚拟的“数字黄金”，虽具备数字属性，但不具备黄金的高流动、低风险、稳价值和难以操控的属性。因此，比特币仍是一种高风险、高预期收益的投资品，仍面临监管政策变化、共识机制破解、法定数字货币替代等一系列风险，主要表现为短期价格的剧烈震荡。因此，不妨以货币创新的视角来关注其数字属性，以谨慎投资的方式来看待其黄金属性。

安全隐患

比特币自诞生以来，其暴涨之后的暴跌，往往是安全事故所为，凸显出这种高科技产品的安全性存疑，其被不合法利用也成为担忧。

今年5月份，有近百个国家和地区的数万台电脑遭到勒索病毒攻击。黑客将电脑中的资料文档上锁，并要求支付300美金等价的比特币才能解锁文件。虽然勒索病毒与比特币本身并无直接关系，但比特币在这一案例中显然成为帮凶。

这种黑客勒索软件从1980年开始就已经存在。比特币的存在，让全球勒索相比盗刷信用卡之类的犯罪，变得更加低成本和低风险。比特币有一定的匿名性，便于黑客隐藏身份；其次它不受地域限制，可以全球范围收款；同时比特币还有“去中心化”的特点，可以让黑客通过程序自动处理受害者赎金。而相比于其他数字货币，比特币目前占有最大的市场份额，具有最好的流动性，所以被黑客选中。

一位资深虚拟货币投资人表示，“从某种意义上来看，此次全球勒索更像是比特币的一种应用场景。根据FBI已经处理的案例，除非使用者擅长防追踪（如使用Tor），否则多数还是可以查到身份。”不过，如果勒索者收到比特币后并不使用和交易，那么仍然是无法追踪其身份的。除了勒索之外，一些犯罪活动，例如洗钱、非法交易、逃避外汇管制等也利用了比特币的匿名性特点。有报道称，制造和交易价格高昂的比特币，被世界上诸多军火商、毒枭和恐怖分子用来洗钱。

媒体披露的一个犯罪平台上，服务涵盖了办假护照、假驾照，非法入侵系统和获取信息、买卖毒品、武器、色情服务等，所有交易通过比特币支付完成。正是利用了比特币的匿名性特征，犯罪分子“完美”地避开了监管通过银行卡交易记录追踪每笔钱来龙去脉的可能。除此以外，比特币还被用来进行资产非法转移，用本国货币买入比特币，在国外交易平台上卖出，再以美元取出，几分钟就可以完成资产转移。

2014年2月，位于日本东京的世界上最大的比特币交易商Mt.Gox首次停止对用户提款的两周后才向客户承认：黑客窃取了超过4.5亿美元的资产，并导致交易所破产。这一黑客攻击行为引发了长达两年的比特币熊市。

停止用户提款是在加密货币交易行业中较常见的方法。有报道称，三所中国最大的比特币交易公司暂停了客户的提款功能。去年，美国最大的比特币交易所Kraken也由于交易软件出现故障，暂停了对用户的提款需求。由于像Mt.Gox和Bitfinex这样的大型交易所，在告知客户关键问题（指提款）之前毫无缘由的沉默，导致大量的比特币投资者感到不安。交易所这种不负责任的行为给比特币这样的加密代币交易市场造成混乱。

今年，美国证券交易委员会拒绝温克沃斯兄弟有关比特币交易所买卖基金（ETF）的申请的原因就是，建议成立的比特币ETF很容易存在欺诈行为，因为比特币本身具有不受管制的特质。SEC表示，在受监管的市场之下，其基础资产必须防范被操纵的风险，但比特币会否被操纵仍存在疑问。

缓慢推广

比特币价格一路上涨，既有炒作因素，也有其被接受程度已经比出现时更广泛、其支付合法化有起步迹象等因素的影响，供求因素也成为推手。

从全球来看，关注或参与比特币交易的用户数量近年来不断攀升，截至目前，活跃用户数量已经从2013年的平均160万人次上升至870万人次。而在比特币产出数量跟不上交易规模的情况下，必然导致供不应求，导致比特币价格不断上涨。

比特币出现之初只是一种投资产品。现在一些实体店开始逐渐将其作为结算手段，促进了这种虚拟货币的普及。

据报道，日本国内支持比特币结算的零售店和餐馆已经约有4500家。《日本经济新闻》今年4月份报道称，大型电器零售连锁必客家美乐和日本最大比特币交易所bitFlyer合作，开始在必客家美乐位于东京的有乐町旗舰店以及bicqlo新宿东口店试运行比特币结算系统。结算上限暂定为相当于10万日元（1美元约合110.6日元）的额度，与现金支付享受同样比例的购物折扣。

在美元下跌、避险情绪上升的背景下，5月22日，一家日本平价航空公司Peach航空宣布从今年年底起，客户可以开始使用比特币完成订票付款，成为第一家接受虚拟货币支付的日本航空公司。尽管有一些零售店和餐馆开始使用比特币，Peach的行为在交通运输业则是首次。

《日本经济新闻》报道说，虽然比特币价格波动大，但由于比特币在世界各地使用时都可以直接从消费者本人账户扣除，而无需兑换成当地货币，所以近几年去国外旅游时使用比特币结算的消费者也逐渐增多。此外，从今年7月起，在日本购买虚拟货币时不再缴纳消费税，也被视作日本比特币市场扩大的助推剂，比特币在日本还有望进一步推广。

日本比特币交易的推广和监管的放开密不可分。2016年2月，日本金融监管机构FSA研究了将比特币等视为常规货币等量的立法修正建议。2017年，日本内阁又通过了一系列法案，承认比特币等虚拟货币具备“类财产价值”，可以用于支付和数字交易。日本内阁2017年正式签署的《支付服务修正法案》于4月1日生效，比特币等虚拟货币支付手段合法性得到承认。

在俄罗斯，情况也在悄然发生变化。2014年，俄罗斯总检察院明确禁止在俄罗斯境内使用比特币，随后几年中俄罗斯财政部还曾经就比特币交易递交严格的法案，使用比特币交易的公司可能面临100万到250万卢布的罚款、公司高管则获刑7年；使用比特币交易的个人可能面临50万卢布的罚款，并获刑4年；比特币矿主可能面临100万卢布的罚款，且最高获刑6年。

但到了2016年8月份，俄罗斯财政部副部长公开表示，将不再坚持全面禁止比特币。还有消息称，俄罗斯即将迎来首个数字货币交易所。据悉，俄罗斯境内现共有20万名加密货币用户，居全球第五，因此如果比特币被列为法定货币的话，虚拟货币在俄罗斯的发展将会更进一步。

澳大利亚日前宣布将于2017年7月1日把比特币视为货币，并将废除比特币商品与服务税。比特币交易者和投资者通过受监管的交易所和交易平台购买和出售比特币将不会再被征税。

在美国，比特币的运气稍微差点。美国国税局在2014年裁定，比特币的属性不是货币，而是财产，比特币的交易和其他外国货币或者黄金的金融交易一样，需要缴税。对于少数用比特币支付薪酬的雇主，他们也必须对这些薪酬进行申报，与用其他资产支付一样，比特币收入要征收联邦所得税和薪资税。此外，比特币挖矿者必须申报他们“挖”到的比特币的公平市场价值，作为其收入的一部分来计税。使用比特币向独立承包商和其他服务提供商进行支付，也必须纳税。