金融创新：美国格莱珉银行

徐铭栋

1976年，穆罕穆德·尤努斯博士在孟加拉国创立格莱珉银行（孟加拉乡村银行）。格莱珉银行专门为贫穷人群，特别是贫穷妇女提供贷款，帮助她们创业。至2017年2月，格莱珉银行累计发放了贷款211亿美元。格莱珉银行为全世界树立了一个榜样，银行可以为贫穷人群融资，帮助他们创业和脱贫，而且格莱珉银行模式是可持续、可复制的。

美国格莱珉银行成立于2008年1月。九年来，美国格莱珉银行为贫穷妇女创业发放了6.2亿美元贷款，而违约率只有千分之三。更了不起的是，美国格莱珉银行完全拷贝孟加拉国格莱珉银行的原理，把一个最落后国家的创新奇迹，复制到了一个最发达的国家，把乡村的实践复制到了城市，这也是一个创新的奇迹。

美国格莱珉银行模式

与孟加拉国的格莱珉银行一样，美国格莱珉银行贷款的主要对象是贫困的妇女，贷款必须用于她们正在做的小生意，或者用于创业。如果申请贷款，妇女们就需要找到五个类似的贫困妇女，形成一个小组，当然贷款是由每个人独立申请。一旦这个小组成立，申请人就要参加为期一周的基本的财务培训。这个培训不但可以提高她们对资金的认识，也有助于对借款人风险的评估，如果一个借款人连培训都不愿意参加，那么她的风险级别一定是比较高的，很难获得格莱珉银行的贷款。

一旦获得了贷款，在每周二早晨七点钟，妇女们还需要参加一个会议。二十多个创业妇女坐在一起，分享她们的创业体会，相互学习和相互鼓励。通过这样的会议，格莱珉银行还教会她们使用智能手机和其他技术，培养她们利用政府提供的各项免费医疗服务。

与孟加拉国格莱珉银行相比，美国格莱珉银行发放的贷款要大得多，第一次贷款的金额是1500美元，借款的期限为6个月，还款的周期是每个星期。利率为18%，但是贷款采用与余额同步下降的方法，因此实际的平均利率在10%。如果贷款能够如期归还，就可以在征信局建立一个征信记录。然后就可以再借更多的钱，一般在2000美元左右。

因为这些妇女达不到银行免费账号的资质，格莱珉银行就帮助她们获得免费的银行账户，这样妇女们就可以每天去存钱，由此建立起了资产。如果第一个贷款按期归还，从此以后，这些妇女就可以在征信局建立起第一个信用记录，分数由征信局记录，就有了令人尊重的信用。因此在第一个贷款周期完成的时候，格莱珉银行帮助妇女们建立了两样她们原来没有的东西：资产和信用。

现在美国格莱珉银行在13个城市建立了服务。纽约就有7个支行，服务5万多个妇女。在格莱珉银行信贷人员的称呼是中心经理，一个中心经理通常服务450个客户。

金融扶贫的痛点

从操作的层面上看，美国格莱珉银行的模式与信贷机构毫无相似之处，简直没有任何的可比性。但是从信贷的原理来看，格莱珉银行并沒有违背任何信贷行业的信条，相反格莱珉银行的创新扩大了信贷原理的适用范围。

给予贫困人群，特别是贫困妇女贷款，是许多国家追求的梦想。但是要想金融扶贫，从信贷行业的角度来看，有三个主要痛点。第一个痛点是贫困妇女没有征信记录，也没有其他的信用信息，许多妇女还没有智能手机，因此无论是用征信报告，还是用其他的大数据方法，譬如数字足迹（digital footprint）等等，都无法解决信用信息的来源问题。第二个痛点是贫困妇女们现在没有还款能力，无论用信贷行业中的何种标准来评估，她们的信用（credit worthiness）都是不足的。第三个痛点是贷款的金额太小，无法覆盖成本。

成本一直是小微企业融资的最大痛点。美国的小微贷款传统上由小银行提供。上世纪90年代，银行兼并浪潮席卷美国，银行的数量从1.3万个锐减到7000多个。大银行开始大规模进入小微贷款业务。小银行放贷靠的是信贷员的土生土长，对借款人的知根知底。而大银行获得信息的成本高，与小银行相比，没有成本优势。譬如富国银行从1990年进入小微贷款领域，到1994年得出结论，如果没有新的模式，小微企业贷款无利可图。直到1995年，美国信用评级系统（Fair Isaac Company）联合17家银行，用5100个样本，建立了第一个小企业信贷评分卡。评分卡可以用来自动审批2.5万美元左右的贷款，由此贷款的盈亏平衡点下降到了2.5万美元。尽管如此，贫困妇女的贷款的能力还是大大低于这条底线。虽然最近10年来金融科技公司迅速兴起，大幅度降低了贷款的处理成本，但是贫穷妇女仍然不在它们的服务范围之内，一个创业的贫困妇女根本不可能从On Deck（美国一家向中小企业提供小额贷款的在线平台）或者Funding Circle（英国第一家针对小企业的P2B借贷平台）这样的主要在线平台获得贷款。

格莱珉银行的创新

格莱珉银行的创新之一是建立了口口相传、自愿组织、贷前培训、贷中学习、每周还款的方法体系。对于信用信息不足的痛点，自愿组成5人小组和贷前的培训班，就起到了很好的缓解作用，因为只有信用比较好的人，才有可能与其他人一起组成小组。参加培训班又是另一个试金石，积极参加的妇女还款的意愿比较强，反之则风险高。此外，妇女们信息意识本来不强，通过培养和学习，最终提高到了合格的程度。

至于还款能力不足的痛点，格莱珉银行的解决方法更具创造性，显然每一个借款人产生还款源的能力都是不足的，如果一定要用贷款前的能力来推测将来的能力，那么没有一个贫困妇女可以贷款。但是格莱珉银行证明，通过持续的培训，学习交流，妇女们可以养成经营上的自律意识，获得经营的能力，最终可以具备还款的能力。

那么2000美元贷款的成本是如何覆盖的呢，借款人实际上做了许多本来银行要做的事情。口口相传和组成五人小组就是一个无成本获客的方法，人们成群结队的来申请。而原来最花费功夫的审批，在格莱珉银行变成一个花时间最少的环节，而信贷员大部分的功夫花在学习和交流上，通过每周的交流会和每周还款，信贷员做到了有效的贷后监控。而在学习交流中，信贷员的作用主要是组织，妇女们相互学习，进步很快。因此贷后监控的成本是很低的。

低成本的另外两个因素是社会的支持和技术的进步。虽然美国格莱珉银行通过与花旗银行、富国银行、万事达等主流金融机构的合作，无论是还款还是提款，妇女们都可以得到银行的免费服务。技术进步使得大部分的管理工作是自动化的，信贷员的时间主要花在发展与借款人关系上。

格莱珉银行的持续性。格莱珉银行是一个非盈利组织，世界上很多这样的机构，但是大部分这样的组织无法持续，因为它们没有一个可以自我支持（self-sustainable）的经济模式。美国格莱珉银行的服务规模约为4000个客户，贷款余额500万美元。根据9年来的观察，按现在的利率水平，一个新开的分行经过5年的运营，这个分行就可以达到自我支持的水平。如果美国格莱珉银行保持现在的规模，到2018年或2019年，也就是格莱珉银行成立10年左右的时候，整个机构就可以做到自我支持了。

格莱珉银行的扩展性。虽然经过5年，在支行的水平上可以自我支撑，但是在前5年，又是如何生存的呢？美国格莱珉银行资金有四个直接的来源，大的基金公司、金融机构、家族基金和个人捐款。另外格莱珉银行还吸收友好贷款（friendly patient capital）作为间接的来源，这些资金有很长的期限和很低的利率。有了这些慈善捐赠和友好的贷款，美国格莱珉银行可以进一步的扩展。

在格莱珉银行金融扶贫的道路上，美国格莱珉银行是另一个里程碑。孟加拉国格莱珉银行为落后国家的乡村创造了一个成熟的模式，而美国格莱珉银行则为发达国家的城市创造了一个可行的例子。至此，格萊珉银行适用于全世界的预言得到了证明，只要有贫穷人口的地方，格莱珉银行模式都可以成功。

美国格莱珉银行的成功在于它的可持续、可复制性。能够在5年的时间内，实现收支平衡，使其成为一个可持续的模式，能够进一步获得启动资金，进一步降低成本使其成为一个可复制的模式。美国格莱珉银行的可持续和可复制性也得力于它的国家特色，包括征信体系、技术进步、慈善文化、金融环境等等。

复制格莱珉银行模式最重要的是要理解其精神实质。过分强调拷贝它的组织形式、贷款结构、操作方法，水土不服就在所难免。格莱珉银行的创新并没有背离信贷行业的原则，格莱珉银行同样坚持借款人必须具有充分的还款意愿和能力，否则格莱珉银行就不可能长久立足。格莱珉银行创新的精神实质是通过帮助和培养，可以把本来信用不足的贫穷人转变成为合格的借款人。（作者单位：阿玻罗金融科技）