亿利达：空调风机主业迈入景气周期

亿利达：空调风机主业迈入景气周期

天风证券预测数据

亿利达（002686）：公司已成为国内规模最大的中央空调风机企业，小风机国内市占率超过50%，大风机市占率约20%-30%，份额居亚洲第一、世界第二。预计未来随着轨道交通建设、棚户区改造等加速将持续拉动行业需求，公司风机产品竞争力强，目标冲击全球第一，未来数年有望维持20%-30%增速。此外，公司在技术研发持续投入，NewEC电机、新风系统等新品正在推广，有望打开长期成长空间。

公司收购新能源车充电机龙头铁城信息，正式进入新能源车关键零部件领域。新能源车充电机产品单价高，铁城深耕该领域多年，产品线齐全，技术含量高，国内市占率高达45%。17年随着新客户开拓加速，市占率实现快速提升，未来有望成为全球第一。随着下半年产能建设完善以及新能源车销售旺季到来，公司将充分享受行业成长红利，预计17年充电机销量可达35万台。

预计未来公司将围绕铁城信息不断进行新能源车零部件产业链上的外延并购尝试。公司此前推出股权激励计划，目前股权激励已进行第二期，公司中高层及核心骨干均有参与。同时，铁城信息创始人通过增发形式成为公司重要股东。股东、管理层与公司利益形成一致绑定，体现了对公司长期发展信心。

操作策略：公司介入新能源汽车产业链，形成一定利好，股权激励也彰显股东信心，投资者可积极关注。