我国应对金融全球化趋势的若干思考

张珊杰

金融全球化，是一个总括概念。是一种全球金融活动和风险发生机制日益紧密关联的一个客观历史过程和趋势。思考，我国应对金融全球化趋势的若干思考。

金融全球化趋势思考

一、金融全球化的定义

金融全球化，是一个总括概念，指跨境资金流动造成的日益增多的全球联系。其具体的定义众说纷纭，难以统一。概括来说金融全球化是一个世界各国金融制度、金融市场不断一体化，使得金融资产能在全球范围内自由流动，最终能让金融主体通过各种金融工具在全球范围内有效利用金融资源，表现为金融市场一体化、区域货币一体化、金融规则一体化、金融衍生工具全球化、发展金融业全球整合扩展，从而达到金融资源在全球范围内优化配置的一种不断广化和深化的金融活动，是一种全球金融活动和风险发生机制日益紧密关联的一个客观历史过程和趋势，是经济全球化的一部分。

二、金融全球化对中国的二元效应

如今的中国已经是金融全球化程度较高的发展中国家，金融全球化对中国的影响越来越显著，正面效应主要有：

1、金融全球化不断有利于中国从国际市场引入外资，也有利于中国“走出去”。

2、金融全球化有利于中国学习发达国家金融运作的先进经验，提高自身的金融效率。发达国家由于市场经济建立较早，金融体系较为完善，金融风险控制机制严密，这给中国提供了很好的学习借鉴之机。

负面效应主要有：

1、金融全球化使中国民族金融业的生存面临巨大压力。中国参与金融全球化符合自身长远利益，但是，由于我国金融业处于弱势地位以及抵御金融风险的能力还较差，如果外国金融机构大规模进入势必给其民族金融业造成巨大的生存压力，金融体系遭受冲击将是不可避免的。

2、金融全球化为国际游资制造风险提供了条件。金融全球化虽然有利于资本在国际间自由流动，但是，出于逐利的动机，国际游资会利用我国利率（汇率管制放开后产生的金融产品价格波动，大量涌入中国套利和套汇，加之目前国际上尚未对投机资本提供必要的约束机制，若有风吹草动国际游资就会从中国大量撤走，从而引发严重的金融动荡。

3、金融全球化加剧了中国经济的泡沫化程度。从周边发展中国家的实例中可看出，在过去20年中，这些国家从国际市场筹集到的大笔资金被过度投入股市和楼市进行炒作，同时，国际投机资本也乘虚而入，证券、房地产市场逐渐脱离了经济发展的基本面而飚升，并逐步演变为泡沫经济。

三、面对金融全球化，中国经济及金融市场存在的问题

面对金融全球化，中国的经济和金融市场中的问题也逐步显露，具体表现在以下方面：

（一）经济上我国经济对外依赖度过高

中国是一个外贸依存度非常高的国家，出口对经济增长的作用巨大，中国在过去的四年里，对外贸易总额年均增长率在20%以上，远远高于同期全球经济增长水平。近年来中国对美、日之外的其他国家的贸易有了迅速的提高，欧盟已经取代美国成为中国最大贸易伙伴，但美国仍是中国第一大出口市场和第二大贸易伙伴的美国，如果其经济出现逆转，中国则很难独善其身。根据央行研究，美国经济增长放慢1个百分点，中国出口就会下降6个百分点。

（二）现行人民币汇率重估与汇率制度改革问题挑战我国金融安全

近年来，中国外汇储备增长伴随明显的货币供应量快速增长，表明中国外汇资产货币化的情况已经非常严重。货币供应迅速增长的结果必然是流动性泛滥，房地产、证券等金融资产价格不断推高，虚拟经济运行逐渐脱离正常轨道，最终形成全社会的资产泡沫。而这些现象恰是历史上数次金融危机出现的前奏。所以国际收支失衡对我国货币供给增加的负面影响不容忽视。

（三）金融体制及其改革存在宏观层面的问题

我国属于新兴的市场国家，金融体制改革虽然已取得较大进展，但还具有明显的过渡性，新旧体制交替引起金融业的混乱，导致金融体系运营效率下降，资金配置效率低下，金融风险增加，从而成为威胁金融安全。具体表现在：

1、成熟的金融制度是市场经济长期演化的结果，而我国实行市场经济仅仅十几年，金融机构资产质量不高，银行经营管理水平低，经营效率低下，金融服务品种和质量跟不上经济与社会发展的需要。

2、随着金融开放的深度和广度的不斷推进，中国金融开放政策的缺陷也逐渐显现出来。这主要表现在开放顺序和开放程度两个方面：在开放顺序上，先是对外开放，后是对内开放；在开放程度上，则表现为非对等开放和一定程度的开放过度。这对于脆弱的中国银行业来说，一方面使其市场份额下降，优质客户减少；另一方面使其盈利能力下降，资本流动性降低。

四、我国应对金融全球化的措施

金融全球化已是大势所趋，在金融全球化的情况下，一个国家很难脱离他国自我发展，作为一个大国，中国自然不能脱离金融全球化潮流，造成经济上的被边缘化。具体从以下几个方面考虑：

1、从长远来看，各国经济出现一荣俱荣、一损俱损的联动效应的可能性将大大提高，过度地损害他国利益，最终也会影响本国的利益，因此我国政府对全球经济发展的联动关系必须要有充分的认识，形成相对一致的目标，这也是解决全球金融一体化所带来的复杂问题的基础。建立新全球经济金融协调与监管同盟势在必行。

2、就我国自身而言，优化公共治理，建立健全法律和监督框架，提高透明度，减少腐败，建立和谐的国家环境，以便于从金融全球化过程中受益。

参考文献：

[1]张越强，项丽霞.国际金融危机对我国低收入群体的影响研究[J].企业改革与管理，2015（12）.

[2]耿颖.浅谈国际金融危机对中国经济的影响[J].现代商业，2014（06）.

[3]李一林.国际金融危机对我国经济的影响分析[J].经营管理者，2013（13）.