中小企业财务指标分析及管理措施研究

刘静娴

中小企业财务指标分析及管理措施研究

刘静娴

目前我国中小企业的数量已经超过1000万家，是我国市场经济的主体之一，是推动国民经济发展的重要力量。企业的投资者和管理者也越来越重视企业的经营成果和财务状况，企业的经营成果可以通过财务分析来预测和评价，因而企业财务分析是企业财务管理的重要手段也是企业管理工作的主要组成部分。本文就某水利企业近三年的资产负债表以及利润表进行了财务指标分析。包括企业的偿债能力以及盈利能力是否良好，固定资产是否投资合理、结构适当，并结合个人对此类问题的认识，提出一些相应的措施来解决中小企业存在的财务管理问题。

一、企业财务分析指标

1.企业盈利能力分析指标

企业盈利能力是指企业实现盈利、赚取利润的能力。它一般体现在企业盈利额的多少和盈利水平的高低。主要指标分为成本利润率，主要业务利润率和资产报酬等等。企业的盈利主要取决于企业实现的利润收入以及所发生的成本费用。成本费用越少，企业的盈利空间就越大，企业的盈利能力指标就越高。对于企业管理者来讲，可以通过对盈利能力的分析，来评判企业的经营状况，分析原因，总结经验教训，不断提高获利水平。

2.企业偿债能力分析指标

企业偿债能力是指企业偿还到期的和短期的债务能力。可以通过速动比率、产权比率以及流动比率来体现，资产负债率和已经获得的利息倍数是衡量企业的长期偿债能力的指标，速动比率则是衡量企业短期偿债能力的指标，而企业资产的变现数目和变现速度即通过偿债能力指标衡量。其资产的变现能力越快，偿债能力越强。

3.企业营运能力分析指标

企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益，企业经营管理的目的在于充分有效地利用自身资产取得利润收入。资产周转越快，运用效率就越高，利润就越大。营运能力分析指标包括：流动资产周转率、存货周转率、固定资产周转率和总资产周转率。

二、企业财务指标分析

利用企业财务分析指标对企业生产及运行状况进行简要分析。表1是某水利企业近三年资产负债表和利润表的摘要。

分析一：

2014年资产负债率=负债总额/资产总额=1690.86/2547.98=66.36%

2015年资产负债率=负债总额/资产总额=2844.27/4392.12=64.7%

2016年资产负债率=负债总额/资产总额=2060.01/3929.26=52.4%

近三年来资产负债率在逐年降低，贴近50%，说明企业资产对负债的保障能力提高，企业的长期偿债能力增强。

分析二：

2014年流动比率=流动资产总额/流动负债总额=1235.95/1690.86=0.73

2015年流动比率=流动资产总额/流动负债总额=2969.22/2844.27=1.04

2016年流动比率=流动资产总额/流动负债总额=2539.36/2060.01=1.20

近三年来流动比率逐年上升且变化不大，企业的短期偿债能力不是很强。

表1 某水利企业资产负债表摘要（单位：万元）

表2 某水利企业利润表摘要（单位：万元）

从表2可以发现，该企业近三年的营业收入在逐年上升，2015年相对于2014年上升了45%，2016年相对于2015年上升了10.4%；营业成本也在逐年上升，2016年的营业成本相对于2014年上升了76.8%，营业毛利呈现亏损状态。营业成本的增长速度明显快于营业收入的增长速度。期间费用逐年上涨，2015年相对于2014年上升了15.6%，2016年相对于2015年上升了11.2%。企业的净利润先上升后下降。

分析一：

2014年营业利润率=营业毛利/营业收入=-810.55/8369.91=-9.6%

2015年营业利润率=营业毛利/营业收入=-637.46/12178.03=-5.23%

2016年营业利润率=营业毛利/营业收入=-757.83/13447.70=-5.63%

营业利润为负，企业处于亏损状态

分析二：

2014年销售净利润率=140.41/ 8369.91=16.7%

2015年销售净利润率=388.24/ 12178.03=3.18%

2016年销售净利润率=321.67/ 13447.70=2.39%

2015年销售净利润率相对于2014年下降了13.52%，销售净利润率逐年降低，企业的盈利能力变差。

分析三：

2014年费用率=4090.15/8369.91 =48.8%

2015年费用率=4731.69/12178.03 =38.8%

2016年费用率=5263.70/13447.70 =39.14%

由此说明在费用率降低的情况下，净利率也在不断降低，说明企业的销售成本控制的不够好。

图1 某水利企业近三年营业收入和净利润图

由图1可知，2014年到2016年的营业收入在持续上升的同时，2015～2016年企业的净利润却在下降，主要原因可能是企业的销售成本控制不佳，以至于高于销售收入增长的速度。企业成本控制有待改善。

分析一：

2014年平均固定资产净值：（1212.83+1271.94）/2=1242.38（万元）

2015年平均固定资产净值：（1271.94+1402.28）/2=1337.11（万元）

2016年平均固定资产净值：（1402.28+1366.21）/2=1384.25（万元）

分析二：

2014年固定资产周转率：营业收入/平均固定资产净值=8369.91/ 1242.38=6.73（次）

2015年固定资产周转率;营业收入/平均固定资产净值=12178.03/ 1337.11=9.11（次）

2016年固定资产周转率：营业收入/平均固定资产净值=13447.70/ 1384.25=9.71（次）

由表3中的数据可以看出该企业固定资产总值在逐年增加，根据财务指标分析来看，近三年固定资产周转率在上升，说明固定资产营运效率高，资源得到充分利用。表明该企业固定资产投资合理，结构适当。

三、企业财务管理问题分析

1.企业设备购置管理制度不完善

由上述分析可以看出，该企业长期偿债能力很强，短期偿债能力并不是很好。进一步的调查揭示，由于没有设立专门的固定资产管理机构，也没有安排专人负责管理，基本上是由行政、财务等职能部门兼管，在权力和责任的划分上没有明确的标准，致使对固定资产的管理陷入失效的局面。遇到问题时，易发生各部门间相互推诿的情形。因为缺乏专门的固定资产管理,财务部门仅对固定资产的会计核算负责，而对实物的管理则归使用部门各自管理。该企业的财务部门与固定资产实物兼管部门之间存在工作协调不佳的问题。由于这些年国家和省市对水利工作关注度高，投入较大，商业性活动频繁，各地同类企业纷纷购置了大量的设备，再加上原先的设备，这些设备在任务饱满时发挥了不小的作用，但是，一旦水利行业投入缩减、市场的需求降低，或遭遇自然灾害等，新购的大量设备就处于闲置状态，难有用武之地。另外，从企业领导到普通职工，都把注意力集中在了新设备的投资上，而不重视设备投入使用后的保养维护工作，造成重购置、轻维护普遍存在的局面。

2.企业的财务管理制度不健全

从利润表中可以看出，近三年内的营业利润为负值，说明企业存在亏损。我国中小企业中绝大多数是民营企业，这些企业往往由一人或少数人控制，决策和经营管理的主观随意性较大，对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使管理者职责不分，越权行事，财务监控不严，容易造成财务管理混乱，会计信息失真等。目前，不少中小企业缺乏完善的内部财务控制制度、稽核制度、定额管理制度、财务清查制度、成本核算制度。他们的财务管理制度较为落后，电脑大多为摆设，并不会运用财务软件及建立自己的微机网络。不会将各项业务与事前取得的信息进行比较，做出正确的决策和预测，将隐患提前排除。

3.财务分析对经营管理的支撑不足

表3 某水利企业近三年购置的固定资产（单位：万元）

中小企业由于内部和外部的各种限制而难于采用科学有效的分析工具进行财务管理。如现金流量贴现分析在中小企业中难于采用，原因有：其一，中小企业的管理资源匮乏，经营者未受过良好的专业训练，不能使用科学的决策分析工具；其二，由于中小企业的组织机构简单和管理行为分界不清，经营者穷于应付日常事务而没有充足的时间运用贴现分析技术，企业采用简单的分析被认为是理性的经济行为；其三，中小企业关心的首要问题是生存，重视近期而不是中长期现金流动。

四、相关管理措施建议

（1）国家应加大对中小企业的宏观政策支持力度，为中小企业可持续发展创造良好的政策环境和服务环境。中小企业的经营规模小、抵御市场风险的能力差、资金运营的能力弱，这从客观上要求国家通过稳定的融资机制给予适当的扶持，并帮助企业减轻税负、降低成本、补齐短板，支持企业的发展壮大。

（2）中小企业要进行财务制度创新，加强财务控制。中小企业需要根据行业特点和自身的发展状况，建立全方位的财务控制体系。运用实时的财务控制方法，如预算管理、财务结算中心、财务业绩评价等，对业务活动展开事前、事中、事后的监控；同时，设立多道财务防线，为财务活动稳健、高效运行提供有力保障。

（3）加强固定资产管理。要设立专门的固定资产管理机构，实行目标管理，层层落实管理责任。各部门之间要加强沟通、互相配合，将购置、管理和使用固定资产的一系列环节紧密联系起来，杜绝多头采购、无序管理和任意使用的现象发生。要制定出一套适应企业自身特点的考核评比奖励办法，将单位效益和个人利益相挂钩。考核指标应全面具体，且易于理解和执行，以实现对固定资产操作流程的全过程有效监管。

（4）注重财务分析，适应经济的新需求。在中小企业内部，应加大软硬件投资力度，引进先进的财务管理软件和财务管理决策支持系统，以适应快速发展的中小企业管理需要。财务管理人员不仅要真实、准确、及时反映企业生产经营状况，还要把形成这些指标的原因，以及所要达到某一目标的有利因素和不利因素，通过各种分析方法体现出来，使决策者一目了然，为制定工作目标、做出正确决策提供依据■

（作者单位：华东政法大学 200042）

（专栏编辑：顾梅）