雄安新区的设立对钢材后市的影响分析

雄安新区的设立对钢材后市的影响分析

Analysis on the influence on the steel market of the establishment of Xiong'an New Area

4月1日，中共中央、国务院印发通知，决定设立河北雄安新区。这是以习近平同志为核心的党中央作出的一项重大历史性战略选择，是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。

雄安新区规划范围涉及河北省雄县、容城、安新3县及周边部分区域，地处北京、天津、保定腹地，区位优势明显、交通便捷通畅、生态环境优良、资源环境承载能力较强，现有开发程度较低，发展空间充裕，具备高起点高标准开发建设的基本条件。雄安新区规划建设以特定区域为起步区先行开发，起步区面积约100平方公里，中期发展区面积约200平方公里，远期控制区面积约2000平方公里。

雄安新区被定位为“北京非首都功能疏解集中承载地”，类似于当年浦东新区对上海中心的疏解，其长远的影响还需相应的信息支撑予以评估。但从短期看，其对于黑色系商品的影响主要集中在新区的基础设施建设和相关政策方面的影响上。

一、在“去产能”和环保政策继续施压，河北钢铁行业布局将发生较大变化

雄安新区的建设必然对周边地区乃至河北全省的钢铁产业格局产生巨大影响，由于北京市通州副中心的建设及2022年京张冬奥会的影响，2020年前保定、张家口、廊坊三地钢铁产能将全部退出。雄安新区的设立必将加速这一进程。以北京、雄县、安新三点连线形成的三角区域范围内，包括廊坊、霸州、永清、保定等地的钢厂将悉数被清出，周边沧州等地的钢铁企业逐渐迁移或关闭。

从目前的产能看，廊坊地区涉及产能接近1000万吨，张家口的河钢宣钢产能700-800万吨，总计受影响的区域产能大约1700万吨。未来从地域上看，河北省的现有11个地级行政区域中，钢铁生产和加工将主要集中在唐山、邯郸和邢台三地，加上首钢秦皇岛中板厂及承钢部分产能，产能将占到河北省产能总量的95%以上。

除此之外，雄安新区的建立还将使区域内及周边的大量的钢铁、有色金属、建材等加工企业，如：带钢、冷轧、焊管、家具制造等，受到重大影响，原已形成的整体产业链条将被迫改变或受到更大程度的调整。

二、短期内利好市场，中期也将支撑钢价

4月1日前，国内黑色系现货价格连续两周下跌、弱势震荡。雄安新区消息一出，4月5日黑色系期货全线飘红。短期看，影响利多价格，对政策的期待和市场向好预期将推动价格向上浮动。

从新区的建设上看，雄安新区必将在今后数年内对当地的基础设施建设起到推动作用。由于雄安新区境内现有基础条件较差，城市配套建设都远低于新区的要求，几乎需要完全重建。对钢材的需求，尤其是建筑钢材的需求将呈现较大增长，同时，相关配套的城际高铁、高速公路建设也将消耗大量钢材。从趋势上看，未来雄安新区的建设势必以钢结构、智慧城市、管廊规划建筑为主，对于高端钢材的需求也将有较大增长。

参照北京通州副中心的发展规划，通州副中心核心区面积为48平方公里，规划总投资为1979亿。而雄安新区起步面积为100平方公里，中期面积为200平方公里，再加上原有基础条件较差，预计钢材消耗强度将远高于北京通州副中心。预计其用钢量初期将在1500万吨以上，中期或将突破2500万吨。

由于雄安新区的建设，河北区域内的钢厂分布将面临较大调整，会导致过程中钢材的供需错位，从而使钢材价格波动幅度增大，尤其是钢坯和建筑钢材方面。从品种上看，未来受新区建设影响较大的钢材品种包括以螺纹钢、带钢为主的建筑钢材和以热卷为主的板材以及结构钢方面。

三、环保要求力度的增加，河北境内钢企面临更大的压力

随着雄安新区的建立，河北省境内整体环保要求将进一步提升，从而全面影响区域内黑色系的供需结构。

由于现阶段钢厂利润尚可，全国范围内高炉开工率居高不下，行业呈现“去产能增产量”的现象。随着新区建设，河北省面临环保的压力将进一步增大，大力打击高污染、低效率钢厂的力度将进一步加大，有助于减缓供给侧压力。

从河北省的钢铁规划上看，至2020年，河北省钢铁产能将控制在2亿吨，按照最新的高炉开工率计算，粗钢产量在1.5-1.6亿吨左右。而从2016年粗钢实际产量上看，产量在500吨以上的11家钢铁企业的粗钢产量就已累计达到1.47亿吨。关停、兼并和重组将是河北钢铁行业今后几年的主旋律，年产500万吨以下的钢厂，尤其是民营钢厂将很难存活。未来河北省“钢铁独大”的工业产业布局将面临调整。

四、综合分析

雄安新区的建设将对区域内钢材需求形成有力支撑，短期内对市场价格将起到引领情绪的支撑作用，4月份季节性反弹的概率或可期；中期看，由于基建带动及政策面的影响，将整体利多黑色系；长期看，还需视新区的建设过程和进度而定。

附：雄安新区的三县区位

◆ 雄县

北距首都108公里，东距天津100公里，西距保定70公里。雄县到北京只需45分钟行程，津保铁路通车后，雄县到天津红桥区只需15分钟行程。雄县拥有白洋淀水域面积18.3平方公里，建有中国北方最大的内陆码头。

◆ 安新县

隶属于河北省保定市，北距首都北京市162公里，西距保定市45公里，西南距省会石家庄187公里。京广铁路、京昆高速公路、107国道、京港澳高速公路、保津高速公路、滨保高速公路、保沧高速公路、张石高速公路在安新县形成交通网络，由京港澳高速、荣乌高速、京昆高速、保沧-保阜高速在安新县周边互通连接，形成高速外环。

◆ 容城县

隶属于河北省保定市，北距首都北京110公里，东距经济中心天津100公里。保津城际铁路、保津高速公路贯穿全境，1小时可到达北京、天津。

来源：五矿经济研究院等