我国上市公司关联方交易信息披露现状及其改善措施

赵禹名

摘要：由于我国社会制度的特殊性，使得经济制度存在一定的特殊性，也就出现了不同的问题，我国的上市公司是有别于国外其他大部分公司的，甚至对于我国每个城市的资本市场也是不尽相同的，比如上海和深圳两个经济高速发展的城市所代表的资本市场就有很大差异，很多企业的规模越来越大并且正在不断发展，在这场交易中关联方交易所占的比重也会越来越大，这逐渐成为了全社会和人民关注的焦点和热点。由于我国还处在市场经济体制的探索中，并没有建立健全相关的市场经济体制和完善的法律法规，因此再加上企业的内部控制制度的不完善和相关人员受到一定不正当利益的诱惑，使得上市公司利用关联方交易进行操作来获取利润。这种现象严重不仅损害了相关利益者的合法权益，这种现象还在进一步的蔓延和扩展中，这样不仅不利于资本市场的健康有序发展，也对中国的市场经济体制造成一定程度上的危害和冲击。因此规范上市公司的关联方交易迫在眉睫，且对于我国上市公司关联方交易信息披露现状及其改善具有重大的现实意义。

关键词：上市公司；关联方；关联方交易；信息披露

中图分类号：F276.6 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）009-0-01

一、研究背景

通过对国内外目前研究现状的比对，发现国外对于关联方交易信息披露的研究比我国更度，其实这是可以理解的，因为我国在没有经历过资本主义社会而直接进入社会主义社会。国外的资本市场产生的比较早相对于我国来说发展更快，那么他们也在同样的过程中遇到了同样的问题。因此我们在借鉴他们总结出来的方法的同时也要意识到我国市场经济的特殊性，社会主义下的市场经济形势会更加复杂。目前对于关联方交易信息披露的研究还有很大的进步空间，且对于交易平台的处理也存在一定的问题，主要是事后才进行处理，而不是在事前去审批审核。随着上市公司的数量增加，数据处理的难度的增大还有相关法律法规并没有出台或者是全面规范的情况下，很多人员通过钻法律的漏洞来获取不正当的经济利益。因此我国需要加快进行关联方交易信息披露的研究步伐。

二、理论基础

我国上市公司关联方交易信息披露的关联方交易信息披露的理论基础，主要是由于信息不对称和交易成本两个理论作为基础支撑。信息不对称理论，主要是指资本市场的不断发展使得交易双方，掌握的信息量不完全相同存在一定程度上的差异。因此掌握信息比较详细的人，往往在社会交易中处于比较有利的地位。信息不对称问题是当今所有市场经济的共同问题。使得市场效率降低，配置的更加不合理化；另一个方面是严重阻碍了市场经济的健康发展。损害了正当权益。交易成本主要是由于交易成本的存在使得企业内部的交易可有效降低交易成本，通过关联方交易来提高企业的经营和管理效率。

关联方主要是一方控制另一方，并对另一方施加重大影响，还有一种情况是两方及两方以上是同一方控制或重大影响，这样就构成了关联方的存在关系，其实利益就是在彼此之间进行转移的。那这与我们市场经济中正常公开交易不同，在没有增加企业的整体效益情况下，在相关规定中更应披露关联方交易才是正确的措施。但由于关联方交易的经营的隐蔽性和特殊性，使得投资者很难知晓实际相关的运营情况，从投资者的角度来说，这样一来其合法权益是不受保护的也就是说很难保证的。

因此我们可以看出完善关联方交易信息披露的必要性。首先是要保护公司财物报表信息使用者的利益。这样可以降低信息不对称的程度。那对于公司经营成果，也有较大的影响。其次是可以促进资源的進一步合理化。

三、关联交易信息披露的现状和问题分析

首先对于我国上市公司的财务报告中，针对按照交易信息披露的实际情况进行统计和分析。就当前我国上市公司财务报告问信息披露的现状，进一步对所出现的问题进行统计和分析，根据问题寻找原因并给出相应的对策。官方之间的购销业务是主要的交易方式那么最近几年，其比重一直在持续地增长。还有一种是资产购销购销行为占了关联方交易大部分。且在近年来，这两种手段的占有率都在不断的增长，就是公司和关联方之间的担保现象突出，虽然担保并不会直接影响到上市公司的利润，但是存在一定程度上的潜在的偿债责任和风险，这样会在间接上影响上市公司和关联方的继续合作，在财务上也增加了一定的风险，可能会导致某些决策性的损失。由此可见现在关联方的交易手段和类型都越来越复杂。因此出台相应的合规还是很有必要的关联方交易法律法规。

根据之前信息披露统计，发现主要归纳出以下几个问题。关联方关系披露的不完整和不全面。那么可以看出，除了对母公司子公司，或者是联合经营的企业披露的骄傲，为完善之外大多数公司是并不披露共同控制或者有重大影响力的关联方的。因此总会有对关联方关系的，披露毕竟对于资本的变化股权的变更以及表决权的变更是没有说的非常清楚。

然后是对于关联方交易要素披露不全面，甚至对于重要信息不披露。一些定价的政策和市场相关性的交易价格，这些都并没有对外公开，虽然这是外部信息使用关注的重点，但是关联方并没有允许对这些内部信息进行披露。很多上市公司，虽然披露的定价政策，但实际情况并非如此。政策和实际不同，只是单纯地流于形式，并不能反映实际的真实情况。因此，外部信息使用者并不能从所提供的信息中获取什么有利的消息。然后还有对于关联方交易信息披露的不规范及随意性非常强。除了关联方交易披露的信息是不同的，他们并不都是在关联方交易关系下进行，而是分散在不同的地方。因此他们是故意分散使用者的注意力保障自己的私密。

四、完善交易信息批露相关政策

1.要完善会计准则中关联方交易信息披露制度

扩大关联方认定的范围，首先要规定最低披露要求，然后规范关键管理人员薪酬的披露情况，提倡关键管理人员进行自愿性披露。

2.完善公司内部管理结构

建立大股东制衡机制，保证股权制衡，还要加强相关监督理事会的职能要求和责任，充分发挥理事会监督职能发挥的作用，继而加强对于关联方交易的外部监管。控制，对于证券交易所的监督力度和中介机构的监管力度都要进行一定的提升。

五、结语

关联方交易和我国当前特殊经济体制有着非常重要的关系，那么通过以上叙述，笔者分别存对于规定监管以及缺陷提出了相对应的建议和意见。

参考文献：

[1]杜阿兰.企业集团内部关键交易信息披露的研究——基于小股东的保护.长安大学，2009.

[2]常有新，官金华.上市公司关联方交易信息披露问题研究[J].财会通讯，2013.