基于现金流的财务风险预警研究

金羽

摘 要：社会经济的发展以及市场经济体制的改革，使我国的宏观经济增长面临着巨大挑战，市场竞争中的不确定性因素在不断增多，企业经营存在的资金风险也越来越大，因此，开展基于现金流的财务风险预警研究是非常有必要的，本文从企业财务风险与现金流的关系进行分析，并提出了现金流体系应遵循的特性，以及基于现金流的财务风险管控措施，以期对提高企业的竞争力有所帮助。

关键词：现金流；财务风险；预警体系

在所有企业的经营过程中，都会存在一定的财务风险，而企业的规模不同，则财务的风险程度也会有所差异，但都会对企业的经营与发展造成影响。按照国资委所引发的《中央企业全面风险管理指引》的标准，对企业的经营风险进行分类，现金流风险在财务风险的范畴内。就现阶段的企业经营中，部分企业对现金流的风险管理的重视程度不足，在现金流的控制仅停留在收入与支出两方面，并没有对现金流的风险进行识别、分析、预警和控制，在现金流的风险管理体系建设上还有待完善，这种财务管理模式会给企业带来巨大的经济损失[1]。因此，企业应加强现金流体系的研究，并加强现金流预警机制建设，从而在最大限度上降低企业的经营风险。

一、企业财务风险与现金流的关系分析

（一）财务风险的本质是资金运动的风险

企业从事的一些财务活动都是以实现资金增值为目的，而财务活动的起点则是资金的筹集，在经营过程中，对筹集的资金进行充分利用，从而实现资金价值的增值、收回与偿付，在这一财务活动中，可能会存在筹集不到资金、资金增、贬值具有不确定性、资金投入无法收回等风险，财务活动实质上就像是一种“合法的赌博”，而财务风险管理活动则是现金流的风险管理过程。

（二）现金流是反映财务风险的可靠依据

现金流是企业经营与发展的根本保障，能够直接反映企业的经营状况。并且现金流信息能够为企业的财务风险管理工作提供可靠的数据依据，从而能够使企业识别出经营中存在的财务风险。现金流的金额、稳定情况与流度等指标能够全面的反映出企业资金筹集活动、经营活动与投资活动的运行状况，提高企业对资金运行的掌控能力。另外，现金流还能直接反映出企业经营现金的来源情况与使用情况，从而为企业的经营提供可靠的依据。最后，现金流以收付实现制作为确定的基础，有效的避免了相同会计事项产生不同会计信息的情况发生，为企业的会计管理工作提供可靠的保证，对实现企业的资金优化配置具有重大意义。

（三）企业财务风险管理与现金流风险管理相互联系

在企业的经营管理过程中，企业的财务风险管理工作与现金流风险管理密不可分，存在紧密的联系性，财务风险管理工作囊括了整个企业资金运营过程，而现金流则为企业的财务风险管理工作提供可靠依据，只有将这两点风险管理综合利用，才能更好地防范财务管理中的风险，而两者都具有统一的发展目标，就是实现企业的资金增值最大化，从而促进企业的健康发展。

二、现金流预警指标体系建立的原则与假设

（一）现金流预警指标应具有及时性

在当前的企业经营中，对信息的及时性有较高的要求，如果企业在资金运营上不能实现财务预警的及时性，就会使企业遭受巨大的经济损失，因此，在建立现金流预警机制时，要重视其及时性，最好是做到提前反应企业经营中存在的资金风险，从而能够使企业在产生损失之前，对资金进行有效的控制。

（二）现金流预警指标应具有可追溯性

现金流预警指标的可追溯性也是至关重要的，只有这样，才能在出现现金流预警后，企业能够根据指标的设定，对经营过程的各环节进行追溯，通过风险原因制定有针对性的经营策略、结构与政策，来化解企业经营中的财务风险，提高风险管理效率。比如，在社会经济繁荣发展时期，企业为了促进销售额的提升，设定了较长的赊销期、较高的赊销期等销售政策，而当社会的整体经济下滑时，企业的现金流动速度较慢，企业经营者可以根据销售收入现金比例构成进行分析，从而追溯到收入的现金比率下降原因，从而能够及时对经营策略进行调整。

（三）现金流预警指标应长短期结合

现金流预警指标体系应该除对短期流动性风险能够及时提示外，对公司长期资本结构所带来的现金流风险也应进行分析，促使公司管理层采取相应的行动，减少因长期资本结构不合理所带来的短期流动性风险，比如说短贷长用，流动负债比率过高等情况。理想状态是短期资产与短期融资相匹配，长期资产与长期融资来源相匹配；资产产生现金流周期较长，应着重提高长期负债在负债结构中的比例。

（四）现金流预警指标体系应体现成本效益原则

现金流预警指标体系在全面反映企业现金流各个方面的同时，还要考虑到信息支撑系统的建设成本，也就是这个系统的性价比，只有这个系统能够为企业的经营创造远大于其建设成本的经济利益，才值得去进一步的推广与应用，如果这一预警风险体系标准并不能为企业降低资金流动风险，则不应该去运用和推广，否则只会加大企业的经营成本。

三、基于现金流的财务风险管控措施

（一）建立现金流风险管理体系

企业应该在国资委制定的相关规定、指引下，积极建立企业现金流风险预警标准体系，从企业经营的控制环境、风险预警、信息传递与监督等要素出发，分析企业经营的现金流管理状况，合理设定风险管理目标，对管理中的风险进行识别与评估，在针对风险中的重要风险点进行强化控制，在此基础之上建立完善的监督与改进机制，从而加快现金流风险管理体系建设脚步。

（二）建立现金流预警系统

在企业的财务管理工作中，应建立完善的现金流预警系统，在进行这一系统建设时，需要选取有代表性的现金流指标作为依据，建立有效的现金流指标体系，从而运行现金流指标体系，对企业的财务经营状况进行分析与评价，实现企业对财务管理风险的控制。另外，企业还要安排专门的财务人员对现金流预警标准体系进行监控，建立长效的现金流风险监控机制，保证在出现异常值的情况时，能够对其进行有效的防范，降低财务风险对企业经营的影响。

（三）完善企业现金收支内部管理

企业应严格遵守国家有关现金使用规定和银行结算纪律，建立完善的现金收支内部管理制度，加强现金管理，保证现金收支不出差错、财产安全完整。企业应实行内部制约制度，加强内部控制，合理授权，不相容岗位相互分离，强化监督。及时进行现金的清点，现金收支日清月结。

（四）有效管理资产，减少现金占用

企业在经营的过程中，要实现资金的优化利用，既不能出现闲置的资金，也不能出现资金占用情况，从而达到改善现金流的目的。首先，在进行资产管理时，要采取多种措施共同管理，从而减少资金占用情况，其次，还要对客户的应收账目进行分类，按照金额、账龄以及客户的信誉度进行管理，加快企业资金的流动速度；最后，加强存货管理，减少库房的占用空间。

（五）合理安排现金支付业务

现金支付是企业经营中的，现金支付是常见的一种支付方式，但是这种支付方式也会存在一定的风险，因此，在进行现金支付时，要充分利用供应商的赊销期，既不提前支付，也不推迟支付，在保证信誉的同时，还要最大限度的利用资金，保证资金的流入与流出平衡。同时，充分利用各种现金流指标监控企业偿债能力和支付能力，确保企业财务风险可控。

四、结语

总而言之，现代的企业要想在竞争日益激烈的市场竞争中求生存、谋发展，就必须要提高企业的财务风险管理水平，降低财务风险对企业的影响，从而增强企业的核心竞争力。而现金流又是财务风险管理工作的重点，因此，在进行财务管理建设过程中，不能忽视现金流管理的存在，要将其放在整个管理的核心位置，实现现金流的管理从经验管理到科学管理的实质转变，同时还要根据企业的实际经营状况，逐渐的建立起适合企业自身发展的现金流管理体系。

参考文献：

[1]叶郁文.基于现金流的公司财务风险预警研究[J].中国集体经济，2016（15）：125-126.

[2]黄健.關于企业现金流管理问题的探讨[J].经营者，2016，30（3）.

[3]孙艺宁.民营企业现金流管理分析[J].现代经济信息，2016（27）.